海航控股公布重整計劃 償債方式公開

    未來四天決定海航控股命運走向。

    9月26日夜間，全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)掛出海航控股及其十家子公司重整計劃（草案）。這一計劃將在9月27日上午于第二次債權人會議上審議表決。事實上，從9月27日到9月30日四天，海航集團、海航基礎及其二十家子公司，還有供銷大集的各個債權人會議也將對重整計劃草案進行討論并表決?？梢哉f，決定海航相關企業(yè)命運的重要時刻到了。

    命運攸關

    在此之前，海南航空控股股份有限公司公告稱，公司及10家子公司重整案第二次債權人會議將于2021年9月27日上午9時以網(wǎng)絡會議方式召開。海航基礎及二十家子公司重整案第二次債權人會議則于2021年9月28日上午9時以網(wǎng)絡會議方式召開。海航集團有限公司的債權人會議將于9月29日召開。供銷大集則于9月30日上午9時以網(wǎng)絡會議方式召開第二次債權人會議。

    這四個海航相關企業(yè)破產(chǎn)重整第二次債權人會議都將有管理人作第一次債權人會議后工作報告、債權人會議補充核查債權表、債權人表決重整計劃草案等議題。其中最重要的議題便是表決重整計劃草案。而在4月份和6月份召開的各公司第一次債權人會議上，重整計劃草案并未公開。

    如今，重整計劃草案終于揭開面紗。其中，有關該重整中涉及債務的解決問題依然是關注焦點，海航力圖通過債轉(zhuǎn)股化解巨額債務，力爭輕裝上陣。

    據(jù)方案，截至目前，共計4915家債權人向十一家公司管理人申報9215筆債權，申報金額合計3972.09億元。經(jīng)管理人審查，已經(jīng)提交法院裁定確認和預計后續(xù)法院可以裁定確認的債權共計約1612.93億元。

    管理人考慮依法協(xié)同重整，這是因為管理人發(fā)現(xiàn)十一家公司關聯(lián)交易復雜，債權債務規(guī)模龐大，相互增信情況普遍，多數(shù)債權人同時對十一家公司均享有債權或權益。與此同時，十一家公司之間在人員、資金使用、生產(chǎn)經(jīng)營等方面存在極為緊密的關聯(lián)性，事實上不可分，重整價值也是由十一家公司整體構成，若將十一家公司割裂而分別單獨重整，一是影響航空安全，二是減損重整價值，難以引入優(yōu)質(zhì)的、有實力的戰(zhàn)略投資者，三是如不協(xié)同重整，則債權交叉追償、擔保循環(huán)追索，債權人清償難以盡快落地、權利無法得到保障，公司的債務和擔保也難以徹底化解。

    因此，根據(jù)十一家公司的實際情況，依據(jù)《全國法院破產(chǎn)審判工作會議紀要》（法[2018]53號），十一家公司將依法協(xié)同重整。

    具體措施主要包括統(tǒng)一引入戰(zhàn)略投資者，在海航集團航空主業(yè)整體招募戰(zhàn)略投資者的基礎上，海航控股仍維持對十家子公司的控制關系，戰(zhàn)略投資者以現(xiàn)金出資購得海航控股股票并獲得其控制權，并通過控股海航控股間接控制十家子公司及海航控股其他未進入重整程序的全部子公司。

    另外，將統(tǒng)一償債。償債資源包括戰(zhàn)略投資者投入的資金、未來持續(xù)經(jīng)營的經(jīng)營收入、海航控股資本公積轉(zhuǎn)增股票及關聯(lián)方代為清償?shù)膫鶆疹~度。

    前述償債資源將協(xié)同安排，整體用于化解十一家公司全部債務。

    債權重整具體內(nèi)容

    重整計劃方案也公布了債權分類、調(diào)整及清償方案。

    1，職工債權將不作調(diào)整，由十一家公司各自在重整計劃執(zhí)行期限內(nèi)以現(xiàn)金方式全額清償。

    2，稅款債權也不作調(diào)整，由十一家公司各自在重整計劃執(zhí)行期限內(nèi)以現(xiàn)金方式全額清償。

    3，有財產(chǎn)擔保債權，有財產(chǎn)擔保債權的本金及利息部分可在擔保財產(chǎn)的市場評估價值范圍內(nèi)優(yōu)先受償。市場評估價值范圍外的本金及利息，以及全部的罰息、復利、違約金、維持費等懲罰性費用將調(diào)整為普通債權，按普通債權的清償方式清償。

    調(diào)整后的有財產(chǎn)擔保債權將由擔保人或建設工程所有權人留債清償，具體安排如下：

    1、留債期限：10年。

    2、清償安排：以2022年為第一年，自第二年起逐年還本，還本比例分別為2%、4%、4%、10%、10%、15%、15%、20%、20%。每年按照未償還本金的金額付息。

    3、留債利率：按原融資利率與2.89%/年孰低者確定，利息自《重整計劃草案》獲得法院裁定批準次日起算。

    4、還款時間：付息日為每年6月20日、12月20日，遇節(jié)假日提前；還本日（自第二年起）為每年12月20日，遇節(jié)假日提前。首期付息日為2022年6月20日，首期還本日為2023年12月20日。

    5、擔保方式：就安排留債清償?shù)呢搨?，應根?jù)《重整計劃草案》規(guī)定的留債安排、留債條件等重新辦理/變更對應擔保物的抵質(zhì)押登記。在留債主體履行完畢有財產(chǎn)擔保債權清償義務后，有財產(chǎn)擔保債權及擔保物權消滅，債權人不再就擔保財產(chǎn)/建設工程享有優(yōu)先受償權，并應注銷抵質(zhì)押登記。未及時注銷的，不影響擔保物權的消滅。

    6、建設工程價款優(yōu)先債權與抵質(zhì)押擔保債權的優(yōu)先順位：對于擔保財產(chǎn)分別有建設工程價款優(yōu)先債權人以及抵質(zhì)押權人主張權利的，擔保財產(chǎn)的市場價值先向建設工程價款優(yōu)先債權人分配，以此確認其優(yōu)先清償金額；市場價值有剩余的，再向抵質(zhì)押權人分配。

    7、外幣債權的留債清償安排：外幣債權涉及留債的，以確認的人民幣債權金額，按2021年2月10日中國人民銀行授權中國外匯交易中心公布的匯率中間價折算為外幣金額作為留債金額，在按《重整計劃草案》規(guī)定重新簽訂還款協(xié)議后，以外幣進行償還。

    8、留債金額根據(jù)《重整計劃草案》確定后不再調(diào)整。留債期間，若留債主體處置擔保物/建設工程的，擔保物/建設工程處置價款將優(yōu)先用于清償剩余尚未清償?shù)牧魝糠?；如處置所得未覆蓋剩余尚未清償?shù)牧魝糠值?，未清償部分仍將根?jù)《重整計劃草案》的留債安排繼續(xù)留債清償；處置所得超過留債總額的，債權人可優(yōu)先受償金額也不能超過留債總額；以定期存單質(zhì)押擔保的債權，債權人需待存單到期后方可扣劃受償。

    9、重整后留債安排需根據(jù)《重整計劃草案》的規(guī)定執(zhí)行。債權人與留債主體根據(jù)《重整計劃草案》規(guī)定重新簽署協(xié)議，并完成抵質(zhì)押物的變更/重新登記后，方可按《重整計劃草案》規(guī)定獲得后續(xù)清償。重新簽署的協(xié)議中不得約定《重整計劃草案》以外其他加重債權人或者債務人義務的事項。

    10、如債權人基于同一主債法律關系而對十一家公司中的多家公司同時享有債權（包括主債權、擔保債權或其他類型的還款義務），且可同時在一家或多家公司留債清償?shù)?，債權人可選擇在其中一家或多家主體留債清償并重新簽署協(xié)議，但在各公司的留債總金額不得超過該筆主債法律關系的本金及利息總額。若債權人可選擇的留債總金額大于該筆主債法律關系的本金及利息總額的，應當在法院裁定批準重整計劃后30日內(nèi)書面致函債務人，確定在各公司的留債金額分配，并在后續(xù)重新簽署協(xié)議。該選擇一旦做出，不得更改。債權人逾期未確定留債金額分配的，管理人有權確定相關債權在各公司的留債金額分配。

    11、救助貸款如對債務人的特定財產(chǎn)享有擔保權的，其本金及利息部分可在擔保財產(chǎn)的市場價值范圍內(nèi)，按照有財產(chǎn)擔保債權的清償安排清償。

    12、十一家公司重整前存續(xù)的融資租賃業(yè)務，雙方?jīng)Q定租賃業(yè)務繼續(xù)，尚未確定期限、利率或其他條件的，按照上述有財產(chǎn)擔保債權的留債期限、利率或其他條件執(zhí)行。

    13、擔保物估值為0的，或后順位抵質(zhì)押權利人對應擔保物剩余估值為0的，則有財產(chǎn)擔保債權人不享有優(yōu)先受償權，對應的擔保物權自法院裁定批準《重整計劃草案》之日起消滅，債權人有義務在法院裁定批準《重整計劃草案》后30日內(nèi)配合管理人與債務人注銷抵質(zhì)押登記。債權人完成抵質(zhì)押物注銷登記后，方可按《重整計劃草案》規(guī)定獲得后續(xù)清償。如債權人不配合的，管理人或債務人可向法院申請強制執(zhí)行。至于普通債權，普通債權以十一家公司剔重后的債權人為單位，每家債權人10萬元以下（含）的部分，由十一家公司于法院裁定批準《重整計劃草案》后60日內(nèi)以自有資金一次性清償完畢，自有資金不足的，以戰(zhàn)略投資者投入的資金依規(guī)統(tǒng)一安排清償。每家債權人在十一家公司最多可受償10萬元；超過10萬元的部分處理如下：

    （1）救助貸款。本金及利息部分參照有財產(chǎn)擔保債權清償，其他部分，包括但不限于罰息、復利、違約金、維持費等按其他普通債權方式清償。

    （2）其他普通債權。按以下方式安排清償：關聯(lián)方清償。其他普通債權中，每家債權人64.38%債權由海航集團有限公司等關聯(lián)方清償。關聯(lián)方清償?shù)木唧w方式，以經(jīng)裁定批準的海航集團有限公司等321家公司實質(zhì)合并重整計劃中規(guī)定的普通債權清償方式為準。股票抵債。即以海航控股A股股票抵債。每家債權人35.61%債權由股票清償，抵債價格為3.18元/股。通過上述安排，可實現(xiàn)普通債權全額清償。預計其他普通債債權中，每100元可獲得：約11.20股海航控股A股股票（不足1股的部分，按1股計算）清償35.61%，另64.38%由關聯(lián)方清償。第五類劣后債權的安排是，劣后債權不占用本次重整償債資源，不安排債權清償。在《重整計劃草案》裁定批準之日起滿3年后，若為預計債權預留的償債資源經(jīng)分配后仍有剩余的，則劣后債權可參照其他普通債權的清償安排進行清償；若預留的償債資源不足以清償所有劣后債權的，則按各劣后債權金額的比例進行分配。

    關于共益?zhèn)鶆盏陌才?，十一家公司重整期間的共益?zhèn)鶆眨ǖ幌抻谝蚶^續(xù)履行合同所產(chǎn)生的債務、重整期間新簽署的飛機租賃合同及補充協(xié)議項下的債務、繼續(xù)營業(yè)而支付的勞動報酬和社會保險費用及由此產(chǎn)生的其他債務，由十一家公司按照《企業(yè)破產(chǎn)法》相關規(guī)定及合同約定隨時清償?！吨卣媱澆莅浮讽毇@得債權人會議和出資人組會議的表決通過，并獲法院裁定批準后生效?！吨卣媱澆莅浮返膱?zhí)行期限為自法院裁定批準重整計劃之日起3個月。如有特殊情況，可依規(guī)申請延期。