自2017年4月首只公募基金宣告發(fā)行失敗以來(lái),截至今年7月5日,共有60家基金管理人旗下100只基金公告募集失敗。
多位業(yè)內(nèi)人士表示,四年多發(fā)行失敗基金破百,說(shuō)明新基金募集失敗現(xiàn)象逐漸趨于常態(tài)化,部分市場(chǎng)知名度高、渠道能力較強(qiáng)、歷史業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金公司產(chǎn)品受到追捧,反之,發(fā)行相對(duì)艱難,這有利于促進(jìn)基金產(chǎn)品優(yōu)勝劣汰,推動(dòng)行業(yè)朝高質(zhì)量方向發(fā)展。
年內(nèi)14只基金發(fā)行失敗
歷史累計(jì)達(dá)百只
近日,一家基金公司發(fā)布公告稱(chēng),該公司旗下一只偏債混合型基金,截至6月25日基金募集期限屆滿,未滿足基金合同規(guī)定的募集備案的條件,故基金合同未能生效。
數(shù)據(jù)顯示,截至7月5日,今年以來(lái)募集失敗的基金有14只,其中,混合型基金7只,債券型基金5只,二級(jí)債基和被動(dòng)指數(shù)型基金各有1只。
從歷年數(shù)據(jù)看,自2017年4月首只公募基金宣告發(fā)行失敗以來(lái),2017年至2020年發(fā)行失敗的基金數(shù)量分別為8只、33只、20只、25只,加上今年以來(lái)14只基金募集失敗,募集失敗的基金數(shù)量累計(jì)達(dá)到100只。
“四年多發(fā)行失敗基金數(shù)量達(dá)到100只,涉及60家基金管理人,說(shuō)明新基金募集失敗已逐步常態(tài)化。”上海一家公募基金市場(chǎng)部人士分析,隨著新基金發(fā)行競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,大量同類(lèi)型產(chǎn)品密集推向市場(chǎng),部分銷(xiāo)售渠道能力不強(qiáng)、產(chǎn)品缺乏特色,或歷史業(yè)績(jī)不夠優(yōu)秀的基金經(jīng)理的新發(fā)基金,就會(huì)面臨募集失敗的風(fēng)險(xiǎn)。
“相比往年,今年發(fā)行失敗基金數(shù)量仍在正常范圍。”北京一家中型公募市場(chǎng)部總監(jiān)稱(chēng),在2018年熊市期間,發(fā)行失敗基金數(shù)量多達(dá)33只,創(chuàng)歷年最高。近兩年發(fā)行失敗基金增多,與新基金發(fā)行數(shù)量明顯增多也有很大關(guān)系。
新發(fā)“固收+”近200只
同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈
值得注意的是,此次發(fā)行失敗的基金為一只“固收+”基金。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì),今年募集失敗的“固收+”基金共有3只,分別為長(zhǎng)安泓匯3個(gè)月滾動(dòng)持有、民生加銀招利一年持有、東方欣悅一年持有。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至7月5日,今年新成立的“固收+”基金193只,同比增加87只,增幅為82%;募資總規(guī)模為3330億元,同比激增1695億元,增幅為122.6%。在今年新發(fā)1.63萬(wàn)億的新基金中,“固收+”基金的成立數(shù)量和規(guī)模占比都超過(guò)兩成。
針對(duì)“固收+”新基金的爆發(fā)式增長(zhǎng),北京一家公募高管表示,目前A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分化,一些股票估值偏高但依然在上漲,還有一些股票估值偏宜但繼續(xù)下跌,股票投資的難度也在增加。在這種情況下,權(quán)益類(lèi)基金性?xún)r(jià)比不如“固收+”基金,這也是這類(lèi)產(chǎn)品今年大發(fā)展的重要原因。
雖然“固收+”市場(chǎng)整體需求爆發(fā),但新基金間的規(guī)模分化也非常嚴(yán)重。數(shù)據(jù)顯示,截至7月5日,今年新發(fā)的規(guī)模超百億的“固收+”產(chǎn)品有5只,其中,易方達(dá)悅安一年持有發(fā)行規(guī)模達(dá)到140.4億元。在百億基金的光芒之下,發(fā)行規(guī)模不足5億的“固收+”基金也多達(dá)81只,占比為41.97%。
在新基金發(fā)行兩極分化的同時(shí),“固收+”基金的投資也不容樂(lè)觀。匯豐晉信基金經(jīng)理何喆表示,這類(lèi)產(chǎn)品是希望通過(guò)加入打新、轉(zhuǎn)債、權(quán)益等策略或資產(chǎn),為債券投資人獲取一些額外收益。然而,從過(guò)去兩年來(lái)看,打新收益率顯著下降,今年A股市場(chǎng)的波動(dòng)也在加大,如果操作不當(dāng),有可能會(huì)把“固收+”變成“固收-”,這也是需要正視的風(fēng)險(xiǎn)。
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