量化私募霸屏前三季度榜單 78家百億元級私募平均收益8.31%

    本報(bào)記者 王寧

    近日，《證券日報(bào)》記者據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，今年前三個(gè)季度，78家百億元級私募平均收益率為8.31%，雖然有59家取得了正收益，但仍有近20家收益率為負(fù)。具體來看，在收益前十榜單中，量化私募占據(jù)多數(shù)，達(dá)7家，且前三名均為量化私募。

    多位私募人士表示，今年是量化策略大發(fā)展之年，在規(guī)模和賺錢能力提升等方面均較為明顯，量化私募能夠取得較好的收益率不足為奇。從市場走勢來看，三季度A股依舊延續(xù)結(jié)構(gòu)性分化行情，其中，順周期板塊表現(xiàn)突出，賺錢效應(yīng)良好。但進(jìn)入四季度后，低估值板塊仍未有較大改觀，反而是高景氣板塊表現(xiàn)不及預(yù)期，預(yù)計(jì)很難表現(xiàn)出較明顯機(jī)會(huì)。

    量化私募霸屏榜首

    截至目前，中國百億元級證券類私募數(shù)量高達(dá)91家，其中，前三季度有業(yè)績記錄的共計(jì)78家，整體收益率為8.31%，具體來看，5家收益率超過30%，4家收益率介于20%-30%之間，12家收益率介于15%-20%之間，38家收益率介于0%-15%之間，19家收益率為負(fù)。

    值得注意的是，在排名前十的榜單中，量化私募占據(jù)了大多數(shù)，多達(dá)7家。而排名前三的均為量化私募，分別是鳴石投資、天演資本和玄元投資。事實(shí)上，今年以來，鳴石投資已多次位居榜單前列，據(jù)悉，在今年半年度排名中，鳴石投資便獨(dú)占鰲頭。雖然近日鳴石投資出現(xiàn)了實(shí)控人之爭事件，但業(yè)績未受較大影響。

    記者獲悉，鳴石投資兩位創(chuàng)始人袁宇和李碩現(xiàn)正在解決股權(quán)問題，在此期間，將立即辦理工商登記手續(xù)。袁宇繼續(xù)擔(dān)任公司策略技術(shù)部負(fù)責(zé)人，全面負(fù)責(zé)策略研發(fā)工作；李碩繼續(xù)擔(dān)任公司總裁，全面負(fù)責(zé)市場工作。

    相關(guān)人士表示，在近日鳴石投資發(fā)布的公開聲明中出現(xiàn)的9位簽名高管全部為公司股東和合伙人，這表明袁宇和李碩兩位創(chuàng)始人的股權(quán)之爭在全部股東和創(chuàng)始人的見證下進(jìn)行協(xié)商解決。

    據(jù)悉，鳴石投資前三個(gè)季度的收益率為37.84%，在百億元級私募排名中位居榜首，其次是天演資本，收益率為35.99%，玄元投資以35.85%的成績排名第三。在排名前十的私募中，除了靈均投資以19.5%的收益率排名第十名外，其余均在20%以上。

    事實(shí)上，從成立時(shí)間來看，多數(shù)老牌私募的排名均有所掉隊(duì)，甚至出現(xiàn)負(fù)收益率的情況，例如，中歐瑞博、上海大樸資產(chǎn)和淡水泉等，均排名靠后。

    值得一提的是，作為業(yè)內(nèi)僅有的兩家宏觀對沖策略，凱豐投資和永安國富前三季度的收益率并不突出。數(shù)據(jù)顯示，凱豐投資前三個(gè)季度收益率僅為14.48%，排名在20名之后，而永安國富同期收益率為0.59%，排第57名。

    看好新能源和光伏等板塊

    今年量化私募迎來大發(fā)展，市場給予的關(guān)注度較高。同時(shí)，量化私募的管理規(guī)模和賺錢能力比較突出。北京某私募人士對《證券日報(bào)》記者表示，“從前三季度榜單中可以看到，量化私募占據(jù)靠前排名，這是市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換導(dǎo)致不同策略出現(xiàn)較大的收益差距。”

    對于四季度投資機(jī)會(huì)，多位私募人士給出了不同的看法。奶酪基金董事長莊宏東對《證券日報(bào)》記者表示，四季度不宜追高熱門賽道和周期股，多數(shù)機(jī)構(gòu)會(huì)提前為明年布局，今年低估板塊業(yè)績基數(shù)相對比較低，預(yù)計(jì)明年業(yè)績會(huì)比較亮眼，反而是高景氣和處于高位的周期板塊容易出現(xiàn)不及預(yù)期的調(diào)整，很難維持較高水平。其次，在三季報(bào)較為密集發(fā)布之際，可以重點(diǎn)留意業(yè)績開始好轉(zhuǎn)、經(jīng)營持續(xù)向好的板塊，在業(yè)績催化下會(huì)存在比較多的中期投資機(jī)會(huì)。

    莊宏東表示，可以重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)行情，四季度處于業(yè)績考核關(guān)鍵期，不排除存在機(jī)構(gòu)會(huì)大舉進(jìn)行調(diào)倉換股，把收益相對較高的板塊進(jìn)行業(yè)績兌現(xiàn)，提前布局較為安全的低估板塊，可留意相關(guān)機(jī)會(huì)。

    優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍對《證券日報(bào)》記者表示，三季度A股市場依舊延續(xù)結(jié)構(gòu)性分化行情，其中順周期板塊表現(xiàn)突出，電力、化工、新能源等板塊均有良好表現(xiàn)，賺錢效應(yīng)明顯。進(jìn)入四季度，A股并未發(fā)生市場風(fēng)險(xiǎn)，走出恢復(fù)性上漲行情可能性較大，其中被錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)股票將出現(xiàn)反升機(jī)會(huì)，比如業(yè)績確定性較高的新能源、光伏板塊和新型消費(fèi)板塊等均有望出現(xiàn)良好的賺錢機(jī)會(huì)。