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首份基金三季報出爐 多只“核心資產(chǎn)”獲小幅加倉

2022-10-13 08:00  來源:證券時報電子報

    10月12日,量化產(chǎn)品匯安宜創(chuàng)量化精選基金披露了今年公募基金首份三季報。報告期內(nèi),基金經(jīng)理柳預(yù)才小幅加倉了貴州茅臺、寧德時代、中國平安和山西汾酒等。

    柳預(yù)才認(rèn)為,由于全球風(fēng)險偏好的降低和流動性收緊的壓制,過去幾年估值大幅擴(kuò)張的成長股面臨著盈利中樞下移和估值承壓的雙重挑戰(zhàn),而當(dāng)前悲觀情緒已然出清的價值股業(yè)績保持穩(wěn)健,體現(xiàn)出了穩(wěn)定器的作用,市場存在風(fēng)格切換的可能。

    展望四季度,柳預(yù)才看好三大方向:一是悲觀預(yù)期基本出清的大消費板塊;二是兼具低估值和高股息特征的煤炭板塊;三是支撐我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的硬科技板塊。

    基金三季報序幕拉開

    匯安宜創(chuàng)量化精選基金三季度報告昨日出爐,正式拉開公募基金三季報披露序幕。報告顯示,前十大重倉股中,柳預(yù)才在第三季度加倉了貴州茅臺、寧德時代、中國平安和山西汾酒等,在二季度末基礎(chǔ)上分別增持300股、300股、13500股、1700股,分列第一、第二、第四、第五大重倉股。此外,比亞迪、瀘州老窖以及長江電力也被不同程度加倉,同時還減持招商銀行、TCL中環(huán)以及通威股份等公司。

    與半年報相比,比亞迪、瀘州老窖和長江電力等新進(jìn)前十大重倉股,持股數(shù)量分別是8700股、8800股、7.57萬股,興業(yè)銀行、美的集團(tuán)、中信證券則被賣至前十開外。

    業(yè)績方面,匯安宜創(chuàng)量化三季度累計下跌11.64%,與同期滬指跌幅幾乎持平,跑贏了15.33%的深圳成指跌幅,作為一只量化產(chǎn)品,也跑贏了同期滬深300指數(shù)0.35個百分點。

    從公告信息來看,該基金在三季度波動的行情中“倉位降低”。資產(chǎn)配置方面,截至三季度末,基金持有股票總市值為1.23億元,占基金凈值比例為60.1%,而六成倉位也是該基金近年來的最低倉位,在過去三個季度,權(quán)益類資產(chǎn)比例分別為90.14%、91.34%與88.47%。該基金目前持有現(xiàn)金6066.37萬元,占基金凈值比例為29.59%,是數(shù)年來最高比例。

    這是否意味著基金經(jīng)理柳預(yù)才三季報在“賣股票”以及更看重現(xiàn)金資產(chǎn)?答案是否定的。從數(shù)據(jù)來看,倉位的相對降低核心原因是基金份額的迅速提升。以該基金A類份額為例,截至二季度末為4394萬份,而經(jīng)過一個季度的加購,基金份額提升至8060萬份,因此權(quán)益類資產(chǎn)比例相對降低了不少,這也意味著大規(guī)模資金涌入基金后,柳預(yù)才出手較為謹(jǐn)慎,并沒有迅速將資金打光。

    看好三大方向

    柳預(yù)才表示,全球能源面臨著結(jié)構(gòu)性和階段性的供需錯配,上游大宗商品價格大幅上漲,加劇了歐美等經(jīng)濟(jì)體的通脹,美聯(lián)儲因之開啟陡峭的加息進(jìn)程,歐洲各國隨之跟進(jìn)。具體到權(quán)益市場,在海外大幅加息的背景下,全球主要股市基本都持續(xù)回調(diào)。

    柳預(yù)才認(rèn)為,中長期看,以下三個方向值得重點關(guān)注:

    首先,悲觀預(yù)期基本出清的大消費板塊。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,各類線下消費場景開始出現(xiàn)邊際改善。其中政策支持,具備較強(qiáng)消費升級屬性的智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈,值得重點關(guān)注。隨著城市化進(jìn)程不斷推進(jìn),新能源、智能汽車處于巨大的增量市場,與新能源產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同效應(yīng)顯著,需求回補(bǔ)較快。

    其次,兼具低估值和高股息特征的煤炭板塊。在“雙碳”政策引導(dǎo)下,能源行業(yè)的中長期革新過程將會催生穩(wěn)定的新舊能源轉(zhuǎn)換需求。在供給側(cè)改革后,行業(yè)效率不斷提升的煤炭板塊,愈發(fā)體現(xiàn)出傳統(tǒng)能源壓艙石的作用。

    第三,支撐中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的硬科技板塊,未來的高速增長紅利值得把握。高科技等領(lǐng)域的發(fā)展將反哺產(chǎn)學(xué)研的聯(lián)合創(chuàng)新,進(jìn)一步推動制造工藝、適配軟件與實際生產(chǎn)的有機(jī)融合,著力提升中國智能制造的綜合水平。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游中,具有自主知識產(chǎn)權(quán)和科技創(chuàng)新競爭力的優(yōu)質(zhì)公司將脫穎而出,受到更多青睞。

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