高質(zhì)量金融司法服務(wù)科創(chuàng)板發(fā)展 上海金融法院助力資本活水灌溉新質(zhì)生產(chǎn)力

    本報(bào)記者 吳曉璐

    7月22日，科創(chuàng)板開市五周年。作為最高人民法院指定的集中管轄涉科創(chuàng)板案件的專門法院，五年來，上海金融法院為科創(chuàng)板的平穩(wěn)運(yùn)行提供有力的司法服務(wù)保障，為科創(chuàng)金融高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的營(yíng)商環(huán)境。

    記者從上海金融法院獲悉，自2022年3月15日受理首例涉科創(chuàng)板證券欺詐糾紛案件兩年多來，上海金融法院累計(jì)受理涉科創(chuàng)板案件300余件，涉及16家上市公司，案件總標(biāo)的額13.96億元。

    華東政法大學(xué)國(guó)際金融法律學(xué)院教授鄭彧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，法院是金融糾紛最后解決機(jī)制非常重要的“壓艙石”，金融審判的結(jié)果不僅代表個(gè)案的裁判結(jié)果，還會(huì)向市場(chǎng)傳遞類似金融行為法律后果的信號(hào)。上海金融法院護(hù)航科創(chuàng)板高質(zhì)量發(fā)展的案例、機(jī)制，有助于市場(chǎng)主體確立“好行為”“壞行動(dòng)”標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而提高市場(chǎng)主體合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)和合規(guī)意識(shí)，促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展。

    培育典型案例

    明確市場(chǎng)預(yù)期

    2019年7月23日，在首批科創(chuàng)板企業(yè)上市交易第二天，上海金融法院即發(fā)布《服務(wù)保障設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革的實(shí)施意見》，奠定了高效審理科創(chuàng)金融新型案件的基礎(chǔ)。

    實(shí)踐中，上海金融法院通過妥善化解科創(chuàng)金融類糾紛，培育具有規(guī)則創(chuàng)設(shè)意義的典型案例，為交易主體明確規(guī)則預(yù)期。

    首先，堅(jiān)持包容創(chuàng)新的價(jià)值取向，依法促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。如在涉北京某軟件股份有限公司證券虛假陳述糾紛案件中，上海金融法院通過論證安全港原則的應(yīng)用范圍，對(duì)存在重大差異的預(yù)測(cè)信息與虛假陳述作出區(qū)分。在查明信息披露內(nèi)容充分揭露風(fēng)險(xiǎn)、沒有誤導(dǎo)性的情況下認(rèn)定誠(chéng)實(shí)守信的善良發(fā)行人免于承擔(dān)民事賠償，為合理界定科創(chuàng)企業(yè)發(fā)布預(yù)測(cè)性信息民事責(zé)任提供典型樣本。

    其次，樹立嚴(yán)懲違規(guī)的規(guī)則導(dǎo)向，從嚴(yán)打擊各類證券違法行為。貫徹落實(shí)“零容忍”要求，壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，強(qiáng)化“追首惡”“懲幫兇”，有效引導(dǎo)證券參與主體敬畏市場(chǎng)、敬畏法律。

    最后，堅(jiān)持涵養(yǎng)優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)生態(tài)，助力資本活水精準(zhǔn)灌溉。如澤達(dá)易盛公司被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市，上海金融法院創(chuàng)新“投保機(jī)構(gòu)參與證券群體性和解+中介機(jī)構(gòu)申請(qǐng)當(dāng)事人承諾制度窗口期調(diào)解”工作機(jī)制，投資者獲2.8億元全額賠付，被認(rèn)為是公司退市后投資者獲得賠償救濟(jì)的范本。

    為了充分發(fā)揮典型案例對(duì)市場(chǎng)的導(dǎo)向作用，7月19日，上海金融法院發(fā)布服務(wù)保障科創(chuàng)板改革五個(gè)典型案例。同時(shí)，這五個(gè)典型案例也是上海金融法院服務(wù)保障科創(chuàng)板發(fā)展的具體例證。

    鄭彧表示，從公布的五個(gè)涉科創(chuàng)板典型案例來看，代表著“司法為民”兩個(gè)最為主要的方向，如首例證券集體訴訟和解案和長(zhǎng)三角一體化司法監(jiān)管協(xié)同跨域調(diào)解兩起案件，是較為典型的目前司法改革方向中所強(qiáng)調(diào)的“訴源治理”“訴調(diào)對(duì)接”的成果，起到以最小的訴訟成本換回最大的訴訟效果。而虛假陳述揭露日的認(rèn)定、預(yù)測(cè)性信息差異的民事責(zé)任認(rèn)定以及披露違規(guī)行為顯著輕微不具有重大性的認(rèn)定三個(gè)案件，都是在“強(qiáng)監(jiān)管”背景下對(duì)于證券法“精細(xì)化”執(zhí)法的表現(xiàn)，傳遞出司法機(jī)關(guān)對(duì)于證券法的執(zhí)法秉承“不枉不縱”“過責(zé)相當(dāng)”的基本原則。

    創(chuàng)新工作機(jī)制

    提高審判質(zhì)效

    7月19日，上海金融法院還發(fā)布五項(xiàng)創(chuàng)新機(jī)制，分別是科創(chuàng)板案件集中管轄機(jī)制、科創(chuàng)板案件專項(xiàng)審理機(jī)制、科創(chuàng)板糾紛多元化解機(jī)制、科創(chuàng)板風(fēng)險(xiǎn)協(xié)同防范機(jī)制、科創(chuàng)金融長(zhǎng)三角司法合作保障機(jī)制。五項(xiàng)創(chuàng)新機(jī)制貫穿科創(chuàng)板案件訴前、訴中、訴后各個(gè)環(huán)節(jié)，著力為當(dāng)事人提供公正、高效、便捷、可預(yù)期的金融司法服務(wù)，依法保護(hù)中小投資者合法權(quán)益、引導(dǎo)科創(chuàng)板公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

    “整體來看，五項(xiàng)創(chuàng)新機(jī)制都是圍繞涉科創(chuàng)板案件訴訟的效率、公平和公正這三個(gè)緯度展開。”鄭彧表示，具體而言，集中管轄和專項(xiàng)審查有利于涉科創(chuàng)板案件審理標(biāo)準(zhǔn)和審理尺度的統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)同案同判、類案類判的效果；多元化解機(jī)制、協(xié)同防范機(jī)制是要爭(zhēng)取起到訴源治理和訴調(diào)對(duì)接的效果，一方面防范證券違法行為，另一方面降低訴訟成本。長(zhǎng)三角司法合作保障機(jī)制將我國(guó)經(jīng)濟(jì)最為活躍地區(qū)之一的長(zhǎng)三角地區(qū)的法院系統(tǒng)聯(lián)系在一起，實(shí)現(xiàn)在法律理解、知識(shí)供給、執(zhí)法水平上共同提升，共同致力于以更高的金融審判水平助力和保障長(zhǎng)三角地區(qū)金融活動(dòng)的健康發(fā)展。

    德恒上海律師事務(wù)所合伙人陳波對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，自設(shè)立以來，上海金融法院不斷創(chuàng)新審判工作機(jī)制，提高審判效率和審判質(zhì)量。同時(shí)，上海金融法院非常重視典型案例的宣傳介紹和審判經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)分享，對(duì)于促進(jìn)金融法治，規(guī)范市場(chǎng)行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，具有重要意義。

    上海金融法院表示，新形勢(shì)下，上海金融法院將以更加堅(jiān)定的信心、更加務(wù)實(shí)的作風(fēng)、更加飽滿的激情，發(fā)揮好科創(chuàng)板案件集中管轄、專業(yè)審判的優(yōu)勢(shì)，保障資本市場(chǎng)活水充分灌溉新質(zhì)生產(chǎn)力，全力落實(shí)金融強(qiáng)國(guó)、科技強(qiáng)國(guó)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，為上海國(guó)際金融中心和科創(chuàng)中心建設(shè)提供更加有力的金融司法支撐。