8月份水泥市場有望走出淡季 水泥制造板塊迎來兩連漲

    本報記者 張穎 見習記者 楚麗君

    近日，水泥價格迎來回升，華東地區(qū)率先步入漲價通道，其中江西地區(qū)漲幅最高達60元/噸，此外，湖南、廣西等中南地區(qū)水泥企業(yè)也陸續(xù)發(fā)布漲價通知，漲幅在20元/噸-50元/噸。

    對此，光大證券表示，進入8月份，全國水泥市場將逐步走出淡季，需求也將持續(xù)回升，前期隨著多個地區(qū)拉閘限電，水泥企業(yè)積極推漲價格，供給端亦有好轉，整體而言，供需基本面和情緒層面均有一定向好。

    市場表現(xiàn)方面，近兩日，水泥制造板塊持續(xù)走強，8月2日，申萬二級水泥制造行業(yè)指數(shù)終結六連跌，大漲7.39%。8月3日，水泥板塊延續(xù)上漲行情，截至收盤，申萬二級水泥制造行業(yè)指數(shù)漲0.93%，實現(xiàn)兩連漲，跑贏上證指數(shù)（跌0.47%），個股來看，板塊內有12只個股實現(xiàn)上漲，占比超六成，其中，華新水泥（3.99%）、博聞科技（3.53%）、四川雙馬（3.35%）等3只個股漲幅居前，金隅集團、塔牌集團、冀東水泥等3只個股漲幅也均超1%。

    對于水泥制造板塊的市場表現(xiàn)，巨澤投資董事長馬澄在接受《證券日報》記者采訪時表示，8月份以來，市場的風格發(fā)生較大轉變，近一年多來一直跌跌不休的水泥制造板塊出現(xiàn)持續(xù)上漲，主要原因有三個方面，第一，從技術上來看，水泥制造板塊持續(xù)下跌一年有余，存在明顯的反彈需求；第二，目前水泥制造板塊估值水平較低；第三，上周五召開的中央政治局會議提到，積極的財政政策要提升政策效能，兜牢基層“三保”底線，合理把握預算內投資和地方政府債券發(fā)行進度，推動今年底明年初形成實物工作量。市場預期，未來幾個月要加快地方政府專項債的發(fā)行，進而推動固定資產投資增速。

    從估值來看，按照算數(shù)平均法，水泥制造板塊的最新動態(tài)市盈率為14.91倍，有12只個股的最新動態(tài)市盈率低于10倍，僅博聞科技和亞泰集團的動態(tài)市盈率超60倍。

    接受《證券日報》記者采訪的私募排排網研究主管劉有華表示，水泥行業(yè)上半年受鋼價、雨天天氣等因素影響，基本面持續(xù)低迷，導致板塊整體估值創(chuàng)出了近五年新低。隨著水泥進入到需求旺季，近期多地水泥價格止跌回漲，疊加中央政治局會議要求合理把握預算內投資和地方政府債券發(fā)行進度，下半年專項債可能超預期，進一步利好水泥旺季需求釋放，在基本面改善和估值修復的雙重因素驅動下，水泥板塊迎來了久違的上漲行情。接下來，在碳達峰、碳中和政策背景下，產業(yè)政策和供給約束會持續(xù)趨嚴，水泥行業(yè)供給端會得到實質性的優(yōu)化，有利于水泥行業(yè)盈利能力提升。

    業(yè)績方面，截至8月3日收盤，水泥制造板塊中有3家公司對上半年業(yè)績進行了預告，冀東水泥、天山股份、金隅集團等3家公司上半年業(yè)績均為略增，預計今年上半年凈利潤增幅上限均超15%。

    對于水泥板塊在未來的表現(xiàn)，光大證券表示，整體是看多的，主要邏輯是它的估值水平低，再疊加下半年可預見的政策刺激和水泥傳統(tǒng)旺季，相信整個水泥行業(yè)會迎來明顯的估值修復。

    天風證券表示，目前水泥企業(yè)估值已達近幾年新低，碳達峰、碳中和政策目標下，供給端高能耗小企業(yè)預計加快出清，大企業(yè)市占率將進一步提升，估值存修復的機會。

    最近30日內，也有機構對于水泥股表示看好，具體來看，有5只個股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，冀東水泥和塔牌集團獲得看好評級次數(shù)最多，均為3次，海螺水泥、四川雙馬、華新水泥獲機構看好評級次數(shù)分別為2次、2次、1次。

    表：8月3日水泥制造行業(yè)股市場表現(xiàn)一覽

制表：楚麗君

（編輯 喬川川 策劃 趙子強）