多只新基金首募失敗 固收類產(chǎn)品“彎道超車”

    4月12日，九泰量化新興產(chǎn)業(yè)混合基金發(fā)布延長募集期限的公告。然而，這已經(jīng)不是該公司今年首次遭遇“發(fā)行囧境”。4月2日，九泰盈豐量化多策略靈活配置混合基金因募集期限屆滿未能滿足規(guī)定的基金備案條件而發(fā)行失敗。

    今年以來基金公司在新產(chǎn)品發(fā)行上“摔跤”的情況絕非個(gè)例。目前已有68只基金延長募集期，7只新基金發(fā)行失敗。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，整體上看，一季度基金發(fā)行呈現(xiàn)前熱后冷的特點(diǎn)。尤其是春節(jié)后權(quán)益市場進(jìn)入調(diào)整，權(quán)益基金發(fā)行降溫，更具穩(wěn)健特點(diǎn)的固收類基金反而在銷售端更受歡迎。

    多只基金發(fā)行失敗

    數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年以來已有7只新基金發(fā)行失敗。其中偏股混合型基金有3只，中長期純債型基金1只，混合債券型二級基金1只，靈活配置型基金1只，被動(dòng)指數(shù)型基金1只。值得注意的是，在這些發(fā)行失敗的基金中，權(quán)益類基金占大部分。而從公司角度看，也不乏像交銀施羅德這樣市場號(hào)召力比較強(qiáng)的基金公司。

    對于權(quán)益類基金發(fā)行遇冷，中國證券報(bào)記者向多家機(jī)構(gòu)人士的采訪也印證了這一點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士紛紛反饋：“一季度基金發(fā)行和權(quán)益市場相關(guān)度較高，呈現(xiàn)前熱后冷的特點(diǎn)。春節(jié)后權(quán)益市場進(jìn)入調(diào)整，公募的投資熱情一下子從節(jié)前的沸點(diǎn)降至冰點(diǎn)，基金發(fā)行也跌入困境。”

    上海一家體量不大的基金公司更是感慨：“現(xiàn)在的發(fā)行效果與春節(jié)前完全不同，公司的發(fā)售預(yù)期已經(jīng)調(diào)整得很低了，更不會(huì)追求爆款效果，僅希望能夠在計(jì)劃期內(nèi)募集成功，順利完成基金發(fā)行。”

    “已經(jīng)被套的就當(dāng)作交學(xué)費(fèi)，不會(huì)再加倉。”面對日漸“消瘦”的賬戶，以“韭零后”青年為代表的部分基民抱怨說：“基金現(xiàn)在虧得‘跌’媽不認(rèn)，哪里還有錢去買新基金。”

    降溫苗頭早已顯現(xiàn)

    其實(shí)發(fā)行市場降溫的“苗頭”早已顯現(xiàn)。

    數(shù)據(jù)顯示，按基金成立日期統(tǒng)計(jì)，3月新成立基金的發(fā)行總份額縮水到1471億份，相比2月的3037億份縮水一半。對比1月5632億份的發(fā)行總份額，3月基金發(fā)行“萎縮”程度超過70%。從單只基金的平均發(fā)行份額看，1月份新成立基金平均水平高達(dá)35.42億份，而到了3月份，新成立基金平均發(fā)行份額已下降至11.58億份。

    某基金公司市場部人士清晰地記得，春節(jié)前很多基金公司連夜修改發(fā)行日期，趁著市場發(fā)行火熱，能提前的盡量提前，個(gè)別公司甚至趕進(jìn)度到“周周發(fā)新品”的地步。果不其然，節(jié)后市場降溫，市場對基金的熱情開始逐漸消散。

    數(shù)據(jù)顯示，3月份起共有23只基金（A/C合并計(jì)算）延長了發(fā)行期，而1月、2月合計(jì)延長發(fā)行期的基金共計(jì)不過16只。

    “去年是絕對的大年，基金頻頻上熱搜，更是火出了‘圈’，但牛市不可能永遠(yuǎn)都在。隨著市場降溫，基金凈值開始下滑，基民們有了明顯的負(fù)面情緒，發(fā)行自然也不好了。”上述業(yè)內(nèi)人士表示，“不僅是小公司，渠道同事也反饋，一些比較大的基金公司新發(fā)的基金一天認(rèn)購量不過幾百萬，這還不及幾個(gè)月前一小時(shí)的認(rèn)購量。”

    年輕人對基金投資的態(tài)度也顯而易見地降溫。一位90后基民“自我反省”：“身邊的朋友幾乎都在討論基金，在‘踏空就是虧錢’的氣氛鼓動(dòng)下，匆忙買入基金。主要靠抄網(wǎng)紅的作業(yè)買基金，隨意性極強(qiáng)，很快就被市場上了一課。在痛定思痛后決定學(xué)習(xí)一些金融常識(shí)、投資技能，等自己的理財(cái)能力上升后，再考慮購買基金。”

    “轉(zhuǎn)戰(zhàn)”固收市場

    不過，并非所有的基金發(fā)行都遇冷。那些具有穩(wěn)健、固定收益特點(diǎn)的基金處境相對較好。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2021年4月12日，3月以來市場中已有128只新基金成立，發(fā)行份額為1475億份。其中股票型基金32只，混合型基金78只，債券型基金16只，QDII基金2只。其中，債券型基金的發(fā)行份額在3月份實(shí)現(xiàn)年內(nèi)新高，為416.41億份。

    中國證券報(bào)記者在詢問了多家基金公司的市場人員后發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)健類產(chǎn)品成為部分銀行的首推，“固收+”類基金由于其本身更為穩(wěn)健的特點(diǎn)以及受部分基金公司和銀行渠道的力推，發(fā)行情況向好。此外，很多跡象表明，新發(fā)基金已開始圍繞“絕對收益”“穩(wěn)健增長”“貫穿牛熊”“更好的持基體驗(yàn)”等關(guān)鍵詞展開。