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基金銷售由熱轉(zhuǎn)冷 理財(cái)“公募潮”是否終結(jié)

2021-04-12 06:30  來源:中國證券報(bào)

    春節(jié)后,一場以核心資產(chǎn)為主的調(diào)整不期而至,A股持續(xù)震蕩。截至4月9日,春節(jié)以來上證指數(shù)下跌5.59%,深證成指下跌13.46%,創(chuàng)業(yè)板指下跌18.47%。與此同時,公募的投資熱情一下從節(jié)前的沸點(diǎn)降至冰點(diǎn),基金銷售也跌入困境,很多新基金還陷入了發(fā)行“囧途”,不得不選擇延長募集期。

    在業(yè)內(nèi)人士看來,基金尤其是權(quán)益型基金銷售情況與權(quán)益市場走勢密切相關(guān)。春節(jié)后市場出現(xiàn)一輪調(diào)整,使得基金銷售遇冷。但長期來看,權(quán)益基金投資有非常好的前景,公募理財(cái)或迎“黃金十年”。

    基金銷售降溫

    基金銷售遇冷最直接的體現(xiàn),就是屢屢刷屏的百億爆款基金不見了。

    數(shù)據(jù)顯示,3月份新成立基金發(fā)行總份額縮水至1449億份,相比2月份3013億份縮水一半,再對比1月份5628億份的“天量”,基金發(fā)行“萎縮”程度超過70%。從單只基金平均發(fā)行份額計(jì)算,1月份新成立基金平均發(fā)行份額高達(dá)35.42億份,而到了3月份,新成立基金平均發(fā)行份額下降至11.69億份。

    除了新發(fā)基金募集份額下降外,發(fā)行速度也有所滑坡,作為基金發(fā)行熱度重要指標(biāo)的“日光基”已不見蹤跡,公司更是頻頻發(fā)布延期募集公告。數(shù)據(jù)顯示,3月以來共有23只基金(A/C合并計(jì)算)延長發(fā)行期,而1月、2月合計(jì)延長發(fā)行期基金共計(jì)只有16只。

    業(yè)內(nèi)人士根據(jù)目前的市場情況預(yù)計(jì),當(dāng)前渠道推行力度和基民申購興趣均有所降低,短期內(nèi)或有更多基金宣布延長募集期。一位基金公司電商部人士告訴記者,銷售渠道的推廣遇到瓶頸,公募基金的互聯(lián)網(wǎng)銷售情況并不理想。

    而銀行等傳統(tǒng)渠道銷售也開始降溫。一家中型公募市場部人士表示,公司已經(jīng)調(diào)低發(fā)售預(yù)期,并不追求爆款效果,僅希望能夠在計(jì)劃發(fā)行期內(nèi)募集成功,然后盡快成立建倉。

    風(fēng)物長宜放眼量

    公募銷售降溫是暫時的“中場休息”,還是理財(cái)資金進(jìn)入公募的趨勢遭遇了拐點(diǎn)?

    上海一家即將發(fā)行新品的公募人士表示,基金發(fā)行熱度與市場情緒緊密掛鉤,向來具有“靠天吃飯”的特征。春節(jié)以來股票市場延續(xù)震蕩行情,在此背景下投資者情緒不高,進(jìn)而影響到基金銷售。作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者,不在市場情緒高漲時盲目布局新品,也不能在市場低迷之時隨意改變基金發(fā)行計(jì)劃。長期持有公募基金仍然能夠獲取相對市場的超額收益。

    中歐基金經(jīng)理周應(yīng)波認(rèn)為,從歷史經(jīng)驗(yàn)來看,市場在經(jīng)歷連續(xù)上漲后,調(diào)整的時間段是以幾個季度或者是1至2個年度為單位來進(jìn)行的,基金投資需要有充分的耐心來面對。此次市場調(diào)整充分說明,以合理估值進(jìn)行投資依然是重要的原則之一。未來十年,權(quán)益基金投資有非常好的前景,特別是在資管新規(guī)打破剛兌以及房地產(chǎn)進(jìn)入存量時代的大背景下,投資權(quán)益基金對于居民財(cái)富保值增長、對資本市場發(fā)展壯大,都是非常有利的。

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