滬深成交達(dá)萬(wàn)億元滬指重返3200點(diǎn)，有機(jī)構(gòu)稱分化中漸現(xiàn)新配置方向

    本報(bào)記者 張穎

    12月9日，A股市場(chǎng)繼續(xù)震蕩攀升，兩市量能明顯放大，突破萬(wàn)億元大關(guān)?？乖瓩z測(cè)板塊的爆發(fā)，再次使得醫(yī)藥股表現(xiàn)搶眼，9只醫(yī)藥股聯(lián)袂漲停。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，目前，市場(chǎng)中期修復(fù)行情仍在延續(xù)，分化中漸現(xiàn)新配置方向。

    量能放大滬指重返3200點(diǎn)

    12月9日，A股三大指數(shù)震蕩攀升，全線收漲。截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.3%報(bào)3206.95點(diǎn)，重返3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口之上，深證成指漲0.98%報(bào)11501.58點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.37%報(bào)2420.63點(diǎn)；兩市合計(jì)成交金額達(dá)10091億元，北向資金凈賣出2.71億元。總體上看，A股個(gè)股跌多漲少，市場(chǎng)分化加劇。

    回顧本周三大指數(shù)的走勢(shì)來(lái)看，上證指數(shù)期間累計(jì)漲1.61%，深證成指期間累計(jì)漲2.51%，創(chuàng)業(yè)板指期間累計(jì)漲1.57%。

    對(duì)于近日大盤(pán)的走勢(shì)，排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光告訴記者，本周市場(chǎng)延續(xù)了震蕩上行的態(tài)勢(shì)，相比較之下，大盤(pán)股的表現(xiàn)更好一些。熱點(diǎn)仍集中在兩條主線，一是，受益于政策驅(qū)動(dòng)的地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)，二是，受益于防疫政策變化的消費(fèi)、物流、出行等相關(guān)的行業(yè)。今日成交量的溫和放大，可以看出預(yù)期轉(zhuǎn)變正在驅(qū)動(dòng)情緒面穩(wěn)步回升。當(dāng)前，市場(chǎng)熱度有望維持，跨年行情出現(xiàn)的可能性較大。操作上，重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)方向，第一，抓住政策主線，積極尋求穩(wěn)增長(zhǎng)標(biāo)的。第二，中期關(guān)注受益于明年盈利增速改善的高成長(zhǎng)方向。

    金田基金董事長(zhǎng)楊丙田在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者時(shí)表示，近期國(guó)家密集出臺(tái)刺激經(jīng)濟(jì)的相關(guān)政策，同時(shí)對(duì)疫情防控進(jìn)一步優(yōu)化，表明接下來(lái)“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”將是工作重心。另外，美聯(lián)儲(chǔ)的加息周期馬上進(jìn)入收尾階段，一旦加息周期結(jié)束可能就是經(jīng)濟(jì)反轉(zhuǎn)的契機(jī)。預(yù)計(jì)明年可能會(huì)有大機(jī)會(huì)，行情或?qū)⒊掷m(xù)2年至3年。隨著政策釋放、經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，股市也會(huì)循序漸進(jìn)地向上走。短期內(nèi)，投資者可重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)、醫(yī)藥、旅游服務(wù)、航空等即將迎來(lái)復(fù)蘇的領(lǐng)域。長(zhǎng)期看，老齡化加劇意味著醫(yī)藥行業(yè)也將迎來(lái)空間巨大的長(zhǎng)期機(jī)會(huì)。此外，人工智能、工業(yè)自動(dòng)化、國(guó)產(chǎn)替代，包括新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈等行業(yè)都是未來(lái)布局的方向。

    壁虎資本張小東向記者分析說(shuō)，本周市場(chǎng)圍繞的重點(diǎn)是，疫情防控優(yōu)化后的市場(chǎng)方向，在帶來(lái)短期經(jīng)濟(jì)考驗(yàn)的同時(shí)，也帶來(lái)中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)預(yù)期。海外市場(chǎng)上，由于美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入尾聲階段，疊加美債收益率以及美元的走弱，人民幣匯率相對(duì)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。未來(lái)的2023年在經(jīng)濟(jì)將會(huì)復(fù)蘇發(fā)展。行業(yè)配置上可以持續(xù)關(guān)注：可選消費(fèi)板塊，其中，重點(diǎn)關(guān)注食品加工、白酒、醫(yī)療服務(wù)、化妝品、旅游等。

    東北證券預(yù)計(jì)，市場(chǎng)中期修復(fù)行情仍在延續(xù)，短期則繼續(xù)關(guān)注指數(shù)在半年和年線之間（3180點(diǎn)-3270點(diǎn)）探出中期反彈第三浪的目標(biāo)位且后續(xù)回踩下方缺口的概率更大些。

    分化中漸現(xiàn)新配置方向

    12月9日，市場(chǎng)震蕩反彈中，熱點(diǎn)繼續(xù)輪動(dòng)。從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)看，今日建筑材料、家用電器等行業(yè)漲幅居前均超3%，分別達(dá)3.17%和3.05%。社會(huì)服務(wù)、交通運(yùn)輸、通信等行業(yè)則跌幅居前均超1%。值得關(guān)注的是，今日在48只漲停股中，有9只漲停股屬于醫(yī)藥生物行業(yè)，其中，抗原檢測(cè)板塊再度活躍，表現(xiàn)搶眼，受到資金的追捧。

    表：醫(yī)藥生物行業(yè)中9只漲停股情況：

    制表：張穎

    吃藥行情能火多久呢？分析人士普遍認(rèn)為，隨著疫情防控措施的進(jìn)一步優(yōu)化推進(jìn)，看好疫情防控及復(fù)蘇雙主線，其中疫情防控方向包括感冒及解熱鎮(zhèn)痛常備藥物、新冠特效藥、新冠疫苗、抗原檢測(cè)等方向的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。中信證券認(rèn)為，疫情防控政策變化帶來(lái)疫苗、新冠藥物、家庭常備OTC、連鎖藥店和消費(fèi)醫(yī)療的增量機(jī)遇。衛(wèi)健委加強(qiáng)老年人新冠疫苗接種，需求缺口確定性增強(qiáng)。預(yù)計(jì)新冠小分子口服藥和新冠相關(guān)中藥將是未來(lái)新冠防控重要保障，同時(shí)家庭常備OTC藥物標(biāo)的迎來(lái)業(yè)績(jī)?cè)隽?。防控政策放松下客流增速有望恢?fù)，預(yù)計(jì)連鎖藥店盈利能力持續(xù)強(qiáng)化；可選消費(fèi)醫(yī)療有望顯著復(fù)蘇，業(yè)績(jī)彈性值得期待。

    與此同時(shí)，安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖告訴記者，受國(guó)內(nèi)疫情后期對(duì)于抗原等藥物需求劇增預(yù)期影響，今日醫(yī)藥檢測(cè)相關(guān)板塊表現(xiàn)突出；同時(shí)，房地產(chǎn)、商貿(mào)消費(fèi)板塊也有資金關(guān)注。目前，市場(chǎng)處于橫盤(pán)震蕩區(qū)間，熱點(diǎn)較為集中，但行業(yè)分化輪轉(zhuǎn)也非常迅速，可見(jiàn)，投資者在短期利好行業(yè)的積極參與，而對(duì)中長(zhǎng)期向好行業(yè)保持謹(jǐn)慎，部分板塊呈現(xiàn)出脈沖式震蕩狀態(tài)。不過(guò)，由于在宏觀經(jīng)濟(jì)層面，國(guó)內(nèi)密集出臺(tái)了一系列穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)政策，市場(chǎng)信心逐漸恢復(fù)，開(kāi)始呈現(xiàn)出復(fù)蘇趨勢(shì)，相信這種趨勢(shì)有望延續(xù)到明年初。

    談到市場(chǎng)的熱點(diǎn)，金百臨咨詢分析師秦洪向《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)，目前，市場(chǎng)在分化中漸現(xiàn)新配置方向。今天市場(chǎng)出現(xiàn)兩個(gè)積極的信號(hào)，一是，成交金額再度突破1萬(wàn)億元，說(shuō)明漸漸有了增量資金緩慢加倉(cāng)的態(tài)勢(shì)，說(shuō)明越來(lái)越多的資金認(rèn)可當(dāng)前A股已存在著較為清晰的業(yè)績(jī)底、市場(chǎng)底的態(tài)勢(shì)。二是，熱點(diǎn)方向漸趨清晰，比如說(shuō)對(duì)于防護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈，更多的把資金放在了醫(yī)療耗材、抗原產(chǎn)業(yè)鏈等相關(guān)領(lǐng)域中。再比如說(shuō)對(duì)于大金融領(lǐng)域，更多的資金配置在券商等與A股行情密切相關(guān)的品種中。再比如說(shuō)在食品飲料領(lǐng)域，更注重業(yè)績(jī)高彈性、生意模式較佳的白酒領(lǐng)域。

    對(duì)于具體的操作策略，渤海證券表示，市場(chǎng)短期進(jìn)入整固期，一方面經(jīng)歷指數(shù)連續(xù)上漲后，前期阻力位的到來(lái)和獲利盤(pán)的累計(jì)，令市場(chǎng)有所徘徊。另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議的關(guān)鍵階段，觀望情緒有所升溫。市場(chǎng)的休整將為進(jìn)一步布局帶來(lái)機(jī)會(huì)。行業(yè)配置方面，一是沿著“政策預(yù)期邊際改善”帶來(lái)修復(fù)或反轉(zhuǎn)行情角度，可關(guān)注：疫情防控不斷優(yōu)化下的可選消費(fèi)板塊，可重點(diǎn)關(guān)注食品加工、白酒、醫(yī)療服務(wù)、化妝品行業(yè)；融資“三支箭”齊發(fā)力以“保交樓”下的房屋建設(shè)、白色家電行業(yè)；行業(yè)政策基調(diào)正由對(duì)“未成年人沉迷”的擔(dān)憂轉(zhuǎn)向?qū)?ldquo;促進(jìn)先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展”的重視下的電子游戲行業(yè)。二是沿著景氣反轉(zhuǎn)角度，可關(guān)注半導(dǎo)體行業(yè)庫(kù)存現(xiàn)拐點(diǎn)，需求待復(fù)蘇下的布局機(jī)會(huì)。此外，還可關(guān)注低基數(shù)及資產(chǎn)負(fù)債端均有修復(fù)預(yù)期下的非銀金融板塊。

    秦洪稱，當(dāng)前A股市場(chǎng)的做多情緒在慢慢地升溫，與港股的同向前行的趨勢(shì)愈發(fā)明顯。所以，不排除下周A股市場(chǎng)持續(xù)重心上移的可能性。在操作策略上，更宜跟蹤增量資金積極關(guān)注的投資方向，包括防護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈、白酒、券商等領(lǐng)域。另外，對(duì)科研設(shè)備等市場(chǎng)需求相對(duì)確定、來(lái)年訂單兌現(xiàn)能力較強(qiáng)的品種也可積極跟蹤。

（編輯 才山丹）