解密主動(dòng)偏股型基金凈值增長(zhǎng)動(dòng)力源 一季度基金重倉(cāng)股誰(shuí)主沉浮

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    4月23日，隨著基金2021年一季報(bào)的收官，投資者關(guān)心的主動(dòng)偏股型基金重倉(cāng)股悉數(shù)亮相。截至記者發(fā)稿，有數(shù)據(jù)可查的2240只偏股型基金中有542只的一季度凈值增長(zhǎng)率為正，占比24.20%。

    廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先混合

    凈值增長(zhǎng)率居前

    一季度凈值增長(zhǎng)率排名前十的有：廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先混合（29.70%）、南華豐淳混合A（25.62%）、大成新銳產(chǎn)業(yè)混合（18.04%）、廣發(fā)睿毅領(lǐng)先混合（16.13%）、上投摩根核心精選（15.05%）、嘉實(shí)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)優(yōu)選股票A（14.70%）、嘉實(shí)周期優(yōu)選混合（14.31%）、上投摩根核心成長(zhǎng)股票（13.65%）、大摩進(jìn)取優(yōu)選股票（13.48%）、中歐量化驅(qū)動(dòng)混合（12.36%）。

    通過(guò)對(duì)上述基金前十大重倉(cāng)股的統(tǒng)計(jì)，投資者可以發(fā)現(xiàn)這些基金中凈值增長(zhǎng)率居前者，在一季度震蕩市中，是通過(guò)哪些股票來(lái)收獲凈值增長(zhǎng)的。

    廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先混合貢獻(xiàn)度最高的是中煤能源，持股4105.06萬(wàn)股，持股市值25246.12萬(wàn)元，一季度該股上漲38.2%，貢獻(xiàn)度1.05%；貢獻(xiàn)度第二的是杭州銀行，持股1897.69萬(wàn)股，持股市值32051.93萬(wàn)元，一季度該股上漲13.2%，貢獻(xiàn)度0.49%；貢獻(xiàn)度第三的是神火股份，持股2404.79萬(wàn)股，持股市值22845.51萬(wàn)元，一季度該股上漲19.05%，貢獻(xiàn)度0.47%。

    南華豐淳混合A貢獻(xiàn)第一的是智飛生物，持股1.04萬(wàn)股，持股市值179.39萬(wàn)元，一季度該股上漲16.62%，貢獻(xiàn)度0.34%；貢獻(xiàn)度第二的是中國(guó)中免，持股0.67萬(wàn)股，持股市值205.07萬(wàn)元，一季度該股上漲8.37%，貢獻(xiàn)度0.2%；貢獻(xiàn)度第三的是貴州茅臺(tái)，持股0.16萬(wàn)股，持股市值321.44萬(wàn)元，一季度該股上漲0.55%，貢獻(xiàn)度0.06%。

    大成新銳產(chǎn)業(yè)混合貢獻(xiàn)第一的是明泰鋁業(yè)，持股1068.82萬(wàn)股，持股市值20628.17萬(wàn)元，一季度該股上漲36.49%，貢獻(xiàn)度2.41%；貢獻(xiàn)度第二的是賽輪輪胎，持股1772.90萬(wàn)股，持股市值16009.26萬(wàn)元，一季度該股上漲49.5%，貢獻(xiàn)度1.82%；貢獻(xiàn)度第三的是玲瓏輪胎，持股336.4萬(wàn)股，持股市值15743.55萬(wàn)元，一季度該股上漲33.07%，貢獻(xiàn)度1.52%。

    廣發(fā)睿毅領(lǐng)先混合貢獻(xiàn)第一的是中煤能源，持股1234.42萬(wàn)股，持股市值7591.70萬(wàn)元，一季度該股上漲38.2%，貢獻(xiàn)度1.08%；貢獻(xiàn)度第二的是華夏航空，持股346.35萬(wàn)股，持股市值5555.43萬(wàn)元，一季度該股上漲26.8%，貢獻(xiàn)度1.05%；貢獻(xiàn)度第三的是兗州煤業(yè)，持股519.94萬(wàn)股，持股市值6878.81萬(wàn)元，一季度該股上漲31.38%，貢獻(xiàn)度0.8%。

    上投摩根核心精選貢獻(xiàn)第一的是喜臨門(mén)，持股13.26萬(wàn)股，持股市值350.13萬(wàn)元，一季度該股上漲36.7%，貢獻(xiàn)度1.95%；貢獻(xiàn)度第二的是兔寶寶，持股32.42萬(wàn)股，持股市值350.78萬(wàn)元，一季度該股上漲20.62%，貢獻(xiàn)度1.02%；貢獻(xiàn)度第三的是索菲亞，持股5.49萬(wàn)股，持股市值180.88萬(wàn)元，一季度該股上漲27.14%，貢獻(xiàn)度1.02%。

    嘉實(shí)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)優(yōu)選股票A貢獻(xiàn)第一的是吉祥航空，持股147.2萬(wàn)股，持股市值2213.91萬(wàn)元，一季度該股上漲32.28%，貢獻(xiàn)度2.61%；貢獻(xiàn)度第二的是新城控股，持股27.59萬(wàn)股，持股市值1346.39萬(wàn)元，一季度該股上漲40.11%，貢獻(xiàn)度1.17%；貢獻(xiàn)度第三的是春秋航空，持股27萬(wàn)股，持股市值1608.03萬(wàn)元，一季度該股上漲7.45%，貢獻(xiàn)度0.45%。

    嘉實(shí)周期優(yōu)選混合貢獻(xiàn)第一的是吉祥航空，持股741.31萬(wàn)股，持股市值11149.33萬(wàn)元，一季度該股上漲32.28%，貢獻(xiàn)度2.81%；貢獻(xiàn)度第二的是新城控股，持股131.13萬(wàn)股，持股市值6399.14萬(wàn)元，一季度該股上漲40.11%，貢獻(xiàn)度1.96%；貢獻(xiàn)度第三的是興業(yè)銀行，持股400.67萬(wàn)股，持股市值9652.16萬(wàn)元，一季度該股上漲15.43%，貢獻(xiàn)度1.13%。

    上投摩根核心成長(zhǎng)股票貢獻(xiàn)第一的是喜臨門(mén)，持股642.33萬(wàn)股，持股市值16963.91萬(wàn)元，一季度該股上漲36.7%，貢獻(xiàn)度3.47%；貢獻(xiàn)度第二的是索菲亞，持股395.22萬(wàn)股，持股市值13014.60萬(wàn)元，一季度該股上漲27.14%，貢獻(xiàn)度2.16%；貢獻(xiàn)度第三的是大華股份，持股561.82萬(wàn)股，持股市值13860.19萬(wàn)元，一季度該股上漲24.03%，貢獻(xiàn)度2.11%。

    大摩進(jìn)取優(yōu)選股票貢獻(xiàn)第一的是玲瓏輪胎，持股289.92萬(wàn)股，持股市值13568.27萬(wàn)元，一季度該股上漲33.07%，貢獻(xiàn)度1.02%；貢獻(xiàn)度第二的是TCL科技，持股1329.33萬(wàn)股，持股市值12415.92萬(wàn)元，一季度該股上漲31.92%，貢獻(xiàn)度0.89%；貢獻(xiàn)度第三的是金和實(shí)業(yè)，持股461.38萬(wàn)股，持股市值18178.40萬(wàn)元，一季度該股上漲21.49%，貢獻(xiàn)度0.86%。

    中歐量化驅(qū)動(dòng)混合貢獻(xiàn)第一的是?？低?，持股4.31萬(wàn)股，持股市值240.93萬(wàn)元，一季度該股上漲15.23%，貢獻(xiàn)度0.19%；貢獻(xiàn)度第二的是寶鋼股份，持股30.08萬(wàn)股，持股市值243.05萬(wàn)元，一季度該股上漲35.8%，貢獻(xiàn)度0.14%；貢獻(xiàn)度第三的是招商銀行，持股8.7萬(wàn)股，持股市值444.57萬(wàn)元，一季度該股上漲16.27%，貢獻(xiàn)度0.12%。

    重倉(cāng)股

    云集化工等三行業(yè)

    進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述凈值增長(zhǎng)率前十的主動(dòng)偏股型基金的前十大重倉(cāng)股涉及68只個(gè)股，從行業(yè)來(lái)看，涉及22類申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)，其中，化工、有色金屬和電子等三行業(yè)基金重倉(cāng)股最多，分別有11只、7只和6只。

    對(duì)于上述基金重倉(cāng)的三大行業(yè)，業(yè)內(nèi)人士更看好化工和有色金屬板塊。

    接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究員劉文婷表示，相對(duì)看好化工和有色金屬板塊的投資機(jī)會(huì)。一方面，化工、有色金屬屬于高排放行業(yè)，受益于國(guó)家關(guān)于碳達(dá)峰、碳中和的政策和措施落地，有利于行業(yè)盈利提升；另一方面，化工和有色都屬于順周期行業(yè)，隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，有色和化工需求明顯回暖，相關(guān)企業(yè)盈利得到改善。

    “化工、有色等順周期板塊顯著受益全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性大，且具備明顯估值優(yōu)勢(shì)，在當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的環(huán)境下，容易受到機(jī)構(gòu)資金青睞，投資者可保持關(guān)注。”沃隆創(chuàng)鑫投資基金經(jīng)理黃界峰對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    當(dāng)然，也有業(yè)內(nèi)人士同時(shí)看好上述三行業(yè)，金鼎資產(chǎn)董事長(zhǎng)龍灝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近期周期性板塊化工、電子、有色金屬等業(yè)績(jī)?nèi)鎻?fù)蘇，出現(xiàn)輪番上漲，引起一些績(jī)優(yōu)基金的重點(diǎn)關(guān)注和逐步加倉(cāng)。

    黃界峰對(duì)電子行業(yè)明顯分化進(jìn)行提醒。他認(rèn)為盡管行業(yè)仍維持較高景氣度，但此前部分個(gè)股累計(jì)漲幅巨大，股價(jià)已透支業(yè)績(jī)預(yù)期，估值偏高。