超百只新基金發(fā)行“冷暖相間” 持有期基金集中面市

    本報(bào)記者 王思文

    “或許市場(chǎng)根本不缺錢。”近日，多位基金業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者大發(fā)感慨。

    上周四，2022年首單公募REITs一日售罄，提前結(jié)束募集。記者獲悉，該次發(fā)行的中交REIT單日認(rèn)購(gòu)規(guī)模或超過840億元，如此火爆的一幕在年內(nèi)基金發(fā)行市場(chǎng)遇冷的情況下出現(xiàn)非常難得。

    盛夏即將到來之際，新基金發(fā)行能否與天氣的漸熱保持同步？《證券日?qǐng)?bào)》記者觀察近期新基金發(fā)行情況發(fā)現(xiàn)，清明假期前基金發(fā)行市場(chǎng)一度回暖，上周公募REITs發(fā)行也受到資金熱捧，但在A股走勢(shì)欠佳、渠道銷售乏力的背景下，公募基金的整體發(fā)行情況仍呈現(xiàn)“冷暖相間”的特征。值得注意的是，持有期基金在這段時(shí)間脫穎而出，成為各家基金公司爭(zhēng)相布局的目標(biāo)。

    125只新基金發(fā)售中

    截至4月12日，全市場(chǎng)仍有125只基金處于募集期，其中有16只是1月份就開始募集的新基金，有23只為2月份開始募集的新基金，這125只新基金的平均募集期達(dá)到60天。

    另外，還有25只新基金（A/C份額合并計(jì)算，下同）正整裝待發(fā)，擬在4月中旬或下旬進(jìn)入募集期。據(jù)此計(jì)算，在5月份之前全市場(chǎng)將有150只新基金與投資者見面。

    根據(jù)最新發(fā)布的《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，新基金份額發(fā)售之日起至發(fā)售結(jié)束之日止的期間最長(zhǎng)不得超過3個(gè)月?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，即將開始募集的這些新基金中，募集期在11天至30天的新基金達(dá)17只，有4只基金的募集期小于10天，其中有一只QDII基金和一只被動(dòng)指數(shù)型基金的募集期僅有4天。

    新基金份額發(fā)售公告顯示，即將發(fā)行的31只新基金的平均募集期為22天，較3月份的平均募集時(shí)間有所縮短。

    近期新基金發(fā)行有所回暖。數(shù)據(jù)顯示，3月份成立新基金175只，與今年2月份成立的63只相比大幅增長(zhǎng)。3月份新基金發(fā)行規(guī)模為1212億元，較2月份的338億元驟增259%，這也是今年以來基金發(fā)行規(guī)模最高的月份。

    光大證券研究所數(shù)據(jù)顯示，清明假期前一周，新基金發(fā)行份額環(huán)比明顯增加，發(fā)行規(guī)模合計(jì)294.39億元，平均單只基金發(fā)行規(guī)模為6.85億元。當(dāng)周發(fā)行的基金，包括債券型基金18只、混合型基金12只、股票型基金10只、FOF基金3只。近期備受市場(chǎng)熱議的2022年首單公募REITs產(chǎn)品更是實(shí)現(xiàn)“一日售罄”。

    興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯表示：“從歷史走勢(shì)來看，新發(fā)基金規(guī)?；厣暗?0天內(nèi)，A股指數(shù)大多呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)。伴隨A股市場(chǎng)的企穩(wěn)和市場(chǎng)賺錢效應(yīng)的提升，預(yù)計(jì)基金發(fā)行市場(chǎng)將逐漸回暖。”

    浦銀安盛基金對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“近期宏觀因子不確定性加大，市場(chǎng)情緒較為脆弱?；久嬷?、外部環(huán)境好轉(zhuǎn)、基本面修復(fù)信號(hào)出現(xiàn)后，市場(chǎng)才能有效企穩(wěn)。”

    國(guó)聯(lián)期貨分析師蔡家立表示：“3月份新基金發(fā)行逐漸企穩(wěn)，市場(chǎng)資金活躍度有所提升，顯示市場(chǎng)情緒在緩慢修復(fù)。”

    持有期基金“盛行”

    在25只即將進(jìn)入募集期的新基金中，持有期基金有9只，占比近四成；指數(shù)型基金數(shù)量為6只，且大多數(shù)產(chǎn)品是寬基指數(shù)；債券類基金占比相對(duì)較少。

    多位基金業(yè)內(nèi)人士向記者透露，今年以來，各家基金公司爭(zhēng)相布局帶有一定封閉期的開放式基金，即持有期基金。這類基金的特點(diǎn)是，申購(gòu)成功后至少要持有一定期限才能贖回。目前持有期較短的是7天，比如去年年底發(fā)行的備受市場(chǎng)關(guān)注的同業(yè)存單指數(shù)基金；持有期較長(zhǎng)的超過7年。目前市場(chǎng)上大部分持有期基金的持有期限是1年。

    為何持有期基金發(fā)行火熱？雪球基金總經(jīng)理欒天昊在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)稱，“一方面，基金公司希望為投資者帶來更好的收益體驗(yàn)；另一方面，基金管理人不需要擔(dān)心因市場(chǎng)劇烈波動(dòng)導(dǎo)致的巨額申贖壓力，可以更好地追求中長(zhǎng)期回報(bào)。投資者雖然會(huì)犧牲一部分流動(dòng)性，但在封閉期內(nèi)可避免因追漲殺跌導(dǎo)致的不必要損失。此外，帶有一定封閉期限的基金還能在一定程度上緩解基金業(yè)普遍存在的‘贖舊買新’現(xiàn)象。”

    北京地區(qū)一家基金公司的投資總監(jiān)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱：“投資者已開始意識(shí)到‘炒股不如買基金’，更多的人傾向于把錢交給專業(yè)的人去打理，帶有一定封閉期的基金能較好地規(guī)避‘基金賺錢、基民不賺錢’的情況。”

    “未來帶有一定封閉期的基金會(huì)越來越多，因?yàn)榛鸸鞠Ｍ麨橛脩魩砀玫氖找骟w驗(yàn)，監(jiān)管層也希望逐步解決‘基金賺錢、基民不賺錢’的問題。另外，目前市場(chǎng)分化明顯，風(fēng)格切換也很快，如果投資者押錯(cuò)了單一風(fēng)格的基金，體驗(yàn)會(huì)較差，時(shí)間成本也較高。因此，基金管理人會(huì)更注重風(fēng)格的均衡，追求穩(wěn)健的超額收益，提升投資者的持有體驗(yàn)。”欒天昊表示。