多地爭(zhēng)取“投貸聯(lián)動(dòng)”試點(diǎn)許可 商業(yè)銀行須增強(qiáng)“投行基本功”

    分析人士認(rèn)為，三大問(wèn)題值得關(guān)注：第一是銀行專業(yè)性不足;第二是退出問(wèn)題;第三是貸款與股權(quán)投資的矛盾問(wèn)題

    ■本報(bào)記者 傅蘇穎

    “投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)是解決科創(chuàng)企業(yè)融資難問(wèn)題一個(gè)非常好的嘗試。重慶一直在積極爭(zhēng)取，非常期待重慶能夠成為下一批投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的地區(qū)。”重慶銀監(jiān)局副局長(zhǎng)、新聞發(fā)言人向恒7月6日在銀行業(yè)例行新聞發(fā)布會(huì)上表示。

    除了重慶銀監(jiān)局有意向之外，廣東銀監(jiān)局在今年5月中旬也提出，積極爭(zhēng)取將廣東珠三角國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)納入第二批投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)地區(qū)。由此看來(lái)，各地銀監(jiān)局大力支持銀行積極推進(jìn)試點(diǎn)落地。

    值得一提的是，自投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)審批以來(lái)，一年多的時(shí)間內(nèi)，各地監(jiān)管層和獲批試點(diǎn)銀行也在積極的行動(dòng)。

    據(jù)悉，作為10家投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)銀行之一的北京銀行近日又有新動(dòng)作。6月28日，北京銀行牽頭設(shè)立“北京銀行中關(guān)村投貸聯(lián)動(dòng)共同體”（以下簡(jiǎn)稱“共同體”），成為銀行在投貸聯(lián)動(dòng)領(lǐng)域的新嘗試。

    “現(xiàn)在把股權(quán)融資和銀行貸款融資相聯(lián)動(dòng)的措施是支持科創(chuàng)型企業(yè)融資的重要手段，銀行一邊對(duì)科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，一邊輔之以傳統(tǒng)信貸，用企業(yè)成長(zhǎng)所能獲得的股權(quán)投資收益來(lái)對(duì)沖銀行所承擔(dān)的高信用風(fēng)險(xiǎn)，使銀行有動(dòng)力將資金用于支持科創(chuàng)企業(yè)。”聯(lián)訊證券董事總經(jīng)理、首席宏觀研究員李奇霖7月6日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    上海銀監(jiān)局5月5日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年一季度末，上海轄內(nèi)機(jī)構(gòu)投貸聯(lián)動(dòng)貸款余額為37.73億元，較2016年末增長(zhǎng)44.38%。

    李奇霖表示，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，要想吃到這塊蛋糕面臨著不少問(wèn)題，其中以下三大問(wèn)題值得關(guān)注：第一是銀行專業(yè)性不足。股權(quán)投資是一項(xiàng)極其復(fù)雜的工作，需要法律、管理、資本運(yùn)作等復(fù)合型知識(shí)，這與過(guò)去銀行傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)的要求與難度都有著較大的差異。第二是退出問(wèn)題。商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的主要目的是為了退出獲取股權(quán)收益，以彌補(bǔ)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)。但在股權(quán)投資中，怎么有效退出還是個(gè)大問(wèn)題。第三是貸款與股權(quán)投資的矛盾問(wèn)題。投貸聯(lián)動(dòng)的股權(quán)投資主要面向成長(zhǎng)性高的科創(chuàng)企業(yè)，更看重企業(yè)的成長(zhǎng)型，需要多年才能獲得收益，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特點(diǎn)。而對(duì)于債權(quán)投資來(lái)說(shuō)，銀行關(guān)注的是在保證流動(dòng)性的基礎(chǔ)上盈利，更看重企業(yè)現(xiàn)金流的是否正常、穩(wěn)定。

    在李奇霖看來(lái)，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，要解決上述三大問(wèn)題有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，最關(guān)鍵的是人才隊(duì)伍的建設(shè)。在具體展開(kāi)業(yè)務(wù)時(shí)，銀行要避免大包大攬，而是深耕于某幾個(gè)具有發(fā)展前景、政府支持的高新行業(yè)，以優(yōu)厚的激勵(lì)與報(bào)酬從實(shí)業(yè)屆挖角專業(yè)人才，建造技術(shù)團(tuán)隊(duì)。