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結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模跌破6.4萬億元 銀行理財經(jīng)理低調(diào)“攬客拉新”

2021-07-16 01:21  來源:證券日報 彭妍

    本報記者 彭妍

    過去一年,結(jié)構(gòu)性存款持續(xù)壓降。今年5月份,結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模不僅首次低于2020年年末水平,更是創(chuàng)47個月新低。繼銀保監(jiān)會2019年多次發(fā)文規(guī)范結(jié)構(gòu)性存款后,銀行存款利率定價改革于近日全面開啟。

    那么,現(xiàn)階段結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品規(guī)模如何?各家銀行在銷售過程中是否仍存在高息攬儲的亂象?未來結(jié)構(gòu)性存款收益率走向如何?帶著這些問題,《證券日報》記者近日采訪了業(yè)內(nèi)專家和多位銀行工作人員。

    結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模

    創(chuàng)47個月新低

    步入2021年,銀行結(jié)構(gòu)性存款在經(jīng)歷了1月份的上漲后,隨后又連續(xù)4個月下降。根據(jù)央行最新數(shù)據(jù)顯示,截至5月末,結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模不僅首次低于2020年年末水平,甚至還創(chuàng)下2017年7月以來的最低水平。具體而言,截至2021年5月末,中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為6.35萬億元,環(huán)比下降3.07%,同比下降46.35%,相對于2020年4月的最高峰下降47.68%。

    與此同時,結(jié)構(gòu)性存款收益率震蕩下行。據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院不完全統(tǒng)計,6月份發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率為3.59%,同比下降34BP。

    實(shí)際上,結(jié)構(gòu)性存款整治一直是監(jiān)管層關(guān)注的重點(diǎn)。此前,市場利率定價自律機(jī)制并非對所有存款產(chǎn)品進(jìn)行約束,結(jié)構(gòu)性存款因其收益性、安全性、流動性等多種優(yōu)勢,成為商業(yè)銀行“高息攬儲”的產(chǎn)品,但這擾亂了存款市場利率定價,不利于降低商業(yè)銀行的負(fù)債成本。部分結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品中,通過設(shè)計“假結(jié)構(gòu)”將具有風(fēng)險的浮動收益變?yōu)楣潭ㄊ找?,違背了結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的設(shè)計原則。隨著監(jiān)管部門進(jìn)一步規(guī)范,結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品不再是“攬儲利器”。

    隨著新的存款利率自律上限實(shí)施,業(yè)內(nèi)對未來結(jié)構(gòu)性存款利率的表現(xiàn)較為關(guān)注。中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示,結(jié)構(gòu)性存款的平均利率將隨市場利率波動,但具體的利率波動需要視其嵌入的衍生品來看。唯一確定的是未來結(jié)構(gòu)性存款同質(zhì)化屬性會打破。隨著長期存款利率上限的調(diào)降,實(shí)際上,結(jié)構(gòu)性存款的利率水平在下降,這會影響結(jié)構(gòu)性存款衍生品的投資規(guī)模,從這個角度看,結(jié)構(gòu)性存款的利率收益相對來說是下降的。

    投資者熱情減退

    攬儲越來越難

    《證券日報》記者近日從多家銀行客戶經(jīng)理提供的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品截圖信息來看,結(jié)構(gòu)性存款利率實(shí)在是“不夠亮眼”。例如,以某股份制銀行“掛鉤指數(shù)看漲三層區(qū)間”產(chǎn)品為例,該款產(chǎn)品收益區(qū)間為0.3%或3.29%或3.39%。對于產(chǎn)品是否能實(shí)現(xiàn)最高收益,上述銀行客戶經(jīng)理表示,真正的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品存在收益的不確定性,此前有部分結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品將浮動收益率的波動區(qū)間設(shè)計較窄,以此來“保證”投資者的收益率,但現(xiàn)在多是設(shè)置三檔收益率或?qū)挿找鎱^(qū)間,收益是不確定性的。

    結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模的持續(xù)壓降以及收益率的下降,不僅影響了銀行網(wǎng)點(diǎn)工作人員推銷的熱情,還影響產(chǎn)品對投資者的吸引力。

    《證券日報》記者注意到,與以往火熱程度形成鮮明對比的是,銀行客戶經(jīng)理開啟“佛系”銷售模式,不再用“高息”等字眼攬客拉新。“目前結(jié)構(gòu)性存款利率不高,可以考慮預(yù)期收益率較高的理財產(chǎn)品或者基金以及保險產(chǎn)品。”某銀行客戶經(jīng)理對《證券日報》記者表示:“不管怎么樣,先把客戶留住。”

    “對結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模的壓降以及收益率下降將減少高息攬存行為,這也就不難理解投資者對結(jié)構(gòu)性存款的熱度減退。”某股份行支行一位理財經(jīng)理感覺到今年攬儲越來越難。

    某銀行工作人員表示,隨著新的存款利率自律上限實(shí)施,未來結(jié)構(gòu)性存款收益率仍將下行。

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