上市銀行配股熱卷土重來(lái) 多重優(yōu)勢(shì)助4家銀行“補(bǔ)血”

    本報(bào)記者 呂東

    曾因背負(fù)“抽血”名聲而消失多年的上市銀行配股融資方式，自去年年底“重出江湖”后，迅速掀起一波熱潮，并隨著新銀行陸續(xù)加入而持續(xù)升溫。

    對(duì)此，業(yè)內(nèi)專家表示，上市銀行靠配股“回血”多是基于目前銀行板塊估值較低，投資價(jià)值相對(duì)較高，疊加銀行配股價(jià)格較股價(jià)會(huì)有不同折扣。

    停滯7年之久

    配股重現(xiàn)往日榮光

    據(jù)悉，寧波銀行將于12月2日復(fù)牌交易，這也是繼江蘇銀行后又一家完成全部配股計(jì)劃的上市銀行。根據(jù)寧波銀行配股方案，該行以每10股配售1股的比例向全體A股股東配售6.01億股股份，配股價(jià)為19.97元/股。

    事實(shí)上，上市銀行配股消息不僅于此，青島銀行配股方案也于近日被“綠燈放行”。青島銀行公告稱，其A股配股申請(qǐng)已獲證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)，該行將按照每10股配售3股的比例向全體A股股東配售，可配售數(shù)量為8.24億股，募集資金不超過(guò)50億元。

    此外，江蘇銀行、浙商銀行也已推出配股計(jì)劃。江蘇銀行按照每10股配售3股的比例，以4.59元/股的價(jià)格向全體A股股東配售34.63億股股份。該行于去年12月份已完成配股，這是時(shí)隔7年后上市銀行再次重啟配股融資。根據(jù)最終發(fā)行結(jié)果顯示，江蘇銀行實(shí)際配售32.25億股，占可配售股份總數(shù)的93.12%，募集資金總額為148.03億元。

    浙商銀行則按照每10股配售不超過(guò)3股的比例配售不超過(guò)63.8億股，募集資金總額不超過(guò)180億元。

    綜上所見(jiàn)，今年以來(lái)，截至目前，已有4家銀行配股方案落地。而江蘇銀行此次配股之前，上一次采用配股方式補(bǔ)充資本還要追溯到2013年的招商銀行。

    為吸引全體股東參與

    折價(jià)成標(biāo)配

    上市銀行采用配股進(jìn)行資本補(bǔ)充，優(yōu)惠的配股價(jià)格是關(guān)鍵。而為了盡可能得到全部股東認(rèn)可和認(rèn)購(gòu)，避免配股繳款時(shí)遇到“用腳投票”的尷尬，各家銀行所推出的配股價(jià)格均較現(xiàn)價(jià)進(jìn)行打折，可謂誠(chéng)意十足。

    以去年年末完成配股的江蘇銀行，其配股價(jià)格為4.59元/股，若以去年12月8日（配股股權(quán)登記日）收盤價(jià)5.93元/股計(jì)算，配股價(jià)相當(dāng)于打了7.7折；寧波銀行配股價(jià)格為19.97元/股，幾乎相當(dāng)于該行股權(quán)登記日收盤價(jià)的五折。

    此外，浙商銀行、青島銀行的配股價(jià)格也將均有所折價(jià)。

    “給出低于股價(jià)的配股價(jià)，無(wú)疑會(huì)增加全體股東認(rèn)購(gòu)信心，從而使配股可以順利完成。”招商證券首席銀行業(yè)分析師廖志明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，上市銀行配股價(jià)格可以低于市凈率，這恰恰是其優(yōu)勢(shì)所在。

    多種“補(bǔ)血”方式并存

    為何配股再度獲青睞？

    近年來(lái)，隨著監(jiān)管層大力支持商業(yè)銀行特別中小銀行資本補(bǔ)充，眾多外源性資本補(bǔ)充工具被各家銀行廣泛使用。而曾停滯多年的配股，為何近來(lái)受到青睞？

    光大證券研究所金融業(yè)首席分析師王一峰在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，隨著銀行信貸投放力度加大，部分銀行資本充足率偏低，這就需要除內(nèi)源性資本補(bǔ)充外，還要加大外源性補(bǔ)充資本力度。

    王一峰指出，當(dāng)下大多上市銀行股價(jià)“破凈”，配股相較于定增、可轉(zhuǎn)債等工具，具有不受市凈率限制且快速補(bǔ)充資本的優(yōu)勢(shì)，正逐漸成為上市銀行的一種“新選擇”。

    上述4家銀行配股方案中均表示，所募集資金將全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本，提高資本充足率，以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，并為可能提高的監(jiān)管要求預(yù)留空間。

    廖志明對(duì)本報(bào)記者表示，除了定增外，可傳債雖然也可補(bǔ)充銀行核心一級(jí)資本，但由于需要轉(zhuǎn)股，不但時(shí)間較慢且存在一定不確定性，而配股可快速募集資金，效果立竿見(jiàn)影。