基金業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型專題 | 南方基金：數(shù)字化促進基金運營進入新時代

    【編者按】為深入貫徹落實黨的二十大精神，引導(dǎo)基金行業(yè)機構(gòu)踐行《證券期貨業(yè)科技發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，共促基金行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，按照中國證監(jiān)會總體工作部署，于2022年11月開展“證券期貨業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型主題宣傳月”活動。通過開展“證券期貨業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型主題宣傳月”活動，搭建交流平臺，展現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型成果案例，激發(fā)金融科技創(chuàng)新活力，營造金融科技長效發(fā)展新生態(tài)。該篇為“證券期貨業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型主題宣傳月”系列宣傳之四。

    數(shù)字化促進基金運營進入新時代

    ——南方基金

    摘要：公募行業(yè)的快速發(fā)展給基金運營帶來巨大挑戰(zhàn)，南方基金從提升運營效能出發(fā)，應(yīng)用金融科技，通過搭建平臺、重構(gòu)業(yè)務(wù)、數(shù)字賦能，主動對基金運營業(yè)務(wù)進行變革，使之更好地賦能投資交易和營銷服務(wù)，大幅提升基金運營能力和基金持有人服務(wù)水平。

    一、公募行業(yè)蓬勃發(fā)展，對基金運營數(shù)字化既是機遇也是挑戰(zhàn)

    隨著我國經(jīng)濟快速發(fā)展，居民整體財富規(guī)模迅速增長，投資理財需求日益提升。中國人民銀行《2022年第二季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告》顯示，在居民偏愛的投資方式中基金信托產(chǎn)品占比達到22.4%。公募基金作為普惠金融的重要組成部分，幫助更多普通投資者進入中國資本投資市場，分享中國經(jīng)濟增長的發(fā)展紅利，已成為人們?nèi)粘Ｍ顿Y理財?shù)闹匾绞街弧?/p>

    公募基金管理規(guī)模持續(xù)增長，創(chuàng)新型產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月底，我國公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模合計達26.79萬億元，公募基金產(chǎn)品數(shù)量突破1萬只，公募基金規(guī)模體量實現(xiàn)跨越式發(fā)展，產(chǎn)品規(guī)模和數(shù)量再創(chuàng)歷史新高。同時，資本市場改革和人民幣國際化持續(xù)提速，注冊制、北交所、科創(chuàng)板、港股通、跨境ETF、券商結(jié)算模式等制度和產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，在豐富基金產(chǎn)品供給、更好適配投資者需求的同時，也為基金運營帶來了巨大挑戰(zhàn)，基金運營效率和風險防范能力亟待提升。

    在公募基金管理行業(yè)，基金運營業(yè)務(wù)主要包含基金產(chǎn)品的清算、估值核算、信息披露和基金銷售的登記過戶業(yè)務(wù)。核心業(yè)務(wù)的系統(tǒng)化、自動化程度很高，但單一系統(tǒng)無法支撐完整業(yè)務(wù)流程，跨系統(tǒng)操作難題無法破解。伴隨資管業(yè)務(wù)快速發(fā)展，業(yè)務(wù)體量增長迅猛，業(yè)務(wù)難度成倍增加，局限于單一業(yè)務(wù)領(lǐng)域的標準化軟件，無法實現(xiàn)全業(yè)務(wù)鏈的高效處理。系統(tǒng)割裂、數(shù)據(jù)分散、操作繁瑣、風險監(jiān)控依靠員工經(jīng)驗和勤勉盡責等問題越來越突出。隨著金融科技的高速發(fā)展，推動基金運營數(shù)字化轉(zhuǎn)型、實現(xiàn)基金運營更高水平地賦能投資和銷售、提升投資者服務(wù)水平，是擺在科技和運營人面前的一個重要問題。

    南方基金始終秉持數(shù)字優(yōu)先原則，建設(shè)智能化基金運營平臺、探索人機結(jié)合的新型業(yè)務(wù)模式，重塑業(yè)務(wù)鏈路價值。將多年基金運營經(jīng)驗和成果持續(xù)沉淀在公司平臺中，形成全流程一體化的運營解決方案，管控運營業(yè)務(wù)風險，提升運營工作效率，為基金持有人提供更高品質(zhì)服務(wù)。

    二、南方基金基金運營數(shù)字化轉(zhuǎn)型實施效果

    南方基金早在2017年制定基金運營平臺的頂層規(guī)劃，擬用五至十年時間完成基金運營向智能化轉(zhuǎn)變，滿足未來公司業(yè)務(wù)高速發(fā)展的需要。根據(jù)事務(wù)型工作自動化、管理型工作流程化、決策型工作智能化的方針，構(gòu)建智能化運營平臺。于2018年發(fā)布第一版基金運營平臺，并在后續(xù)數(shù)年中持續(xù)迭代和深化。平臺的廣泛使用，給基金運營帶來深刻變化：

    （一）打造全流程一體化的估值中心，探索人機結(jié)合估值新模式

    對估值流程進行數(shù)字化重構(gòu)，完成估值前、估值中、估值后的業(yè)務(wù)處理閉環(huán)。在業(yè)務(wù)線上化的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)數(shù)據(jù)處理、估值操作、風險控制、凈值發(fā)布等估值環(huán)節(jié)的操作自動化，改變過去以人為主的業(yè)務(wù)運作方式，探索以平臺為主的人機結(jié)合估值新模式。據(jù)統(tǒng)計，2016年到2018年，平臺上線前，公司資產(chǎn)規(guī)模增長28%，核算會計增長8人。平臺上線后，2018年底到2021年底3年間，資產(chǎn)規(guī)模增長80%，核算會計僅增長2人。同時凈值披露時間大幅提前，50%的公募基金在19：30之前完成凈值披露，99%公募基金在20：30前完成凈值披露。

    （二）構(gòu)建與投資交易實時聯(lián)動的清算中心，實現(xiàn)場外業(yè)務(wù)閉環(huán)

    通過清算中心對內(nèi)實時聯(lián)動投資和交易，對外直連外匯交易中心、中債登及上清所等核心機構(gòu)，實現(xiàn)場外交易全流程電子化。引入人工智能技術(shù)，根據(jù)投資交易指令及預(yù)設(shè)規(guī)則，自動生成相應(yīng)的清算指令并進行清算操作，初步實現(xiàn)清算業(yè)務(wù)自動化。

    平臺打通場外交易相關(guān)的各個系統(tǒng)，對投資交易、清算劃款、券款交收、資金調(diào)撥等環(huán)節(jié)進行全程跟蹤，實現(xiàn)場外業(yè)務(wù)在投資、交易、清算各部門之間高效流轉(zhuǎn)，提高前臺交易的效率、縮短資金劃款鏈條、加快資金劃款速度，及時做好各賬戶頭寸管理，構(gòu)建了“投資端+交易端+運營端”的業(yè)務(wù)處理閉環(huán)。近4年來，場外業(yè)務(wù)指令數(shù)量增長超過2倍，清算會計僅增加1人，極大提升了業(yè)務(wù)效率。

    （三）強化實時運營風險監(jiān)控中心，做到業(yè)務(wù)風險提前預(yù)警、及時化解

    通過業(yè)務(wù)與科技的融合，建立數(shù)字化風控指標體系，涵蓋包括申贖、交易、權(quán)益資訊、清算、持倉、資金、凈值等7大類共100多項風險監(jiān)控指標，全面覆蓋各類運營業(yè)務(wù)風險。同時，運用實時計算技術(shù)，動態(tài)感知業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)變化，實時完成所有組合共計10萬多條風險指標的計算，有效規(guī)避因數(shù)據(jù)源錯誤、操作不當、估值系統(tǒng)故障、業(yè)務(wù)激增等多種因素產(chǎn)生的業(yè)務(wù)風險。運營風險監(jiān)控中心建成后，大幅增強了基金管理人提前預(yù)警、主動識別、及時化解運營業(yè)務(wù)風險的能力。

    （四）優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，實現(xiàn)跨部門的高效協(xié)同

    通過基金運營平臺打通多個業(yè)務(wù)場景，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，打破組織層級，簡化管理鏈路，實現(xiàn)高效的跨部門協(xié)同。

    如信息披露業(yè)務(wù)，平臺支持披露數(shù)據(jù)自動計算、多角色協(xié)同編輯和系統(tǒng)自動統(tǒng)稿，報告制作、審核、報送一站式完成，部門間協(xié)作工作量下降60%，編輯效率提升3倍，稽核效率提升4倍，初版報告數(shù)據(jù)準確率達到98%以上。此外，如資產(chǎn)移交、年金頭寸預(yù)約、公司管理費計提等多類場景也做了類似優(yōu)化，大幅提升內(nèi)部協(xié)同效率。

    三、基金運營數(shù)字化轉(zhuǎn)型實踐中的探索與思考

    數(shù)字化轉(zhuǎn)型是企業(yè)級戰(zhàn)略，需要運用數(shù)字思維對企業(yè)的根本問題進行重新思考和認識。在推進各個業(yè)務(wù)領(lǐng)域數(shù)字化的工作中，需要清晰的頂層設(shè)計和五至十年的長遠規(guī)劃，自上而下和自下而上相結(jié)合的強力驅(qū)動。業(yè)務(wù)是數(shù)字化轉(zhuǎn)型主體，金融科技是重要手段。數(shù)字化轉(zhuǎn)型是一個長期過程，因此在企業(yè)內(nèi)尤其應(yīng)加強科技文化建設(shè)，持續(xù)深化業(yè)務(wù)與IT融合機制的建設(shè)，注重培養(yǎng)“業(yè)務(wù)+技術(shù)”的復(fù)合型人才。在統(tǒng)一的規(guī)劃下，通過業(yè)務(wù)與IT的反復(fù)交流與思想碰撞，快速迭代和不斷創(chuàng)新，不斷達成一個個小目標，積硅步以致千里，以時間換空間。

    （一）關(guān)于系統(tǒng)建設(shè)方面的思考

    系統(tǒng)或平臺是數(shù)字化轉(zhuǎn)型落地的重要載體，需要建立科技與金融高度融合的智能化運營平臺，平臺建設(shè)分三個階段：

    第一階段：建平臺

    構(gòu)建基金運營平臺，并以平臺為中心連接周邊系統(tǒng)，實現(xiàn)跨系統(tǒng)業(yè)務(wù)流和數(shù)據(jù)流互聯(lián)互通。構(gòu)建數(shù)據(jù)中臺，制定數(shù)據(jù)標準，統(tǒng)一指標口徑，打破數(shù)據(jù)孤島，實現(xiàn)組合資產(chǎn)數(shù)字化，為基金運營業(yè)務(wù)開展提供數(shù)據(jù)基石。實現(xiàn)外部數(shù)據(jù)交換、系統(tǒng)操作、風險監(jiān)控的自動化和計算底稿的系統(tǒng)化，最大限度減少人工計算、人工操作等重復(fù)性、事務(wù)性工作，賦能業(yè)務(wù)人員專注于在專業(yè)領(lǐng)域發(fā)揮更大價值。

    在研發(fā)模式上，探索科技與金融的融合，與業(yè)務(wù)部門共同組建敏捷項目組，沉淀業(yè)務(wù)經(jīng)驗，通過科技將經(jīng)驗轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)動能。同時引入ITBP模式，由信息技術(shù)部指派技術(shù)骨干到業(yè)務(wù)部門駐場，及時感知用戶的使用體驗、收集系統(tǒng)優(yōu)化需求、捕捉業(yè)務(wù)動態(tài)變化、快速形成升級方案，持續(xù)迭代和完善，逐步從體驗的提升到業(yè)務(wù)創(chuàng)新的模式轉(zhuǎn)變。

    第二階段：促變革

    業(yè)務(wù)模式的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，圍繞深化應(yīng)用場景，重構(gòu)和優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，構(gòu)建業(yè)務(wù)處理的閉環(huán)。從傳統(tǒng)“以人員為中心”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;以平臺為中心”的業(yè)務(wù)邏輯，從而提升團隊協(xié)同效率和運營效能，通過運營能力擴容承接公司快速擴大的業(yè)務(wù)體量，全力為公司創(chuàng)造更大業(yè)務(wù)價值保駕護航。

    以基金估值為例，傳統(tǒng)估值業(yè)務(wù)流程中，基金會計傾向于在所有的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)接收完畢后再進行估值，最晚到達的數(shù)據(jù)最終影響了所有基金產(chǎn)品的凈值披露?；疬\營平臺實施了估值業(yè)務(wù)的單元化拆分，通過對每只基金建立數(shù)據(jù)標簽，實時輪詢接收數(shù)據(jù)，監(jiān)控單個基金數(shù)據(jù)標簽的完成情況，最終通過自動化估值完成估值業(yè)務(wù)流程重構(gòu)。傳統(tǒng)的單向串行的處理模式被拋棄，達到了“實時輪詢、標簽匹配、自動觸發(fā)、并行處理”的并行估值效果。此外，基金運營平臺促進了基金會計崗位分工和協(xié)同方式的優(yōu)化，針對運營環(huán)節(jié)中共性極強的業(yè)務(wù)點設(shè)置專崗統(tǒng)一處理，避免各基金會計重復(fù)操作，持續(xù)提升基金運營人員工作效能。

    第三階段：數(shù)字賦能

    基金運營數(shù)字化轉(zhuǎn)型是金融科技對當前基金運營模式的新型賦能和創(chuàng)新實踐。傳統(tǒng)的信息化賦能模式，聚焦于使用IT技術(shù)實現(xiàn)業(yè)務(wù)處理的線上化，核心是系統(tǒng)對手工的替代，對業(yè)務(wù)邏輯、管理模式的影響力有限，重處理，輕分析，重局部，輕全局。

    數(shù)字化賦能是基于業(yè)務(wù)全局視角對運營管理和協(xié)作方式的創(chuàng)新，核心是重構(gòu)和突破，重全局，重協(xié)作，重過程分析。數(shù)字化賦能主要體現(xiàn)在兩個方向上的突破，一是變革重構(gòu)業(yè)務(wù)處理模式，實現(xiàn)個體單元或全業(yè)務(wù)鏈條的效率提升；二是通過金融科技實現(xiàn)管理模式的升級，實現(xiàn)各業(yè)務(wù)主體協(xié)作效率的最大化。

    （二）關(guān)于機制保障和人才培養(yǎng)方面的思考

    在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，思維理念的轉(zhuǎn)變是轉(zhuǎn)型的先導(dǎo)。這需要立足長遠發(fā)展制定公司層面數(shù)字化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略部署和關(guān)鍵舉措，持續(xù)建立健全數(shù)字化轉(zhuǎn)型的體制機制，對于低效、分散、慣性強的單兵作戰(zhàn)模式進行大膽變革，積極擁抱高效、協(xié)作、智能化的數(shù)字化平臺模式。唯有凝聚共識，才能行穩(wěn)致遠。同時，科技人才是數(shù)字化轉(zhuǎn)型成功的根基。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，要加強業(yè)務(wù)能力與科技水平的雙培養(yǎng)，打造復(fù)合型人才梯隊，引領(lǐng)科技人才承擔起賦能業(yè)務(wù)、變革模式的職責，緊密與業(yè)務(wù)部門攜起手來，共同打造數(shù)字化敏捷型組織。

    （三）關(guān)于優(yōu)化賦能公司全業(yè)務(wù)鏈條的思考

    基金運營數(shù)字化是公募基金公司整體數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要組成部分，對于促進公司治理、客戶服務(wù)、產(chǎn)品營銷、投資交易等多方面的能力提升具有積極的影響。

    基金運營是基金管理業(yè)務(wù)鏈條中偏后端的環(huán)節(jié)。把基金運營數(shù)字化轉(zhuǎn)型的輸出成果反饋至投資交易、客戶服務(wù)、基金銷售等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，整個基金管理業(yè)務(wù)鏈條就形成了一條有效閉環(huán)，達到了正反饋的積極效果。通過數(shù)字化基金運營平臺，產(chǎn)品的異常波動可準確推送至投研人員予以分析決策，及時的基金凈值披露可以讓持有人早一點了解凈值的變化，產(chǎn)品的申贖分析為市場營銷人員重點關(guān)注和陪伴提供依據(jù)。運營數(shù)字化成果在更大范圍領(lǐng)域促進了更高水平的業(yè)務(wù)協(xié)同，提升了公司整體的治理水平，推動其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域的數(shù)字化建設(shè)和轉(zhuǎn)型，賦能公司業(yè)務(wù)進一步快速發(fā)展。

    四、緊抓發(fā)展機遇，提升金融服務(wù)創(chuàng)新水平，踐行普惠金融

    隨著資管行業(yè)的快速發(fā)展和金融科技的創(chuàng)新應(yīng)用，公司發(fā)展和業(yè)務(wù)模式的數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為大勢所趨。金融科技能力將成為資產(chǎn)管理公司核心競爭力的重要體現(xiàn)，也是中國資管行業(yè)參與全球金融市場競爭的重要戰(zhàn)場。國家“十四五規(guī)劃”中提出，要“穩(wěn)妥發(fā)展金融科技，加快金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型”，“創(chuàng)新更多適應(yīng)家庭財富管理需求的金融產(chǎn)品”。2022年4月中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，精準定位了公募基金當前存在的問題，指明了未來發(fā)展方向，為公募基金實現(xiàn)長遠健康發(fā)展明確了固本之策。

    公募基金行業(yè)需以《意見》為指引，錨定新航向，在質(zhì)量、效率、動力方面實現(xiàn)自我革新，努力實現(xiàn)更高效率、更具韌性、更加均衡、更可持續(xù)的價值創(chuàng)造。地處中國改革開放前沿深圳的南方基金管理股份有限公司，面對當前“雙循環(huán)”、“雙區(qū)”建設(shè)的重大戰(zhàn)略機遇，堅持高質(zhì)量特色化發(fā)展之路，始終秉承打造“值得托付的全球一流資產(chǎn)管理集團”的企業(yè)愿景。以客戶為中心，構(gòu)建服務(wù)資源供給與客戶個性化投融資需求高效匹配和聯(lián)動協(xié)同機制，著力為客戶提供綜合化、一站式的整體解決方案和綜合金融服務(wù)。同時，聚焦立足本源，打造具有數(shù)智基因的資產(chǎn)管理能力，提高價值創(chuàng)造能力，積極拓寬投資領(lǐng)域，踐行社會責任投資，以長期優(yōu)秀的投資業(yè)績贏得客戶信任。