1月份上市公司定增預(yù)案扎堆 國(guó)航、東航已分別完成增資150億元

    本報(bào)記者 邢萌

    開(kāi)年首月，A股定增市場(chǎng)熱度攀升，上市公司參與熱情高漲。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，以定增股份上市日為準(zhǔn)，1月份有35家上市公司完成定增，實(shí)際募資總額987億元，同比增長(zhǎng)107%；以預(yù)案公告日為準(zhǔn)，36家公司發(fā)布定增預(yù)案，預(yù)計(jì)募資總額478億元，遠(yuǎn)超去年同期水平。

    “之所以出現(xiàn)‘開(kāi)門(mén)紅’現(xiàn)象，主要原因是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好、人民幣核心資產(chǎn)增值，各方對(duì)市場(chǎng)預(yù)期愈發(fā)樂(lè)觀。”聯(lián)儲(chǔ)證券總經(jīng)理助理尹中余對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    大手筆定增案例頻現(xiàn)

    機(jī)構(gòu)投資者踴躍參與

    從1月份上市公司實(shí)施完成的定增情況來(lái)看，大多數(shù)公司募資規(guī)模在10億元以上，其中不乏百億元級(jí)的大手筆出現(xiàn)。

    據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，從定增規(guī)模來(lái)看，前述35家公司中，22家募資規(guī)模超10億元，占比63%。其中，中國(guó)國(guó)航、中國(guó)東航、中國(guó)電建募資規(guī)模均超百億元，分別為150億元、150億元、134億元。

    從定增目的來(lái)看，上市公司募集資金主要用于項(xiàng)目融資、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。數(shù)據(jù)顯示，前述35家公司中，23家的募集資金主要用于項(xiàng)目融資，占比66%；7家的募資主要用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，占比20%；其余公司則用于融資收購(gòu)其他資產(chǎn)、配套融資等。

    1月份定增市場(chǎng)的賺錢(qián)效應(yīng)顯現(xiàn)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，前述35個(gè)定增項(xiàng)目中，競(jìng)價(jià)項(xiàng)目的平均發(fā)行折價(jià)率為15%，定價(jià)項(xiàng)目的平均發(fā)行折價(jià)率為37%，安全邊際加大，市場(chǎng)吸引力增強(qiáng)。此外，機(jī)構(gòu)投資者參與熱情高漲，35家中有26家的定增發(fā)行對(duì)象包括機(jī)構(gòu)投資者，占比74%。

    透鏡公司創(chuàng)始人況玉清對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，參與定增是機(jī)構(gòu)投資者獲取超額收益的重要途徑。一方面，定增具有一定的折價(jià)優(yōu)勢(shì)，對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者頗具吸引力。另一方面，各地政府也在大力支持成長(zhǎng)性、發(fā)展前景好的新興產(chǎn)業(yè)，積極推進(jìn)相關(guān)項(xiàng)目建設(shè)，這些增長(zhǎng)前景明確的定增項(xiàng)目也得到機(jī)構(gòu)投資者的普遍看好。

    “當(dāng)前，上市公司定增融資的熱情很高，機(jī)構(gòu)投資者踴躍參與。在這種市場(chǎng)環(huán)境下，預(yù)計(jì)將有更多上市公司選擇通過(guò)定增滿(mǎn)足融資需求。”銀河證券策略團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人楊超對(duì)本報(bào)記者表示。

    定增預(yù)案集中發(fā)布

    中小民企融資需求迫切

    與此同時(shí)，很多上市公司在1月份集中拋出定增預(yù)案。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，以預(yù)案公告日為準(zhǔn)，1月份共有36家公司發(fā)布42份定增預(yù)案，預(yù)計(jì)募資總額478億元。而去年同期僅1家公司發(fā)布定增預(yù)案。

    “去年，受?chē)?guó)內(nèi)外復(fù)雜多變環(huán)境影響，部分上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)遇到困難，對(duì)于股權(quán)融資需求較為迫切，但受市場(chǎng)波動(dòng)等因素影響，再融資計(jì)劃并未如期開(kāi)展。今年1月份經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、股市回暖，促使上市公司集中推出定增預(yù)案。”申萬(wàn)宏源首席市場(chǎng)專(zhuān)家桂浩明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    記者注意到，發(fā)布定增預(yù)案的公司中，尤以中小民營(yíng)企業(yè)居多。36家1月份發(fā)布定增預(yù)案的公司中，23家為民營(yíng)企業(yè)，占比64%，且總市值大多在百億元以下。

    尹中余認(rèn)為，部分中小民營(yíng)企業(yè)希望抓住發(fā)展機(jī)遇，緩解自身的資金狀況，扭轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)頹勢(shì)。目前，中小民營(yíng)企業(yè)融資渠道仍需進(jìn)一步拓寬，進(jìn)一步支持其發(fā)展。

    值得注意的是，為了更好滿(mǎn)足上市公司特別是中小公司的融資需求，近年來(lái)，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板推出再融資簡(jiǎn)易程序制度，前述36家公司中就有2家公司擬通過(guò)簡(jiǎn)易程序定增募資。

    桂浩明認(rèn)為，中小公司體量較小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力偏弱，實(shí)施普通程序則面臨時(shí)間長(zhǎng)、發(fā)行難度大、資金到位慢等現(xiàn)實(shí)困難。而簡(jiǎn)易程序效率高、時(shí)間周期短，能夠有效滿(mǎn)足中小公司的實(shí)際融資需求，緩解公司面臨的流動(dòng)性壓力。