資金借道ETF逆市抄底 年內(nèi)份額增超1700億

    今年以來市場(chǎng)大幅震蕩，基金發(fā)行有所降溫。一季度共有386只新基金成立，合計(jì)募資2738億元，發(fā)行規(guī)模同比下降74%。新發(fā)行的股票型基金占比走低，從今年1月的9.82%降至3月的5.4%。不過ETF基金份額逆市走高，今年以來合計(jì)增加1734.68億份，增幅16.88%，截至上周五累計(jì)份額1.2萬億份。

    4月以來，滬深兩市呈現(xiàn)震蕩磨底態(tài)勢(shì)，三大指數(shù)小幅下跌。市場(chǎng)資金借道ETF基金抄底，全市場(chǎng)677只ETF基金月內(nèi)總份額增加105.45億份。

    多只跟蹤主要指數(shù)的寬基ETF基金份額出現(xiàn)分化。4月以來，滬深300ETF、中證500ETF、上證50ETF的份額分別下降0.45億份、1.91億份和0.86億份，而被跟蹤指數(shù)跌幅較大的科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、雙創(chuàng)50ETF則分別增加10.74億份、2.04億份和1.62億份，其中科創(chuàng)50ETF份額上周突破210億份，創(chuàng)歷史新高。

    資金流入

    多只行業(yè)主題類ETF

    行業(yè)主題類ETF基金的份額變化整體圍繞低估值的邏輯，地產(chǎn)、鋼鐵、建材類ETF基金的份額增長幅度居前。華夏上證金融地產(chǎn)ETF基金的份額增幅最高，4月以來增長51.46%。

    12只行業(yè)主題類ETF基金月內(nèi)份額增長超1億份。半導(dǎo)體類基金近期份額快速回升，鋼鐵、芯片、基建等行業(yè)主題類基金份額增量居前，其中國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF基金份額增長最多，達(dá)到4.72億份，增幅4.79%，最新份額達(dá)到103.17億份，創(chuàng)近一年新高。

    將時(shí)間拉長看，今年以來份額增長居前的ETF基金中，有多只跟蹤港股市場(chǎng)指數(shù)的ETF基金，包括華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF基金、華夏恒生科技ETF基金、易方達(dá)恒生H股ETF基金和華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF基金，份額增長均超40億份。

    整體來看，在市場(chǎng)震蕩背景下，資金逆市抄底的意圖較明顯。今年以來，華寶中證全指證券ETF（券商ETF）、廣發(fā)中證基建工程ETF（基建50）、華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF（芯片ETF）等8只行業(yè)主題ETF基金份額增量超20億份。就增幅來看，包括富國中證全指建筑材料ETF、富國中證旅游主題ETF、華安中證細(xì)分醫(yī)藥ETF在內(nèi)的11只行業(yè)主題ETF基金份額增幅超100%。不過，份額增量居前的行業(yè)ETF基金中，有多只基金年內(nèi)凈值跌幅超20%甚至30%。

    44只股票型ETF

    年內(nèi)凈值增長

    4月以來，616只股票型ETF基金中，有188只股票型ETF基金斬獲正收益。數(shù)據(jù)顯示，回報(bào)率超5%的有4只，分別是廣發(fā)中證基建工程ETF、銀華中證基建ETF、國泰中證鋼鐵ETF、國泰中證基建ETF。穩(wěn)增長的主線背景下，基建、地產(chǎn)、建材類ETF基金表現(xiàn)亮眼。

    從年內(nèi)行情來看，華夏飼料豆粕期貨ETF今年漲24.38%，領(lǐng)跑市場(chǎng)。在天氣、疫情、地緣沖突等多因素影響下，今年以來，豆粕期貨價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，華夏飼料豆粕期貨ETF此前接連創(chuàng)下凈值新高。近日，豆粕期貨整體見頂回落，行情震蕩偏弱。除了豆粕外，黃金類ETF基金近期普遍橫盤震蕩，行情表現(xiàn)較低迷。

    44只股票型ETF基金凈值年內(nèi)增長。國泰中證煤炭ETF（煤炭ETF）、匯添富中證能源ETF（能源ETF）、廣發(fā)中證全指能源ETF、華夏中證全指房地產(chǎn)ETF等7只基金年內(nèi)凈值增幅超10%，煤炭ETF是目前唯一一只年內(nèi)凈值增幅超20%的股票型ETF基金，從該基金2021年年報(bào)披露的前十大重倉股來看，7股年內(nèi)累計(jì)上漲超10%，兗礦能源、潞安環(huán)能、山西焦煤等年內(nèi)股價(jià)漲幅均超35%。

    多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，目前“政策底”已經(jīng)出現(xiàn)，市場(chǎng)或?qū)⑻幱陔A段性磨底階段，國內(nèi)穩(wěn)增長政策有望進(jìn)一步發(fā)力，權(quán)益類資產(chǎn)的性價(jià)比持續(xù)凸顯。博時(shí)基金表示，二季度市場(chǎng)流動(dòng)性環(huán)境較為確定，權(quán)益行情有望延續(xù)磨底狀態(tài)；固收資產(chǎn)對(duì)寬貨幣更加敏感，有望出現(xiàn)小級(jí)別上行機(jī)會(huì)。博時(shí)基金建議二季度積極關(guān)注低估值的能源通脹鏈，包括石油、石化、煤炭和綠電等；另一方面，成長板塊中，建議關(guān)注調(diào)整較深、擁擠度壓力釋放較為充分且景氣依然向好的新能源鏈，包括光伏和風(fēng)電。