反彈！修復(fù)行情將至！醫(yī)藥飆升、電熱崛起，下個風(fēng)口在哪？

    本報記者 張穎

    反彈！2月25日周五，A股市場三大股指集體上漲，成交額再度突破萬億元關(guān)口。醫(yī)藥股王者歸來全面爆發(fā)，電力股也走勢強(qiáng)勁表現(xiàn)出色。在量能放大后，市場穩(wěn)步攀升，熱點輪動中，下個風(fēng)口在哪里呢？成為各方熱議的焦點。

    周五（2月25日）早盤，A股市場三大指數(shù)全線飄紅。截至收盤，上證指數(shù)漲0.63%報3451.41點，深證成指漲1.21%報13412.92點，創(chuàng)業(yè)板指漲2.58%報2855.8點；兩市合計成交10188億元，連續(xù)第3個交易日突破1萬億元。北向資金凈買入金額達(dá)63.85億元。上漲個股超3300只。

    行業(yè)板塊方面，申萬一級行業(yè)中，有25個行業(yè)實現(xiàn)上漲，醫(yī)藥生物行業(yè)漲幅居首達(dá)2.91%，緊隨其后的是美容護(hù)理、公用事業(yè)、電力設(shè)備和鋼鐵等行業(yè)漲幅均超2%；另外，煤炭行業(yè)跌幅最多達(dá)2.46%，石油石化、國防軍工、房地產(chǎn)、銀行和建筑裝飾等行業(yè)也紛紛收陰。

    對于后市，分析人士普遍認(rèn)為，市場向好邏輯未變，短線情緒雖有干擾，但A股仍有望迎來修復(fù)行情。

    銀河證券認(rèn)為，2021年12月15日高點至今，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指已累計下跌6.82%、20.39%，估值已回調(diào)到過去10年中位數(shù)水平，高景氣賽道交易擁擠度大幅好轉(zhuǎn)，市場已體現(xiàn)一定安全邊際。但是，俄烏局勢緊張、美聯(lián)儲加息在即，外圍風(fēng)險不斷發(fā)酵，或?qū)⒗^續(xù)抑制市場情緒的反彈。相比于海外流動性收縮、通脹高位等不利因素，國內(nèi)金融和經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對穩(wěn)定，政策支持下，下游需求逐步恢復(fù)可期，經(jīng)濟(jì)底的出現(xiàn)會對市場有明顯提振，但短期還需注重配置的性價比及alpha價值。行業(yè)主線仍然是關(guān)注受益于國家長期戰(zhàn)略支持或是短期穩(wěn)增長政策托底的領(lǐng)域。

    與此同時，基金、私募等機(jī)構(gòu)也表示對后市樂觀的看法。沃隆創(chuàng)鑫投資基金經(jīng)理黃界峰表示，近期全球資本市場因俄烏地緣因素影響均出現(xiàn)劇烈波動，市場風(fēng)險偏好明顯下滑，但整體來看，A股市場近期表現(xiàn)頑強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板指本周實現(xiàn)上漲。其核心原因仍在于A股此前提前經(jīng)歷了較大幅度的調(diào)整，諸多核心賽道優(yōu)質(zhì)標(biāo)的估值相比全球資本市場已具備足夠吸引力，且國內(nèi)受地緣政治影響較小，人民幣匯率迭創(chuàng)新高，使得長線資金做多信心提升，回補(bǔ)需求強(qiáng)烈。

    私募排排網(wǎng)研究主管劉有華認(rèn)為，近日，在A股成交額放量的背景下，指數(shù)和個股相對穩(wěn)定，市場目前最困難的時候已經(jīng)過去了。對于后市，預(yù)計在國際局勢明朗或者緩解之前，指數(shù)更多的依舊是區(qū)間震蕩筑底為主，局勢緩解之后，指數(shù)可能會再次打開上漲空間。3月份的春季行情值得期待。

    周五（2月25日）個股搶籌龍虎榜情況

制表：張穎

    熱點一：醫(yī)藥股爆發(fā)，6只概念股集體漲停

    周五醫(yī)藥概念股全面爆發(fā)。醫(yī)藥生物行業(yè)漲幅居首達(dá)2.91，6只醫(yī)藥股集體漲停，其中，萬孚生物、安旭生物、誠達(dá)藥業(yè)等3只個股，均實現(xiàn)20CM漲停。

    具體板塊方面，CRO概念（5.34%）、體外診斷（4.18%）、病毒檢測（3.99%）、原料藥（2.69%）、醫(yī)用耗材（2.66%）、醫(yī)療器械（2.62%）等相關(guān)概念板塊紛紛上漲，漲幅均超2%。

    對于醫(yī)藥行業(yè)，國金證券分析認(rèn)為，持續(xù)產(chǎn)業(yè)升級+政策鼓勵推動國產(chǎn)替代加速，國內(nèi)醫(yī)藥上游供應(yīng)鏈有望在“十四五”期間迎來快速發(fā)展。“十四五”醫(yī)藥工業(yè)發(fā)展規(guī)劃中重點強(qiáng)調(diào)了醫(yī)藥上游供應(yīng)鏈的重要性首次并多次提及“供應(yīng)鏈穩(wěn)定可控”。重點看好供應(yīng)鏈方面的投資機(jī)遇，包括裝備設(shè)備、科學(xué)儀器、科研配套上游試劑耗材、醫(yī)藥工業(yè)上游耗材和原輔料包材等細(xì)分領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)鏈端主要是原料藥方向。

    熱點二：電熱供應(yīng)股爆發(fā)掀起漲停潮

    周五，電熱供應(yīng)板塊強(qiáng)勢拉升，截至收盤，華電國際、銀星能源、金山股份、華能國際、龍源電力、寧波能源、粵電力A等7只個股漲停。

    消息面上，近日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》，提出到2025年，新型儲能由商業(yè)化初期步入規(guī)?；l(fā)展階段、具備大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用條件。新型儲能技術(shù)創(chuàng)新能力顯著提高、核心技術(shù)裝備自主可控水平大幅提升，標(biāo)準(zhǔn)體系基本完善。產(chǎn)業(yè)體系日趨完備，市場環(huán)境和商業(yè)模式基本成熟。到2030年，新型儲能全面市場化發(fā)展。新型儲能核心技術(shù)裝備自主可控，技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)水平穩(wěn)居全球前列，市場機(jī)制、商業(yè)模式、標(biāo)準(zhǔn)體系成熟健全，與電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)深度融合發(fā)展，基本滿足構(gòu)建新型電力系統(tǒng)需求，全面支撐能源領(lǐng)域碳達(dá)峰目標(biāo)如期實現(xiàn)。

    對此，光大證券表示，加快建設(shè)新型電力系統(tǒng)背景下，“十四五”期間電網(wǎng)投資力度加大，部分領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會較大。建議關(guān)注：1）特高壓及GIL：國電南瑞、許繼電氣、四方股份、特變電工、安靠智電；2）電網(wǎng)側(cè)儲能：文山電力、南網(wǎng)科技、寶光股份、智光電氣、思源電氣、四方股份；3）智能電表：炬華科技、安科瑞、林洋能源、海興電力、煜邦電力；4）節(jié)能變壓器：云路股份、安泰科技、揚(yáng)電科技、國網(wǎng)英大；5）電網(wǎng)智能監(jiān)控檢修：杭州柯林、智洋創(chuàng)新、申昊科技、億嘉和、南網(wǎng)科技。

（編輯 上官夢露）