北向資金逆勢(shì)凈買入 “配置型”外資加倉(cāng)周期股

    3月9日，A股三大指數(shù)早盤一度上演V形反彈，午后再度走弱，滬指收盤失守3400點(diǎn)。盤面上，個(gè)股再現(xiàn)普跌，僅景點(diǎn)旅游、鋼鐵、港口航運(yùn)等板塊逆勢(shì)收紅。

    截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3359.29點(diǎn)，跌1.82%；深證成指報(bào)13475.72點(diǎn)，跌2.80%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2633.45點(diǎn)，跌3.50%；科創(chuàng)50指數(shù)報(bào)1230.14點(diǎn)，跌3.55%。資金面則略有“暖色”，北向資金全天小幅凈買入24.31億元。

    機(jī)構(gòu)：調(diào)整期第一階段或?qū)⒔Y(jié)束

    本周前兩個(gè)交易日，上證指數(shù)便已跌去4%，創(chuàng)業(yè)板指更是大跌逾8%，調(diào)整力度和幅度顯著高于上周。其中，又以核心資產(chǎn)跌幅靠前，Wind茅指數(shù)自春節(jié)以來(lái)調(diào)整幅度已超過(guò)23%。對(duì)于昨日A股的繼續(xù)回撤，不少分析人士認(rèn)為，本輪調(diào)整幅度已接近短期極限。

    “A股本周以來(lái)的調(diào)整，大概率不再是由美債利率上升驅(qū)動(dòng)，而變?yōu)橛?lsquo;絕對(duì)收益者’止損操作及負(fù)反饋擔(dān)憂主導(dǎo)，或構(gòu)成調(diào)整期第一階段的底部。在各種因素影響下，交易性層面集中壓力已經(jīng)釋放和緩解，雖不排除有反復(fù)，但我們認(rèn)為基本可判斷調(diào)整期第一階段已經(jīng)結(jié)束。”安信證券首席策略分析師陳果表示。

    陳果認(rèn)為，短期市場(chǎng)企穩(wěn)后，A股將進(jìn)入調(diào)整期第二階段，即舒緩階段。建議投資者可適度把握交易性機(jī)會(huì)，但仍需多一份謹(jǐn)慎，在預(yù)期收益上不宜激進(jìn)。未來(lái)數(shù)周，一季報(bào)超預(yù)期或是市場(chǎng)核心主線。

    “多數(shù)公司下跌的原因是之前漲多了，這波屬于殺估值，但不代表跌到合理估值就能止跌。”滬上一位私募基金經(jīng)理持謹(jǐn)慎觀點(diǎn)，“投資者能做的是選股時(shí)多一份謹(jǐn)慎。如果上市公司的商業(yè)模式可靠，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力沒(méi)問(wèn)題，股價(jià)短期波動(dòng)后，長(zhǎng)期還是會(huì)回歸合理范圍。”

    北向資金逆勢(shì)小幅凈買入

    值得注意的是，“聰明錢”北向資金昨日早盤再度抄底，且其凈流入曲線與大盤指數(shù)呈相反走勢(shì)。開盤后半小時(shí)內(nèi)，北向資金呈單邊買入趨勢(shì)，并在上午10點(diǎn)整達(dá)到峰值，凈買入額一度超過(guò)50億元，正對(duì)應(yīng)大盤指數(shù)早盤的最低點(diǎn)。之后，隨著指數(shù)反彈、跌幅收窄，北向資金凈買入額略有回落，高拋低吸特征明顯。

    當(dāng)短期盤面受市場(chǎng)情緒影響而大幅殺估值時(shí)，北向資金出手抄底的例子并不少見(jiàn)。最為典型的莫過(guò)于2020年春節(jié)后首個(gè)交易日。受疫情影響，彼時(shí)A股三大指數(shù)全線低開，開盤跌幅均超8%。兩市超3000家個(gè)股跌停，逾3200只個(gè)股跌幅超9%。而北向資金開盤6分鐘凈流入近30億元，全天大幅凈買入181.91億元。

    盤后數(shù)據(jù)顯示，北向資金昨日全天凈買入24.31億元。具體個(gè)股方面，中國(guó)平安獲凈買入8.3億元，隆基股份獲凈買入6.39億元，五糧液、東方財(cái)富凈買入額超4億元；貴州茅臺(tái)則凈賣出額居首，金額達(dá)13.54億元，中國(guó)中免、寧德時(shí)代、京東方A的凈賣出額也較高。

    外資“配置盤”加倉(cāng)金融及周期股

    自節(jié)后首個(gè)交易日以來(lái)，北向資金整體呈波動(dòng)狀態(tài)，但若將借道滬深股通的資金拆解后來(lái)看，則外資中的“配置盤”近期仍維持穩(wěn)步加倉(cāng)之勢(shì)。國(guó)盛證券統(tǒng)計(jì)顯示，北向資金“配置盤”上周繼續(xù)凈流入93.06億元，已連續(xù)第18周維持流入，相對(duì)短線的交易盤則凈流出97.19億元。外資“配置盤”和“交易盤”今年以來(lái)累計(jì)凈流入分別達(dá)807.02億元和45.90億元。

    從持倉(cāng)風(fēng)格看，近日外資的邊際增量對(duì)金融及周期板塊更為青睞。國(guó)盛證券表示，上周銀行、化工和交通運(yùn)輸行業(yè)的北向資金凈買入額居前，分別獲凈流入34.26億元、15.10億元和8.91億元；食品飲料、家用電器和汽車行業(yè)遭凈賣出較多，分別凈流出14.82億元、14.70億元和13.18億元。從持股倉(cāng)位變動(dòng)看，北向資金近期對(duì)銀行、電子和鋼鐵板塊的倉(cāng)位提升較多。