跌出來的機(jī)會？這兩大板塊獲券商密集調(diào)研 成長風(fēng)格再獲看好

    近日醫(yī)藥生物等板塊出現(xiàn)久違的反彈。盡管此前“跌跌不休”，但機(jī)構(gòu)對醫(yī)藥、電子等板塊的關(guān)注度卻并未降低。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2月15日，2022年以來有636家A股上市公司獲得券商調(diào)研。從行業(yè)看，屬于電子、醫(yī)藥等行業(yè)的公司較多。

    在機(jī)構(gòu)看來，本輪反彈行情有望持續(xù)，建議關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新能源、醫(yī)藥、軍工等領(lǐng)域的投資機(jī)會。

    越跌越關(guān)注

    兩大行業(yè)獲券商密集調(diào)研

    數(shù)據(jù)顯示，截至2月15日，2022年以來券商累計調(diào)研A股上市公司636家，其中華東醫(yī)藥最受關(guān)注，年內(nèi)累計接待67家券商調(diào)研。調(diào)研中，公司產(chǎn)品研發(fā)及臨床進(jìn)展、銷售推廣情況、醫(yī)美業(yè)務(wù)布局及如何看待未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢等被問及較多。

    從股價走勢看，作為一家以醫(yī)藥工業(yè)為主導(dǎo)，同時拓展醫(yī)藥商業(yè)和醫(yī)美產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，華東醫(yī)藥2月15日股價大漲4.71%，但其年內(nèi)累計跌幅仍達(dá)到6.07%。

    自2021年7月1日創(chuàng)出上市新高以來，邁瑞醫(yī)療股價持續(xù)回落。截至2月15日收盤，2022年以來累計跌逾16%。不過公司今年以來仍接待了59家券商前來調(diào)研，數(shù)量在636家公司中高居第四位。從調(diào)研紀(jì)要看，公司股價回購、員工持股計劃考核目標(biāo)制定依據(jù)、寵物醫(yī)療器械市場發(fā)展機(jī)遇等話題被券商問及較多。

    梳理發(fā)現(xiàn)，九安醫(yī)療、美迪西、海泰新光、澳華內(nèi)鏡等多家醫(yī)藥生物公司年內(nèi)接待券商調(diào)研家數(shù)排名居前。整體上看，今年來被券商調(diào)研的636家上市公司中，有83家屬于醫(yī)藥生物行業(yè)，數(shù)量僅較排名第一的電子行業(yè)少1家。

    2022年至今接待券商調(diào)研家數(shù)前十上市公司

    與醫(yī)藥生物行業(yè)類似，2021年12月中旬以來，電子板塊整體呈高位回落態(tài)勢，不少接待券商密集調(diào)研的電子行業(yè)公司，股價也持續(xù)處于回調(diào)狀態(tài)。例如揚(yáng)杰科技，截至2月15日，公司2022年以來累計接待29家券商調(diào)研。自2021年11月24日股價創(chuàng)出上市新高后，持續(xù)震蕩回落。

    從其他行業(yè)看，今年以來被券商調(diào)研上市公司屬于機(jī)械設(shè)備、計算機(jī)兩大行業(yè)的也較多，分別有79家和67家。相比之下，年初至今券商對石油石化、煤炭、非銀金融等板塊公司調(diào)研較少。

    布局成長風(fēng)格正當(dāng)時

    今年以來，低估值藍(lán)籌股漲幅居前，而科技成長風(fēng)格則受到明顯壓制。不過近日不少成長板塊強(qiáng)勢反彈，其后市布局價值也得到機(jī)構(gòu)進(jìn)一步看好。

    在華安證券看來，近期成長風(fēng)格持續(xù)低迷，主因在于美聯(lián)儲加息預(yù)期不斷強(qiáng)化，使得美股風(fēng)險偏好被抑制并映射到A股成長風(fēng)格；另外，估值相對偏高、成長景氣預(yù)期回落等因素也加劇了對成長風(fēng)格的風(fēng)險偏好壓制。不過隨著這些抑制因素減弱，以及成長風(fēng)格本輪調(diào)整的時間和空間基本到位，后市在高景氣延續(xù)、流動性維持寬松、政策支持新能源車及半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的支撐下，成長風(fēng)格有望演繹新一輪行情，目前布局正當(dāng)時。

    對于醫(yī)藥生物行業(yè)是否已回調(diào)到值得布局之時，首創(chuàng)證券認(rèn)為，醫(yī)藥生物行業(yè)基本面并沒有明顯的改變?；诨久婧凸乐邓脚袛啵t(yī)藥行業(yè)全面大幅殺跌時期已基本結(jié)束，但不排除部分行業(yè)如CXO行業(yè)仍然可能受海外因素影響短期繼續(xù)弱勢。細(xì)分行業(yè)當(dāng)中，生物制品、研究和試驗(yàn)發(fā)展以及康復(fù)器械等板塊值得看好。

    就電子行業(yè)而言，半導(dǎo)體領(lǐng)域更受機(jī)構(gòu)青睞。國盛證券通過梳理目前已發(fā)布2021年四季度財報的全球半導(dǎo)體公司相關(guān)數(shù)據(jù)，判斷本輪全球半導(dǎo)體景氣的持續(xù)性有望進(jìn)一步超預(yù)期。全球核心設(shè)備龍頭訂單整體強(qiáng)勁，短期收入受限于供應(yīng)鏈制約。國盛證券強(qiáng)調(diào)，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局將迎來空前重構(gòu)，消費(fèi)電子細(xì)分賽道龍頭，包括半導(dǎo)體核心設(shè)計、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈核心龍頭公司等值得關(guān)注。

    對于近期的市場反彈，方正證券認(rèn)為，超跌是此次反彈的最大動力。本輪反彈行情有望持續(xù)，看好新興產(chǎn)業(yè)中科技成長類小盤股表現(xiàn)。東吳證券認(rèn)為，市場天平有望向成長傾斜，建議關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新能源、醫(yī)藥、軍工板塊的反彈機(jī)會。