本報(bào)記者 吳曉璐
7月22日,科創(chuàng)板開市五周年。作為最高人民法院指定的集中管轄涉科創(chuàng)板案件的專門法院,五年來,上海金融法院為科創(chuàng)板的平穩(wěn)運(yùn)行提供有力的司法服務(wù)保障,為科創(chuàng)金融高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的營(yíng)商環(huán)境。
記者從上海金融法院獲悉,自2022年3月15日受理首例涉科創(chuàng)板證券欺詐糾紛案件兩年多來,上海金融法院累計(jì)受理涉科創(chuàng)板案件300余件,涉及16家上市公司,案件總標(biāo)的額13.96億元。
華東政法大學(xué)國(guó)際金融法律學(xué)院教授鄭彧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,法院是金融糾紛最后解決機(jī)制非常重要的“壓艙石”,金融審判的結(jié)果不僅代表個(gè)案的裁判結(jié)果,還會(huì)向市場(chǎng)傳遞類似金融行為法律后果的信號(hào)。上海金融法院護(hù)航科創(chuàng)板高質(zhì)量發(fā)展的案例、機(jī)制,有助于市場(chǎng)主體確立“好行為”“壞行動(dòng)”標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)而提高市場(chǎng)主體合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)和合規(guī)意識(shí),促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展。
培育典型案例
明確市場(chǎng)預(yù)期
2019年7月23日,在首批科創(chuàng)板企業(yè)上市交易第二天,上海金融法院即發(fā)布《服務(wù)保障設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革的實(shí)施意見》,奠定了高效審理科創(chuàng)金融新型案件的基礎(chǔ)。
實(shí)踐中,上海金融法院通過妥善化解科創(chuàng)金融類糾紛,培育具有規(guī)則創(chuàng)設(shè)意義的典型案例,為交易主體明確規(guī)則預(yù)期。
首先,堅(jiān)持包容創(chuàng)新的價(jià)值取向,依法促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。如在涉北京某軟件股份有限公司證券虛假陳述糾紛案件中,上海金融法院通過論證安全港原則的應(yīng)用范圍,對(duì)存在重大差異的預(yù)測(cè)信息與虛假陳述作出區(qū)分。在查明信息披露內(nèi)容充分揭露風(fēng)險(xiǎn)、沒有誤導(dǎo)性的情況下認(rèn)定誠(chéng)實(shí)守信的善良發(fā)行人免于承擔(dān)民事賠償,為合理界定科創(chuàng)企業(yè)發(fā)布預(yù)測(cè)性信息民事責(zé)任提供典型樣本。
其次,樹立嚴(yán)懲違規(guī)的規(guī)則導(dǎo)向,從嚴(yán)打擊各類證券違法行為。貫徹落實(shí)“零容忍”要求,壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任,強(qiáng)化“追首惡”“懲幫兇”,有效引導(dǎo)證券參與主體敬畏市場(chǎng)、敬畏法律。
最后,堅(jiān)持涵養(yǎng)優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)生態(tài),助力資本活水精準(zhǔn)灌溉。如澤達(dá)易盛公司被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市,上海金融法院創(chuàng)新“投保機(jī)構(gòu)參與證券群體性和解+中介機(jī)構(gòu)申請(qǐng)當(dāng)事人承諾制度窗口期調(diào)解”工作機(jī)制,投資者獲2.8億元全額賠付,被認(rèn)為是公司退市后投資者獲得賠償救濟(jì)的范本。
為了充分發(fā)揮典型案例對(duì)市場(chǎng)的導(dǎo)向作用,7月19日,上海金融法院發(fā)布服務(wù)保障科創(chuàng)板改革五個(gè)典型案例。同時(shí),這五個(gè)典型案例也是上海金融法院服務(wù)保障科創(chuàng)板發(fā)展的具體例證。
鄭彧表示,從公布的五個(gè)涉科創(chuàng)板典型案例來看,代表著“司法為民”兩個(gè)最為主要的方向,如首例證券集體訴訟和解案和長(zhǎng)三角一體化司法監(jiān)管協(xié)同跨域調(diào)解兩起案件,是較為典型的目前司法改革方向中所強(qiáng)調(diào)的“訴源治理”“訴調(diào)對(duì)接”的成果,起到以最小的訴訟成本換回最大的訴訟效果。而虛假陳述揭露日的認(rèn)定、預(yù)測(cè)性信息差異的民事責(zé)任認(rèn)定以及披露違規(guī)行為顯著輕微不具有重大性的認(rèn)定三個(gè)案件,都是在“強(qiáng)監(jiān)管”背景下對(duì)于證券法“精細(xì)化”執(zhí)法的表現(xiàn),傳遞出司法機(jī)關(guān)對(duì)于證券法的執(zhí)法秉承“不枉不縱”“過責(zé)相當(dāng)”的基本原則。
創(chuàng)新工作機(jī)制
提高審判質(zhì)效
7月19日,上海金融法院還發(fā)布五項(xiàng)創(chuàng)新機(jī)制,分別是科創(chuàng)板案件集中管轄機(jī)制、科創(chuàng)板案件專項(xiàng)審理機(jī)制、科創(chuàng)板糾紛多元化解機(jī)制、科創(chuàng)板風(fēng)險(xiǎn)協(xié)同防范機(jī)制、科創(chuàng)金融長(zhǎng)三角司法合作保障機(jī)制。五項(xiàng)創(chuàng)新機(jī)制貫穿科創(chuàng)板案件訴前、訴中、訴后各個(gè)環(huán)節(jié),著力為當(dāng)事人提供公正、高效、便捷、可預(yù)期的金融司法服務(wù),依法保護(hù)中小投資者合法權(quán)益、引導(dǎo)科創(chuàng)板公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)。
“整體來看,五項(xiàng)創(chuàng)新機(jī)制都是圍繞涉科創(chuàng)板案件訴訟的效率、公平和公正這三個(gè)緯度展開。”鄭彧表示,具體而言,集中管轄和專項(xiàng)審查有利于涉科創(chuàng)板案件審理標(biāo)準(zhǔn)和審理尺度的統(tǒng)一,實(shí)現(xiàn)同案同判、類案類判的效果;多元化解機(jī)制、協(xié)同防范機(jī)制是要爭(zhēng)取起到訴源治理和訴調(diào)對(duì)接的效果,一方面防范證券違法行為,另一方面降低訴訟成本。長(zhǎng)三角司法合作保障機(jī)制將我國(guó)經(jīng)濟(jì)最為活躍地區(qū)之一的長(zhǎng)三角地區(qū)的法院系統(tǒng)聯(lián)系在一起,實(shí)現(xiàn)在法律理解、知識(shí)供給、執(zhí)法水平上共同提升,共同致力于以更高的金融審判水平助力和保障長(zhǎng)三角地區(qū)金融活動(dòng)的健康發(fā)展。
德恒上海律師事務(wù)所合伙人陳波對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,自設(shè)立以來,上海金融法院不斷創(chuàng)新審判工作機(jī)制,提高審判效率和審判質(zhì)量。同時(shí),上海金融法院非常重視典型案例的宣傳介紹和審判經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)分享,對(duì)于促進(jìn)金融法治,規(guī)范市場(chǎng)行為,保護(hù)投資者合法權(quán)益,促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展,具有重要意義。
上海金融法院表示,新形勢(shì)下,上海金融法院將以更加堅(jiān)定的信心、更加務(wù)實(shí)的作風(fēng)、更加飽滿的激情,發(fā)揮好科創(chuàng)板案件集中管轄、專業(yè)審判的優(yōu)勢(shì),保障資本市場(chǎng)活水充分灌溉新質(zhì)生產(chǎn)力,全力落實(shí)金融強(qiáng)國(guó)、科技強(qiáng)國(guó)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略,為上海國(guó)際金融中心和科創(chuàng)中心建設(shè)提供更加有力的金融司法支撐。
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