首批8只北交所主題基金獲批 產(chǎn)品呈現(xiàn)三大特點

    本報記者 王思文

    11月12日晚間，證監(jiān)會表示，為支持行業(yè)機構(gòu)圍繞北交所開發(fā)設(shè)計新基金產(chǎn)品，證監(jiān)會近日準(zhǔn)予注冊8只北交所主題公募基金。上述基金采取2年定期開放運作方式，約定80%以上非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于北交所股票，可以為北交所帶來增量長期資金。

    《證券日報》記者從多家基金公司處獲悉，首批8只北交所主題基金包括易方達、匯添富、華夏、南方、嘉實、廣發(fā)、萬家、大成。

    據(jù)了解，這8只基金產(chǎn)品名稱分別為：易方達北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金、南方北交所精選兩年定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金、匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定期開放混合型證券投資基金、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金、嘉實北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金、萬家北交所慧選兩年定期開放混合型證券投資基金、大成北交所兩年定期開放混合型證券投資基金。

    首批8家北交所主題基金于10月18日同時上報，從基金公司透露的產(chǎn)品設(shè)定來看，這8只產(chǎn)品呈現(xiàn)以下特點：第一，主要為偏股混合型基金；第二，皆以“兩年定期開放”方式運作，設(shè)置了兩年封閉期；第三，北交所主題基金或?qū)⒁圆坏陀诜乾F(xiàn)金基金資產(chǎn)80%的比例，投資于北交所股票，其他持股倉位仍可以投向主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等其他板塊股票。

    對于此次首批北交所主題基金，易方達基金相關(guān)負責(zé)人對《證券日報》記者表示，“易方達北交所精選兩年定期開放混合型基金主要投資于北交所上市企業(yè)，重點關(guān)注企業(yè)的發(fā)展空間和成長性，優(yōu)選具備良好發(fā)展趨勢和成長潛力的企業(yè)，捕捉個股的成長所帶來的價值提升的投資機會，讓更多投資者分享科技創(chuàng)新高端制造領(lǐng)域中小企業(yè)成長紅利。通過該基金，中小投資者可以突破資金門檻等限制，參與投資北交所上市公司。”

    大成科創(chuàng)板3年基金經(jīng)理謝家樂對《證券日報》記者表示，“北交所、科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板是我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要驅(qū)動力，會齊頭并進，北交所未來的配套政策支持力度會非常大。機構(gòu)投資者大幅度的參與也會大大的改善北交所的流動性，帶來估值提升的投資機會。二級市場投資方面，大成基金會重點關(guān)注大市值、行業(yè)龍頭及具有產(chǎn)業(yè)鏈條優(yōu)勢的公司。北交所上市公司以‘專精特新’為主要特點，許多企業(yè)是細分領(lǐng)域的龍頭，在產(chǎn)業(yè)鏈分工中具有較強的競爭力。當(dāng)該產(chǎn)業(yè)鏈景氣度上升時，在細分領(lǐng)域具有龍頭地位的公司均能獲益。”

    對于北交所基金產(chǎn)品的投研團隊配備，萬家基金對記者表示，“萬家基金用于支持北交所投資的IT系統(tǒng)目前已準(zhǔn)備完畢。我們把握北交所的投資機會，主要關(guān)注兩點，第一，關(guān)注頭部北交所優(yōu)質(zhì)公司的估值隨著流動性改善，估值向滬深市場靠攏的機會。第二，尋找高增長潛力的創(chuàng)新型中小企業(yè)和專精特新企業(yè)，買入持有并分享高成長收益。”

    大成基金相關(guān)負責(zé)人對《證券日報》記者表示：“作為北交所的重要參與者，大成基金一直是資本市場改革創(chuàng)新的堅定支持者。在此之前，大成基金已先后發(fā)行了行業(yè)首批商品期貨基金、創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金和恒生科技指數(shù)基金，在新市場、新領(lǐng)域投資上積累了豐富的經(jīng)驗。在籌備北交所主題基金的過程中，大成基金專門為北交所量身打造了一只實力雄厚的投研隊伍，十余名資深投研人員超前跟蹤信息技術(shù)、通訊、半導(dǎo)體、高端裝備、新能源、新材料、創(chuàng)新藥、節(jié)能環(huán)保等產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)北交所行業(yè)全覆蓋。與此同時，充分吸收科創(chuàng)板企業(yè)估值經(jīng)驗，并結(jié)合北交所的市場生態(tài)和企業(yè)特點，為北交所定制了一套新的完整的估值體系和定價策略，力爭以專業(yè)的投研能力，積極服務(wù)北交所和北交所上市公司快速健康發(fā)展。”

    目前公募基金投資北交所股票主要有以下方式：二級市場買入、打新、IPO戰(zhàn)略配售及定向增發(fā)。廣發(fā)基金成長投資部基金經(jīng)理吳遠怡向記者透露：“公司為參與北交所上市公司的投資做了全面準(zhǔn)備，包括投研資源配備、系統(tǒng)建設(shè)、后臺運營等。投資研究方面，公司配備了充足的、具有豐富相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗的研究員，覆蓋現(xiàn)有精選層標(biāo)的，相關(guān)研究員已經(jīng)開始調(diào)研、研究；投資研究人員多次參與了北交所相關(guān)主題培訓(xùn)，深入了解交易規(guī)則及相關(guān)法規(guī)政策；投研人員與相關(guān)證券分析師開展過多次交流學(xué)習(xí)；投資邏輯和投資策略方面，相較于滬深兩市，北交所上市公司以創(chuàng)新型中小企業(yè)、‘專精特新’企業(yè)為主。因此，我們采用自上而下與自下而上相結(jié)合的方式來尋找機會，中觀層面更加注重產(chǎn)業(yè)研究，微觀層面深入挖掘分析公司管理層、公司質(zhì)地、業(yè)務(wù)方向，希望做到下沉研究、優(yōu)中選優(yōu)；新股申購方面，北交所上市股票具有投資門檻高、漲跌幅大、老股不限售等特點，與A股其他板塊的新股都有較大區(qū)別，需要理性詢價；風(fēng)險控制方面，在投資一家公司之前，我們會做好公司基本面的多維度分析和深入研究，對行業(yè)情況和公司情況會進行多輪調(diào)研和驗證，對公司基本面及可能存在的風(fēng)險做好深入而全面的分析。”

    證監(jiān)會表示，深化新三板改革、設(shè)立北京證券交易所（以下簡稱北交所），是落實國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、全面深化資本市場改革的重要舉措，有利于提升多層次資本市場體系對實體經(jīng)濟的服務(wù)覆蓋面和適配性，也為公募基金拓展了投資運作空間。北交所上市交易的股票屬于公募基金的法定投資范圍，公募基金可依照法律法規(guī)及基金合同約定開展北交所股票投資。

    證監(jiān)會強調(diào)，基金管理人應(yīng)當(dāng)始終堅持持有人利益優(yōu)先原則，積極擔(dān)當(dāng)作為市場專業(yè)投資力量和普惠金融載體的責(zé)任和使命，高度重視北交所投資相關(guān)工作，牢固樹立長期投資、價值投資、理性投資理念，不斷提高投研能力和合規(guī)風(fēng)控水平，在參與北交所新股發(fā)行定價、二級市場交易等方面發(fā)揮好機構(gòu)投資者的作用，助力北交所平穩(wěn)健康發(fā)展。

    “下一步，證監(jiān)會將按照穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，繼續(xù)支持和引導(dǎo)公募基金行業(yè)加大優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供給，持續(xù)提升價值發(fā)現(xiàn)和投資專業(yè)化水平，更好服務(wù)居民財富管理和實體經(jīng)濟金融需求。”

    截至11月12日，累計有超210萬戶投資者預(yù)約開通北交所合格投資者權(quán)限，開市后合計可參與北交所交易的投資者超400萬戶。對于普通投資者來說，參與北交所主題基金產(chǎn)品的門檻更低。

    廣發(fā)基金成長投資部基金經(jīng)理吳遠怡對《證券日報》記者表示，“公募基金參與北交所投資，為在北交所上市的中小企業(yè)發(fā)展提供多樣化資金支持。對于做成長股投資的基金經(jīng)理來說，增加更多具有增長潛力的新經(jīng)濟投資標(biāo)的，有望更早挖掘出未來的‘隱形冠軍’。對于基金管理人來說，為投資者參與該板塊提供便利的渠道，讓投資者有機會分享新經(jīng)濟增長帶來的收益。”

（編輯 才山丹）