中國高凈值人群畫像：子女教育平均愿支付近400萬 超八成熱衷商業(yè)保險(xiǎn)“養(yǎng)老”

    “貧窮限制了我的想象力”這句網(wǎng)絡(luò)流行語，常常用來自嘲有錢人的世界普通人難以想象。而放眼改革開放四十年來，國內(nèi)涌現(xiàn)的高凈值人群規(guī)模已不在少數(shù)，他們究竟是一群怎樣的群體，他們具備哪些特征？

    近日，胡潤(rùn)研究院聯(lián)合陽光人壽發(fā)布的一份《2021中國高凈值人群財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)管理白皮書》，揭開了這個(gè)“神秘群體”的面紗。

    這份72頁的白皮書聚焦于探索在當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)型期，高凈值人群在企業(yè)與家庭兩方面的財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀與未來需求，解讀他們?cè)谄髽I(yè)經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)配置、子女教育和康養(yǎng)計(jì)劃中已著手實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)管理措施與面臨的挑戰(zhàn)。

    白皮書顯示，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面，受全球疫情等影響，對(duì)于過去三年中的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，僅有17%的企業(yè)家表示滿意。有95%的企業(yè)家認(rèn)為企業(yè)正在面臨外部風(fēng)險(xiǎn)，其中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)占比66%；同時(shí)有九成企業(yè)家在與企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)相抗衡，其中資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（45%）最受關(guān)注。隨著改革開放后第一代企業(yè)的發(fā)展壯大，有29%的企業(yè)家已在考慮企業(yè)向下一代的傳承風(fēng)險(xiǎn)。

    在家庭資產(chǎn)配置方面，37%的高凈值人群認(rèn)為疫情的發(fā)生使自己心態(tài)更加保守，“求穩(wěn)”是被普遍提及的追求。在高凈值家庭中，有34%的資金被用于流動(dòng)型資金配置，僅有2%的高凈值人群自認(rèn)是“激進(jìn)型”投資者。

    子女教育方面，34%的高凈值人群希望子女從事自己感興趣的行業(yè)，并盡可能為其提供社會(huì)資源幫助；78%的高凈值人群認(rèn)為自己的社交資源可以為子女在職業(yè)發(fā)展上起到較大的作用。

    康養(yǎng)管理方面，59%的高凈值人群希望能夠在55-65歲之間退休，“旅游”幾乎是每一位企業(yè)家必談的退休計(jì)劃。對(duì)于伴隨年齡增長(zhǎng)而發(fā)生的醫(yī)療問題，有47%的高凈值人群受困于頂級(jí)專家資源稀少、就診難。

    胡潤(rùn)百富董事長(zhǎng)兼首席調(diào)研官胡潤(rùn)表示：“現(xiàn)在的外部市場(chǎng)和政策變化都非常快，比如碳中和、逆全球化、房產(chǎn)調(diào)控、疫情波動(dòng)等等，都和企業(yè)發(fā)展緊密相關(guān)。我們看到企業(yè)家們也在積極地尋求專業(yè)人士建議、學(xué)習(xí)投資知識(shí)和課程，并且在未來一年中有加大保險(xiǎn)配置的計(jì)劃。”

“家企隔離”受到企業(yè)家廣泛認(rèn)可

    根據(jù)《白皮書》顯示，時(shí)至今日，十?dāng)?shù)年間發(fā)生的金融危機(jī)、全球疫情、各類自然災(zāi)害和市場(chǎng)波動(dòng)等對(duì)各種企業(yè)的沖擊也是史無前例的，風(fēng)險(xiǎn)管理開始深入中國企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的思考范疇。

    根據(jù)本次調(diào)研所知，企業(yè)主普遍在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中面臨外部風(fēng)險(xiǎn)（95%）和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)（90%）的挑戰(zhàn)。面對(duì)市場(chǎng)變化，很多企業(yè)選擇了開辟另一方天地——走出去。隨著“一帶一路”的建設(shè)推進(jìn)，制造業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)迎來了巨大的發(fā)展機(jī)遇。

    定性研究顯示，國家對(duì)出海企業(yè)提供了多樣化的政策支持，在貸款、海外保險(xiǎn)、承包工程等方面有不同程度的補(bǔ)貼補(bǔ)助，幫助企業(yè)在海外業(yè)務(wù)拓展中緩解資金壓力，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，更健康快速地成長(zhǎng)起來。

    值得一提的是，幾乎所有的企業(yè)家認(rèn)為有必要進(jìn)行“家企隔離”制度，在企業(yè)面臨資金風(fēng)險(xiǎn)時(shí)讓家人獲得生活的保障。但是對(duì)于一些企業(yè)來說，想要完善地做到這點(diǎn)又面臨著諸多困難，比如初創(chuàng)企業(yè)正值資金缺口，為了保障企業(yè)平穩(wěn)渡過成長(zhǎng)期，企業(yè)家們?cè)敢馔度胱约旱膫€(gè)人資產(chǎn)；家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)多年，家企之間的關(guān)系、企業(yè)管理者們之間的關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜；或者是對(duì)于運(yùn)營(yíng)狀況十分良好、利潤(rùn)穩(wěn)定的企業(yè)，管理者處于對(duì)自身企業(yè)的信賴和對(duì)未來企業(yè)運(yùn)營(yíng)的樂觀態(tài)度，更愿意將資產(chǎn)投入到企業(yè)中以獲得企業(yè)發(fā)展和個(gè)人財(cái)富增長(zhǎng)的雙贏。

    但是擁有以上想法的企業(yè)家們也同時(shí)提到，希望在合適的時(shí)機(jī)把資產(chǎn)重心向家庭轉(zhuǎn)移，優(yōu)先保障家庭的穩(wěn)定。目前，企業(yè)家除了梳理企業(yè)資產(chǎn)分離高低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（61%）以外，購買大額壽險(xiǎn)（56%）、年金險(xiǎn)（42%）已成為保障家庭資產(chǎn)和家人生活品質(zhì)的主要方式。

    高流動(dòng)性金融產(chǎn)品最受青睞

    《白皮書》還指出，考慮到企業(yè)與家庭資金的高聯(lián)通性，目前，流動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品最受高凈值家庭青睞。從金融工具資金配置比例看，高凈值家庭34%的資金用于流動(dòng)型金融工具配置。

    從投資者人數(shù)比例來看，93%高凈值人群進(jìn)行了包括儲(chǔ)蓄、貨幣基金、短期國債在內(nèi)的流動(dòng)型金融資產(chǎn)投資配置；長(zhǎng)期保障作用的安全型投資和高回報(bào)的投資型也是高凈值人群家庭廣泛使用的金融配置手段。在流動(dòng)型產(chǎn)品中重點(diǎn)關(guān)注儲(chǔ)蓄和貨幣基金，在安全型產(chǎn)品中重點(diǎn)關(guān)注壽險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，在投資型產(chǎn)品中重點(diǎn)關(guān)注股票。

高凈值人群看重社交資本傳承

    在物質(zhì)方面的傳承之外，“社交資本”是高凈值人群極為看重的、值得傳承的資源。

    34%的高凈值人群希望子女從事自己感興趣的行業(yè)，并盡可能為其提供社會(huì)資源幫助，29%家長(zhǎng)則希望子女從事和自己相同或相關(guān)的行業(yè)，但主要靠子女自己努力發(fā)展。不論對(duì)子女未來的職業(yè)道路是否有期望和規(guī)劃，高凈值人群普遍希望可以將自身的“朋友圈”傳遞給下一代。

    78%的高凈值人群認(rèn)為自己的社交資源可以為子女在職業(yè)發(fā)展上起到較大的作用，通過介紹自己的生意伙伴與子女熟悉（47%）、帶子女參加朋友聚會(huì)（44%）和宴席（41%）以達(dá)到社會(huì)關(guān)系和人力資本的傳遞；此外，也會(huì)通過讓子女參加團(tuán)體性組織、俱樂部以維持父輩們所建立的社交關(guān)系。

    在中國，子女教育是每個(gè)家庭最關(guān)注的長(zhǎng)期事業(yè)。在此傳統(tǒng)觀念的影響下，高凈值家庭在子女教育費(fèi)用上支付巨大。在對(duì)子女的教育總投入方面，高凈值人群平均愿意為每位子女的全程學(xué)業(yè)階段花費(fèi)392萬元。家長(zhǎng)們的預(yù)計(jì)花費(fèi)區(qū)間集中在100萬到500萬人民幣之間，另有接近五分之一的高凈值家庭準(zhǔn)備為子女的全程教育投入500萬元以上。

    近八成高凈值人群傾向于將子女送往海外接受教育，主要考慮在高中（18%）和本科（26%）教育階段作為開始海外學(xué)習(xí)的起點(diǎn)。在教育質(zhì)量方面，有近三成家長(zhǎng)尤為擔(dān)心子女無法進(jìn)入世界名校。整體而言，82%的高凈值人群關(guān)注子女就讀學(xué)校的世界排名，有57%的家長(zhǎng)希望子女進(jìn)入世界排名前50的大學(xué)深造。

熱衷將商業(yè)保險(xiǎn)作為養(yǎng)老資金主要來源

    盡管房產(chǎn)目前仍然是高凈值人群的重要財(cái)富構(gòu)成，但對(duì)于退休后所需的開銷，僅有12%的被訪者選擇依靠出租或出售不動(dòng)產(chǎn)；家族信托（24%）因資金門檻和在國內(nèi)發(fā)展時(shí)間較短等多種因素，還未成為高凈值人群的普遍依靠；對(duì)于企業(yè)家們來說，所擁有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入（37%）退休后依然在為其創(chuàng)造財(cái)富，這也從側(cè)面體現(xiàn)了企業(yè)家們對(duì)企業(yè)未來持久保持活力的樂觀態(tài)度。

    在理財(cái)投資方面，選擇依靠股票、基金等中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品（49%）和國債等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品（47%）的高凈值人群比例不分伯仲，同時(shí)還有29%的被訪者選擇股權(quán)分紅。

    但是在諸多資金來源中，與養(yǎng)老相關(guān)的商業(yè)保險(xiǎn)（81%）占比遙遙領(lǐng)先，超八成高凈值人群首選年金險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)等方式為自己和家人的晚年生活提供保障。保險(xiǎn)產(chǎn)品的特性，如資產(chǎn)隔離、安全穩(wěn)定、人壽類保險(xiǎn)剛性兌付等也可以為以上高凈值人群的擔(dān)憂提供解決方案。

    近年來，保險(xiǎn)已成為高凈值人群財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)管理方式首選。

    根據(jù)《白皮書》顯示，高凈值人群正在積極地采取各種方式規(guī)避或降低個(gè)人財(cái)富的風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)類產(chǎn)品成為了高凈值人群的首選。目前，普遍認(rèn)為通過長(zhǎng)期性持續(xù)地購買保險(xiǎn)，可以保障財(cái)富安全，在將來應(yīng)對(duì)各種突發(fā)情況，如：醫(yī)療、養(yǎng)老、子女教育、財(cái)富代際傳承等資金需求。

    71%的高凈值人群選擇配置保險(xiǎn)產(chǎn)品，48%配置有利于資產(chǎn)傳承的相關(guān)保險(xiǎn)，如終身壽險(xiǎn)等。保險(xiǎn)作為最直接與“保障”緊密相連的金融工具，普遍受到高凈值人群的偏愛。此外，高凈值人群普遍有明晰的財(cái)富分散投資意識(shí)，并將分散投資視為規(guī)避財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)手段。