煤飛色舞 周期行業(yè)主題基金業(yè)績領(lǐng)跑

    周期板塊近期大放異彩。9月13日，多只周期板塊個股以漲停收盤。鋼鐵、煤炭和有色金屬也成為今年以來漲幅位居前三的行業(yè)。受益于此，鋼鐵、有色金屬和煤炭行業(yè)主題基金年內(nèi)平均收益分別達(dá)到58.34%、42.49%和38.96%，在行業(yè)主題基金中居前。

    9月13日，首鋼股份、神火股份、中國鋁業(yè)、云南銅業(yè)、銅陵有色等多只周期股以漲停收盤。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月13日收盤，煤炭近5日漲幅達(dá)15.83%，有色金屬漲11.43%，鋼鐵漲幅也達(dá)到8.92%，在30個中信行業(yè)一級指數(shù)中分列第一、第三和第四位。拉長時間看，今年以來，鋼鐵、煤炭和有色金屬分別以88.18%、86.20%和84.38%的漲幅位居前三。

    伴隨周期板塊大漲，鋼鐵、煤炭、有色金屬行業(yè)主題基金年內(nèi)收益也十分亮眼。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月13日，今年以來，鋼鐵、有色金屬、煤炭行業(yè)主題基金平均收益分別高達(dá)58.34%、42.49%、38.96%，在67類Wind行業(yè)主題基金中排名居前。

    分類來看，在納入統(tǒng)計(jì)的10只鋼鐵行業(yè)主題基金中，6只產(chǎn)品年內(nèi)收益超過50%，中融國證鋼鐵收益率最高，為90.65%；在39只煤炭行業(yè)主題基金中，三成產(chǎn)品收益超50%，國泰中證煤炭ETF的收益率達(dá)91.59%；在198只有色金屬行業(yè)主題基金中，近四成產(chǎn)品收益超50%，信誠新興產(chǎn)業(yè)收益率高達(dá)102.53%，不僅在有色金屬行業(yè)排名居首，也是今年以來全市場兩只“翻倍基”之一。

    深圳一家中型基金公司人士認(rèn)為，周期板塊風(fēng)格占優(yōu)，緣于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大環(huán)境下的大宗商品需求和價格的大漲。供需矛盾推動大宗商品價格上行，上游采掘和原材料生產(chǎn)企業(yè)漲幅較大，帶動A股上漲。不過，當(dāng)前股價的漲幅已經(jīng)超過了大宗商品價格的漲幅，預(yù)計(jì)持續(xù)時間在兩個季度左右。

    與周期板塊今年大漲行情對應(yīng)，農(nóng)林牧漁、家電、消費(fèi)者服務(wù)等前幾年曾經(jīng)表現(xiàn)出色的行業(yè)今年遇冷。截至9月13日，今年以來，農(nóng)林牧漁、家電和消費(fèi)者服務(wù)行業(yè)指數(shù)跌幅均在20%左右。

    融通基金表示，大幅走低的8月信貸數(shù)據(jù)以及央行釋放的重要信貸信號顯示，明年上半年的信貸有可能提前投放，同時，對地產(chǎn)政策強(qiáng)調(diào)平穩(wěn)健康，反映了在信貸數(shù)據(jù)大幅滑坡過程中，寬信用的政策導(dǎo)向或已逐步確立。地產(chǎn)、水泥、建筑、工程機(jī)械等周期行業(yè)或?qū)⑹芤妫Y(jié)合上市公司的三季報展望，上游資源品的鋼鐵、焦煤、玻璃、鋰礦等仍具持續(xù)性，但要結(jié)合估值及下游需求的變化，選擇中期需求明確的方向，相對看好玻璃、鋰礦。