首批權(quán)益基金二季報(bào)出爐 調(diào)倉跡象明顯

    7月15日，知名基金經(jīng)理中庚基金丘棟榮、匯豐晉信基金陸彬管理的基金2022年第二季度報(bào)告相繼出爐，加上此前披露的安信優(yōu)勢(shì)增長、長城新興產(chǎn)業(yè)靈活配置混合、長城久富核心成長混合等基金二季報(bào)，權(quán)益基金二季報(bào)“先頭部隊(duì)”已經(jīng)到來。

    綜合來看，已披露二季報(bào)的權(quán)益基金規(guī)模穩(wěn)健增長，大部分基金經(jīng)理仍然加倉新能源，調(diào)倉跡象明顯。展望后市，丘棟榮持續(xù)聚焦低估值價(jià)值股，其他多位基金經(jīng)理傾向于新能源等成長股。

    知名基金經(jīng)理管理規(guī)模有所增加

    相較于一季度末，丘棟榮最新管理規(guī)模增加88.62億元，有望晉升“三百億頂流”?；鸲緢?bào)顯示，截至二季度末，丘棟榮合計(jì)管理規(guī)模為292億元，比上季度末增加43.57%。

    其中，中庚價(jià)值領(lǐng)航規(guī)模增長最多，二季度末規(guī)模為154.75億元，比上季度末增加75.12億元。中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有二季度末規(guī)模較一季度末增加16.68億元。此外，中庚小盤價(jià)值、中庚價(jià)值靈動(dòng)兩只基金的規(guī)模在二季度出現(xiàn)減少的情況。

    相較于一季度末，陸彬最新合計(jì)管理規(guī)模為340.47億元，增加33.32億元，環(huán)比增長10.85%。其中，匯豐晉信時(shí)代先鋒是7月成立的新基金，規(guī)模為10.49億元。此外，截至二季度末，匯豐晉信智造先鋒規(guī)模為30.21億元，比上季度末增加1.12億元；匯豐晉信低碳先鋒規(guī)模109.9億元，比上季度末增加13.19億元。其余四只基金最新規(guī)模較一季度末無較大變化。

    安信優(yōu)勢(shì)增長規(guī)模在二季度得到大幅提升，從一季度末的4.58億元增長178%至12.74億元。長城新興產(chǎn)業(yè)靈活配置混合、長城久富核心成長混合的規(guī)模分別在二季度末達(dá)到1.13億元、20.15億元；較一季度末分別增加0.11億元、0.75億元。

    調(diào)倉出現(xiàn)分歧

    從具體持倉來看，陸彬所管理的基金大幅提升了新能源相關(guān)個(gè)股在前十大重倉股中的所占比重。

    以匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略為例，該基金大幅增持天齊鋰業(yè)、寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)三只新能源概念股，相較一季度末分別增持30.51萬股、30.6萬股、42.22萬股，這三只個(gè)股合計(jì)占基金資產(chǎn)凈值比重為24.42%。

    安信優(yōu)勢(shì)增長在二季度大幅調(diào)整倉位，從傳統(tǒng)能源和地產(chǎn)板塊轉(zhuǎn)向日常消費(fèi)和新能源領(lǐng)域配置。鹽湖股份從一季度末的第五大重倉股升至第二大重倉股，地產(chǎn)股金地集團(tuán)、招商蛇口和保利發(fā)展退出前十大重倉股，絕味食品、芒果超媒、分眾傳媒、三七互娛新晉前十大重倉股。

    長城久富核心成長亦是如此，從前十大重倉股來看，東山精密、貴州茅臺(tái)、比亞迪等新晉基金前十大重倉股，華測(cè)導(dǎo)航、英搏爾、寧德時(shí)代獲增持，伯特利、江山歐派、凱賽生物、恩捷股份等被減持。

    形成鮮明對(duì)比的是，新能源汽車行業(yè)板塊則遭到丘棟榮減持，豪能股份、明泰鋁業(yè)、天原股份等退出前十大重倉股陣營，且二季度丘棟榮持倉大幅變動(dòng)。以中庚小盤價(jià)值為例，前十大重倉股中有6只為新進(jìn)股票，變動(dòng)更為明顯。另一只基金中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有前十大重倉股中的半數(shù)均為港股，再次體現(xiàn)丘棟榮看好港股低估值風(fēng)格的投資理念。但是，美團(tuán)-W、快手-W等港股互聯(lián)網(wǎng)公司卻被減持。

    看好后市投資機(jī)會(huì)

    整體來看，丘棟榮持續(xù)聚焦低估值價(jià)值股，主要關(guān)注五個(gè)投資方向：一是港股中以資源能源股為代表的價(jià)值股、部分互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技成長股；二是大盤價(jià)值股中的金融股、地產(chǎn)股；三是關(guān)注能源、資源類公司及其下游產(chǎn)能；四是廣義制造業(yè)中具備獨(dú)特競爭優(yōu)勢(shì)的細(xì)分龍頭公司；五是其他中小盤成長股和價(jià)值股。

    陸彬在二季報(bào)中表示，站在當(dāng)前，其更傾向于認(rèn)為“優(yōu)質(zhì)成長”將成為后續(xù)市場的主要投資機(jī)會(huì)。在中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及科技創(chuàng)新的時(shí)代趨勢(shì)下，越來越多優(yōu)質(zhì)的成長行業(yè)和公司（新能源、新材料，高端裝備、醫(yī)藥、新消費(fèi)、TMT科技等），因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)需求爆發(fā)、全球市占率提升，新產(chǎn)品放量或者進(jìn)口替代等原因，整體行業(yè)空間較大，公司競爭力日益增強(qiáng)，未來幾年有望實(shí)現(xiàn)較快的復(fù)合增速，這一趨勢(shì)并不會(huì)隨著短期資本市場的波動(dòng)而改變。

    展望下半年，長城基金陳良棟表示，宏觀因素對(duì)市場影響最深的時(shí)候已過去，經(jīng)過市場回調(diào)和業(yè)績成長對(duì)估值的消化，市場整體估值回歸到相對(duì)合理區(qū)間，目前階段比較適合基于行業(yè)和公司基本面情況進(jìn)行投資，主要看好汽車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏等景氣度好且長期成長空間大的行業(yè)，同時(shí)適當(dāng)關(guān)注和布局消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等，未來存在景氣度上升的機(jī)會(huì)。