中國證券報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),今年以來有18家中小銀行披露定增方案,其中超過半數(shù)銀行在定增的同時(shí)“搭售”不良資產(chǎn),而認(rèn)購方一般為國企或地方龍頭企業(yè)。
分析人士稱,企業(yè)“買賬”不能簡單從“賺錢”層面考慮,更多是為了化解風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的資源整合和配置。
● 本報(bào)記者 戴安琪
“搭售”方式好新鮮
今年以來,江蘇啟東農(nóng)村商業(yè)銀行、安徽懷寧農(nóng)村商業(yè)銀行、深圳農(nóng)村商業(yè)銀行、湖南耒陽農(nóng)村商業(yè)銀行等18家銀行披露了定向發(fā)行股票說明書。
其中,有11家銀行在定增方案里要求認(rèn)購方在認(rèn)購新股份的同時(shí),另行出資購買公司不良資產(chǎn)。
對于定增的同時(shí)為何要“搭售”不良資產(chǎn),不少銀行認(rèn)為,一是滿足監(jiān)管需要,部分銀行多項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)未達(dá)到監(jiān)管要求,如不良貸款率、單一客戶貸款集中度、資本充足率等,增資擴(kuò)股同時(shí)處置不良貸款會(huì)對上述監(jiān)管指標(biāo)帶來改善。二是貫徹國家政策、支持小微企業(yè)發(fā)展需要。三是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu),銀行希望通過吸引優(yōu)質(zhì)新股東優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、引進(jìn)經(jīng)營新理念。四是確保銀行長足發(fā)展需要。當(dāng)前,各類風(fēng)險(xiǎn)暴露的可能性和市場環(huán)境不確定性因素增加,銀行不良貸款反彈和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控壓力隨之加大,利率市場化使銀行利差不斷收窄,盈利能力受到較大挑戰(zhàn),內(nèi)生性資本補(bǔ)充能力下降。此外,銀行科技投入、人員成本等不斷增加,對資本的消耗水漲船高。
一位銀行業(yè)研究員表示,受新冠肺炎疫情影響,部分中小銀行不良率激增,在定增方案中采取“搭售”方式有助于盡快化解存量不良貸款、在短期內(nèi)大幅增加資本凈額,確保不良貸款率、資本充足率等主要指標(biāo)持續(xù)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
風(fēng)險(xiǎn)外溢需謹(jǐn)慎
中小銀行定增“搭售”不良,究竟是誰在“買賬”?多位銀行相關(guān)人士表示,認(rèn)購方一般為國企、地方龍頭企業(yè)等。
記者查詢湖南耒陽農(nóng)村商業(yè)銀行定向發(fā)行說明書(申請稿)發(fā)現(xiàn),該行是定增“搭售”不良的代表之一。其在申請稿中提到,“本次定向發(fā)行價(jià)格為人民幣1.00元/股;但認(rèn)購方在認(rèn)購新股份同時(shí),需另行支付0.95元/股用于購買公司不良資產(chǎn)。”
值得注意的是,湖南耒陽農(nóng)村商業(yè)銀行此次定向發(fā)行對象已經(jīng)明確為湖南湘江新區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司和衡陽弘湘國有投資(控股)集團(tuán)有限公司。其中,衡陽弘湘國有投資(控股)集團(tuán)有限公司擬認(rèn)購10000萬股,占此次定向發(fā)行后銀行總股本的比例為19.83%,完成增發(fā)后將成為該行第一大股東。
企業(yè)“接盤”為哪般?背后是否有利可圖?
銀行業(yè)資深觀察人士蘇筱芮告訴記者,是否有利可圖還要視具體情況而定,但總體來說是為了化解風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的一種資源整合、資源配置舉措。
一位從事不良資產(chǎn)處置行業(yè)的資深人士也表示,“不能簡單地將其理解為賺錢,一般地方銀行和地方企業(yè)的實(shí)控人一致。企業(yè)認(rèn)購銀行股權(quán),一方面可以幫助銀行優(yōu)化股權(quán);另一方面,部分企業(yè)也需得到銀行的貸款等支持。”
還有一些企業(yè)是為獲得投資收益。例如,湖南耒陽農(nóng)村商業(yè)銀行申請稿中提到,衡陽弘湘國有投資(控股)集團(tuán)有限公司參與此次定向發(fā)行目的為財(cái)務(wù)投資,獲取投資收益。
不過,有專家提醒,定增“搭售”不良治標(biāo)不治本,還存在風(fēng)險(xiǎn)被轉(zhuǎn)移后帶來的風(fēng)險(xiǎn)外溢等問題,值得投資者警惕。
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