八家財(cái)險(xiǎn)公司償付能力不達(dá)標(biāo) 風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)“不及格”是主因

    本報(bào)記者 冷翠華

    《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至11月2日，已有85家財(cái)險(xiǎn)公司披露了第三季度償付能力報(bào)告。財(cái)險(xiǎn)公司償付能力整體保持在較好水平，77家公司償付能力達(dá)標(biāo)，8家公司不達(dá)標(biāo)。

    從8家險(xiǎn)企償付能力不達(dá)標(biāo)的原因來(lái)看，主要是風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)不達(dá)標(biāo)，包括公司治理不夠完善等。這些公司面臨的困境在一定程度上反映出中小財(cái)險(xiǎn)公司普遍面臨的經(jīng)營(yíng)難題。

    8家綜合評(píng)級(jí)在B類以下

    記者梳理險(xiǎn)企公告發(fā)現(xiàn)，85家已披露第三季度償付能力報(bào)告的財(cái)險(xiǎn)公司中，82家公司的綜合償付能力充足率在120%以上，3家公司綜合償付能力充足率不足120%，其中1家低于100%。從核心償付能力看，1家公司不足50%。整體來(lái)看，財(cái)險(xiǎn)公司的償付能力充足率保持了較好水平。

    從險(xiǎn)企最近一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)來(lái)看，獲AAA、AA、A評(píng)級(jí)的公司分別有6家、11家和5家，獲BBB、BB、B評(píng)級(jí)的公司分別有12家、24家、19家；獲C評(píng)級(jí)的險(xiǎn)企有6家，獲D評(píng)級(jí)的險(xiǎn)企為2家。

    根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)2021年修訂發(fā)布的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，償付能力達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司須同時(shí)符合三項(xiàng)監(jiān)管要求：核心償付能力充足率不低于50%；綜合償付能力充足率不低于100%；風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類及以上。結(jié)合三季度險(xiǎn)企償付能力報(bào)告來(lái)看，目前共有8家財(cái)險(xiǎn)公司的償付能力不達(dá)標(biāo)，分別為：富德產(chǎn)險(xiǎn)、陽(yáng)光信保、珠峰保險(xiǎn)、前海財(cái)險(xiǎn)、華安保險(xiǎn)、都邦保險(xiǎn)、渤海財(cái)險(xiǎn)以及安心保險(xiǎn)。

    從財(cái)險(xiǎn)公司償付能力不達(dá)標(biāo)的原因來(lái)看，償付能力充足率并非是最主要的原因，從該項(xiàng)“定量”指標(biāo)來(lái)看，僅安心保險(xiǎn)1家低于監(jiān)管要求；8家償付能力不達(dá)標(biāo)的公司其綜合評(píng)級(jí)都在B類以下。

    對(duì)此，南開(kāi)大學(xué)中國(guó)公司治理研究院副教授郝臣對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，償付能力不達(dá)標(biāo)的險(xiǎn)企主要問(wèn)題出在“定性”監(jiān)管要求方面，而公司治理恰恰是引致這些風(fēng)險(xiǎn)的根本誘因所在。南開(kāi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理指數(shù)顯示，中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)尤其是小型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的治理指數(shù)較低，其公司治理問(wèn)題突出反映在兩個(gè)方面，一是治理意愿不強(qiáng)，對(duì)治理的重視和投入不足、重業(yè)績(jī)而輕風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)基層分支機(jī)構(gòu)治理較為薄弱等；二是治理能力不足，公司戰(zhàn)略不合理或執(zhí)行不到位、治理關(guān)鍵人員頻繁變動(dòng)等。要提升險(xiǎn)企治理水平，必須依靠監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織和保險(xiǎn)公司自身三方面共同發(fā)力。

    對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)不達(dá)標(biāo)的原因，以及當(dāng)前公司經(jīng)營(yíng)面臨的難題，部分險(xiǎn)企進(jìn)行了解釋。例如，富德產(chǎn)險(xiǎn)表示，連續(xù)兩個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C類，原因是最近一期治理監(jiān)管評(píng)估等級(jí)為E級(jí)。同時(shí)，其現(xiàn)階段還面臨兩大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，一是保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)方面，主要是存量信保業(yè)務(wù)和延保業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)責(zé)任；二是戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，受內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境影響，面臨保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)的壓力。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，其累計(jì)規(guī)模保費(fèi)約為8.6億元，同比下降56.7%。

    都邦保險(xiǎn)也提到，今年保費(fèi)規(guī)模負(fù)增長(zhǎng)給公司現(xiàn)金流造成一定程度的壓力。前三季度，其實(shí)現(xiàn)保費(fèi)25.2億元，同比下降10.4%。

    前海財(cái)險(xiǎn)表示，目前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為持續(xù)經(jīng)營(yíng)虧損帶來(lái)的實(shí)際資本不斷下降，同時(shí)資本占用居高不下。數(shù)據(jù)顯示，前海財(cái)險(xiǎn)此前已經(jīng)連續(xù)5年經(jīng)營(yíng)虧損，不過(guò)今年前三季度，其實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約3384萬(wàn)元。

    多舉措提升償付能力

    雖然財(cái)險(xiǎn)公司整體償付能力較穩(wěn)定，但8家償付能力不達(dá)標(biāo)財(cái)險(xiǎn)公司面臨的難題，反映出當(dāng)前中小財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)面臨的一些共性問(wèn)題。結(jié)合各自的情況，財(cái)險(xiǎn)公司也紛紛采取措施提升償付能力。

    從保險(xiǎn)公司提升償付能力的舉措來(lái)看，前海財(cái)險(xiǎn)表示，主要風(fēng)險(xiǎn)防控舉措包括：全面強(qiáng)化資本管理，降低經(jīng)營(yíng)成本，嚴(yán)控費(fèi)用支出，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)，盡快培育自身造血功能，并通過(guò)多種資本補(bǔ)充舉措來(lái)提升償付能力充足率；有效降低信用風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)先投資評(píng)級(jí)較高的信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)資產(chǎn)，積極處理應(yīng)收賬款等；切實(shí)加強(qiáng)投資管控，加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)分析，密切關(guān)注凈值變化并采取處置措施等。

    華安保險(xiǎn)表示，已經(jīng)通過(guò)了發(fā)行保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充債的議案，發(fā)行額度不超過(guò)30億元，用于補(bǔ)充資本以及提高償付能力，目前該項(xiàng)目正在推進(jìn)中。

    都邦保險(xiǎn)表示，提高成本控制對(duì)經(jīng)營(yíng)重要性的認(rèn)識(shí)，認(rèn)真梳理各項(xiàng)成本管控流程，制定和實(shí)施相關(guān)管控措施；積極開(kāi)展資產(chǎn)配置計(jì)劃，提高資產(chǎn)配置有效性，加強(qiáng)綜合經(jīng)營(yíng)水平。在戰(zhàn)略規(guī)劃方面，加大非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展力度，提升非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)權(quán)重，抵消車險(xiǎn)綜改帶來(lái)的不利影響。同時(shí)，其積極推動(dòng)資本金補(bǔ)充計(jì)劃，近期增資資金已到位，待批復(fù)后公司償付能力充足率將有較大幅度的提升。

    渤海財(cái)險(xiǎn)表示，大力調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加快出清虧損業(yè)務(wù)，嚴(yán)控產(chǎn)品線直接成本率和非銷售成本等，提升資本內(nèi)生動(dòng)力。同時(shí)，其制定了與戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃相適應(yīng)的資本規(guī)劃，積極推進(jìn)增資引戰(zhàn)等資本補(bǔ)充工作，建立長(zhǎng)效資本補(bǔ)充機(jī)制。

    對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院院長(zhǎng)謝遠(yuǎn)濤對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，當(dāng)前中小財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)面臨的困難主要體現(xiàn)在：從業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)來(lái)看，中小財(cái)險(xiǎn)公司的車險(xiǎn)、航意險(xiǎn)等產(chǎn)品過(guò)度依賴代理渠道，缺乏自主優(yōu)勢(shì)；惠民保等健康險(xiǎn)的定價(jià)還不夠精準(zhǔn)，同時(shí)缺少大量分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者；同時(shí)，由于險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)狀況不佳，進(jìn)一步對(duì)其融資造成負(fù)面影響。此外，部分險(xiǎn)企的股東結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，加劇了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

    謝遠(yuǎn)濤補(bǔ)充道，總體上看，目前財(cái)險(xiǎn)業(yè)的車險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，非車業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)是保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)增質(zhì)擴(kuò)面的重要方向，主要險(xiǎn)種包括信用保證保險(xiǎn)、企財(cái)險(xiǎn)等，但值得注意的是，信用保證保險(xiǎn)的長(zhǎng)尾風(fēng)險(xiǎn)較大，險(xiǎn)企在發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)的同時(shí)，也必須注重風(fēng)險(xiǎn)防控，避免對(duì)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生沖擊。