行業(yè)景氣度有望提升 建筑材料指數(shù)月內(nèi)漲近19%

    本報(bào)記者 楚麗君

    進(jìn)入11月份以來(lái)，建筑材料行業(yè)逐漸走強(qiáng)，同花順數(shù)據(jù)顯示，11月1日至11月25日，建筑材料指數(shù)期間累計(jì)上漲18.77%，位列申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)漲幅榜第二位，大幅跑贏同期上證指數(shù)（漲7.20%），個(gè)股來(lái)看，建筑材料行業(yè)內(nèi)76只個(gè)股中有73只個(gè)股期間實(shí)現(xiàn)上漲，其中，中鐵裝配、亞士創(chuàng)能、科順股份、三棵樹(shù)、北新建材、東方雨虹等個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超32%，表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

    值得注意的是，今年前10個(gè)月，建筑材料行業(yè)整體曾出現(xiàn)較大回調(diào)。1月1日至10月31日，建筑材料指數(shù)期間累計(jì)下跌36.55%。

    對(duì)此，排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)經(jīng)理徐圣雄在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，建筑材料指數(shù)的上漲，一方面是受到房地產(chǎn)方面政策的持續(xù)利好消息刺激，這些政策有助于推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，建筑材料行業(yè)也會(huì)因此受益；另一方面，建筑材料行業(yè)整體估值處于較低水平，疊加近期消息面的影響，利好具有估值優(yōu)勢(shì)的建筑材料。因此，從長(zhǎng)期配置角度來(lái)看，建筑材料行業(yè)正迎來(lái)底部布局良機(jī)。

    金百臨咨詢資深分析師秦洪在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，建筑材料行業(yè)在前期出現(xiàn)大幅下跌，主要是因?yàn)楫?dāng)時(shí)房地產(chǎn)市場(chǎng)不振，這對(duì)于建筑材料行業(yè)的市場(chǎng)需求的確是一個(gè)考驗(yàn)，所以，股價(jià)出現(xiàn)下跌。近期，市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)的預(yù)期有所改善，落實(shí)到證券市場(chǎng)，與房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)聯(lián)的建筑材料股出現(xiàn)了一定程度的反彈。

    估值來(lái)看，截至11月25日收盤(pán)，建筑材料行業(yè)的最新動(dòng)態(tài)市盈率為14.24倍，低于A股的整體水平（16.26倍）。

    政策方面，11月7日，工業(yè)和信息化部等四部門聯(lián)合印發(fā)《建材行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》，提出“十四五”期間，建材產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯進(jìn)展，行業(yè)節(jié)能低碳技術(shù)持續(xù)推廣，水泥、玻璃、陶瓷等重點(diǎn)產(chǎn)品單位能耗、碳排放強(qiáng)度不斷下降，水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗水平降低3%以上。“十五五”期間，建材行業(yè)綠色低碳關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)化實(shí)現(xiàn)重大突破，原燃料替代水平大幅提高，基本建立綠色低碳循環(huán)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系。確保2030年前建材行業(yè)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰。

    對(duì)于建筑材料行業(yè)的發(fā)展前景，海通證券表示，在堅(jiān)持“房住不炒”的前提下，地產(chǎn)融資端暖風(fēng)頻吹，地產(chǎn)行業(yè)有望邊際轉(zhuǎn)好，在“保交樓”的框架指導(dǎo)下，竣工端有望率先恢復(fù)，最終地產(chǎn)的好轉(zhuǎn)會(huì)拉動(dòng)整個(gè)消費(fèi)建材產(chǎn)業(yè)鏈景氣度提升。

    投資機(jī)會(huì)方面，中國(guó)銀河證券表示，在利好地產(chǎn)政策的不斷推進(jìn)下，作為地產(chǎn)后周期板塊的消費(fèi)建材類產(chǎn)品需求有望快速恢復(fù)。在碳中和大背景下，建筑能耗標(biāo)準(zhǔn)的提升有助于高品質(zhì)綠色建材應(yīng)用的普及和推廣，具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)龍頭將受益，建議關(guān)注消費(fèi)建材龍頭企業(yè)。

    “近兩年建材行業(yè)壓力測(cè)試下，翻新市場(chǎng)表現(xiàn)出萌芽啟動(dòng)的韌性，而伴隨綜合房齡的上升，翻新市場(chǎng)有望持續(xù)增長(zhǎng)，一方面將貢獻(xiàn)行業(yè)需求持續(xù)，也將逐步改善行業(yè)的商業(yè)模式與估值體系。重點(diǎn)推薦在B端和C端領(lǐng)域，渠道和產(chǎn)品占優(yōu)的龍頭建材上市公司。”國(guó)泰君安證券在其研究報(bào)告中指出。

    “隨著地產(chǎn)行業(yè)的利好政策不斷出臺(tái)，這些因素也讓A股市場(chǎng)相關(guān)的建筑材料行業(yè)股受益，在市場(chǎng)資金追捧下，11月份以來(lái)建筑材料行業(yè)出現(xiàn)走強(qiáng)，在前期地產(chǎn)行業(yè)低迷期，建筑行業(yè)估值明顯下行，二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格泡沫得到有效釋放，超跌的建筑材料行業(yè)盈利空間正在改善，特別是部分建材行業(yè)的龍頭企業(yè)通過(guò)品類擴(kuò)張與渠道的拓展，在企業(yè)準(zhǔn)入環(huán)保、節(jié)能與技術(shù)門檻方面，進(jìn)行不斷的優(yōu)化及整合，疊加行業(yè)低基數(shù)效應(yīng)，未來(lái)企業(yè)利潤(rùn)及市場(chǎng)占有率方面還會(huì)展現(xiàn)出更大的發(fā)展空間，值得投資者逢低布局。”金鼎資產(chǎn)董事長(zhǎng)龍灝對(duì)記者表示。

    持有謹(jǐn)慎觀點(diǎn)的巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄表示，當(dāng)前的房地產(chǎn)政策對(duì)建材板塊形成的利好只是階段性的，建筑材料行業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)空間有限，短期的政策性推動(dòng)上漲暫時(shí)只能看作是階段性反彈，投資者不宜過(guò)重配置。

（編輯 袁元 策劃 張穎）