*ST文投簽署重整投資協(xié)議 投資人結構多元有望帶來更多助力

    本報記者 李勇

    *ST文投重整進程再進一步。據*ST文投11月7日披露的相關公告，公司于11月6日與產業(yè)投資人首都文化科技集團有限公司（以下簡稱“首文科集團”），以及河南資產管理有限公司（以下簡稱“河南資產”）等7家財務投資人分別簽署了重整投資協(xié)議。

    “協(xié)議的簽署意味著公司與相關投資方就此次重整投資已經達成共識。”新熱點財富創(chuàng)始人李鵬巖在接受《證券日報》記者采訪時表示，除了產業(yè)投資人深厚的背景，此次重整引入的財務投資人結構多元且均實力不凡，這不僅有利于全面化解*ST文投的債務風險，同時，投資方的背景和資源，也有望為上市公司未來發(fā)展帶來更多的助力和支持，有利于上市公司未來實現更好的發(fā)展。

    投資人悉數亮相

    根據*ST文投此次披露的相關公告，除了此前已經確定的產業(yè)投資人首文科集團，此次重整的全部財務投資人也都悉數亮相。

    河南資產、深圳市德遠投資有限公司、沈陽興途股權投資基金管理有限公司、海南華鍇私募基金管理合伙企業(yè)、中國銀河資產管理有限責任公司、上海寶弘景資產管理有限公司、北京京國創(chuàng)優(yōu)勢產業(yè)基金（有限合伙）等7個投資主體將以財務投資人身份參與重整投資。

    回溯公告，3月1日，*ST文投臨時管理人公開對外招募重整投資人，截至3月18日報名期限屆滿，共有26家意向投資人提交了報名材料并足額繳納報名保證金。截至3月29日提交重整投資方案期限屆滿，共有22家意向投資人提交了5份有約束力的重整投資方案。今年5月份，首文科集團被確定為中選的產業(yè)投資人。

    近期，管理人組織*ST文投與意向財務投資人進一步磋商后開展了二輪報價工作，11月6日，*ST文投與重整投資人正式簽署了重整投資協(xié)議。其中，首文科集團以產業(yè)投資人身份參與重整投資，河南資產等7個財務投資主體以財務投資人身份參與重整投資。

    資料顯示，首文科集團系為健全北京市屬國有文化資產監(jiān)管體制，推動北京市屬國有文化企業(yè)做強、做優(yōu)、做大而組建的市屬一級企業(yè)。而此次新“亮相”的7個財務投資人中，既有全國性的大型金融資產管理公司，也有地方資產管理公司和地方產業(yè)基金，還有私募和私營投資機構，結構多元，均實力雄厚。

    “重整首先是要讓被重整方‘活下來’，解決重整對象的生存危機，投資人參與重整，提供資金支持，是促成重整成功的重要基礎。”有不愿具名的法律界人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，除了資金支持，投資方也能為上市公司帶來更多的資源支持，有利于上市公司通過重整實現資產負債的重新調整和經營管理的重新安排，以便上市公司走出困境，實現新生。

    將進行出資人權益調整

    根據公告，*ST文投的此次重整也將進行出資人權益調整。調整方案將按每10股轉增約11.88773股的比例實施資本公積金轉增股本，共計將轉增22.05億股，其中10億股轉增股票用于引入重整投資人，12.05億股用于清償債務。

    用于引入重整投資人的10億股中，首文科集團按照1元/股的價格認購8億股，以取得*ST文投重整后的控制權，7家財務投資人按照1.33元/股的價格合計認購2億股。

    *ST文投主要從事影視、游戲及相關衍生行業(yè)，主營業(yè)務包括影院及院線運營管理、影視投資制作及發(fā)行、游戲研發(fā)與運營，以及文化行業(yè)相關衍生業(yè)務。近年來，受內外部多重因素影響，*ST文投經營業(yè)績持續(xù)下滑，連續(xù)多年虧損。據*ST文投披露的三季報顯示，今年前三季度，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤為-3.98億元。截至今年三季度末，*ST文投歸屬于上市公司股東的所有者權益為-14.31億元，資產及經營狀況不容樂觀。

    “*ST文投因資不抵債被申請重整，如果破產清算，公司現有財產根本無法滿足各類債務的清償，也無可用于向股東分配的資源，公司股票可能被終止上市，包括出資人在內各方利益都將遭受重大損失。”前述法律界人士表示，重整以挽救被重整企業(yè)、保留被重整企業(yè)法人主體資格和恢復被重整企業(yè)持續(xù)盈利能力為目的，為了避免被破產清算，全體出資人需要與債權人共同做出努力，出資人權益調整，也是共同分擔重整成本，共同努力促成重整的一種安排。

    根據公告，*ST文投將于11月22日召開第一次債權人會議和出資人組會議，重整計劃具體內容目前尚未完全確定，公司將在第一次債權人會議召開之前及時披露重整計劃。

    “如果重整順利完成，*ST文投不僅將擺脫目前的債務危機，公司資產質量也將得到極大改觀。”李鵬巖表示，“特別是在重整投資方的支持下，*ST文投未來有望進一步整合優(yōu)質資源，優(yōu)化產業(yè)布局，公司的持續(xù)經營能力和盈利水平都有望得到提升。”