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券商首季新增543只資管產品備案 年內3家擬設立資管子公司

2021-04-12 23:47  來源:證券日報 周尚伃

    本報記者 周尚伃

    在資管新規(guī)落地后,券商資管規(guī)模已逐步下降至8.55萬億元。在大集合管理業(yè)務操作指引等一系列政策推動下,當前券商資管面臨著全面轉型,提升主動管理能力成為一個方向。

    業(yè)績方面,雖然券商集合理財產品發(fā)行規(guī)模及數量呈現下降態(tài)勢,但業(yè)績表現可圈可點。據《證券日報》記者統(tǒng)計,2021年首季,有數據可查的1296只券商集合理財產品的平均收益率為0.27%,近九成產品收益率跑贏同期上證綜指。

    首季新增543只備案產品

    較去年第四季度減少30只

    《證券日報》記者據中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中基協(xié)”)公開信息統(tǒng)計顯示,2021年首季,新增543只券商資管產品備案,較去年第四季度減少30只。

    值得一提的是,近年來,FOF產品火熱,伴隨著資管新規(guī)的落地及產品凈值化的推進,市面上越來越多的機構加入到資產配置或者FOF業(yè)務的隊伍中來。在一季度新增的543只券商資管備案產品中,有49只是FOF產品,其中,廣發(fā)資管備案了9只FOF產品,中信證券備案了8只FOF產品。

    同時,在資管新規(guī)落地兩年多的時間里,券商資管規(guī)模逐步下降。從中基協(xié)近日發(fā)布最新數據顯示,截至2020年四季度末,基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構資產管理業(yè)務總規(guī)模約58.99萬億元,其中,證券公司及其子公司私募資產管理業(yè)務規(guī)模8.55萬億元,較三季度末減少0.95萬億元。記者以此計算,券商的資管總規(guī)模占基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構資產管理業(yè)務總規(guī)模的14.49%。

    據《證券日報》記者了解,當前不少券商正在加速優(yōu)化資產管理業(yè)務結構。僅在今年以來,就有3家券商擬設立資管子公司。4月9日晚間,華創(chuàng)陽安全資子公司華創(chuàng)證券擬出資5億元設立全資資產管理子公司華創(chuàng)資管,專門從事證券資產管理業(yè)務及監(jiān)管部門許可的其他業(yè)務。華創(chuàng)證券還將為其擬設立的全資資產管理子公司華創(chuàng)資管在設立后提供總額不超過5億元的凈資本擔保承諾。

    3月30日晚間,中金公司董事會同意出資不超過15億元(含)(其中初始注冊資本10億元)設立全資子公司中金資產管理有限公司;2月22日晚間,中信證券董事會也同意出資不超過30億元(含)(其中初始注冊資本10億元),設立全資子公司中信證券資產管理有限公司。兩家券商成立資管公司均是為了“從事證券資產管理業(yè)務、公開募集證券投資基金管理業(yè)務以及監(jiān)管機構核準的其他業(yè)務,其中公開募集證券投資基金管理業(yè)務待相關法規(guī)出臺后方可申請。”

    同時,中金公司、中信證券也均將按照監(jiān)管要求,視資管子公司風險控制指標情況,為其提供累計不超過30億元(含)、70億元(含)的凈資本擔保承諾。

    對此,粵開證券首席策略分析師、行業(yè)組負責人陳夢潔在接受《證券日報》記者采訪時表示:“從業(yè)務結構看,資管新規(guī)實施后,通道業(yè)務發(fā)展受限,機構紛紛提升主動管理能力,結合自身優(yōu)勢轉型發(fā)展。為了加快公募賽道布局,各家券商正在積極建設包括權益、固收、ETF、FOF等在內的多元化產品,滿足投資者的個性化需求。”

    對于券商在資管業(yè)務方面的規(guī)劃,一家上市券商資管部投資總經理在接受《證券日報》記者采訪時表示:“今年公司資管方面,將布局‘固收+’產品及權益類FOF產品,‘固收+’產品‘+’的那部分也會傾向FOF組合形式,配置部分表現優(yōu)異的基金。”。

    對此,《證券日報》記者在調查中也發(fā)現,中信證券首季備案的“中信證券天合6號、9號、11號FOF集合資產管理計劃”及“中信證券雙贏FOF2號”四只產品類型均為固定收益類。

    近九成券商集合理財

    首季收益跑贏上證綜指

    近年來,券商集合理財產品發(fā)行規(guī)模及數量呈現下降態(tài)勢,但其具有“天生”的投研優(yōu)勢,業(yè)績表現可圈可點。

    從券商集合理財產品的收益率表現來看,東方財富Choice數據統(tǒng)計顯示,2021年首季,有數據可查的1296只券商集合理財產品的平均收益率為0.27%,在市場行情波動加劇的背景下,券商產品整體收益率表現還算可圈可點。有1162只產品收益率跑贏同期上證綜指,占比為89.66%。

    從各產品類型的平均收益來看,2021年首季,有數據可查的52只股票型券商集合理財產品的平均收益率為-0.52%,有2只產品收益率超過10%,其中,“渤海分級匯金26號”的收益率最高,達到19.75%。有數據可查的305只混合型集合理財產品平均收益率為-0.67%,有5只產品的收益率超過10%,總體來看,混合型產品的收益表現差距較大。763只債券型產品在2021年首季的平均收益率為0.66%。

    近兩年,FOF型產品表現一直不俗,據《證券日報》記者了解,不少機構正在布局發(fā)力FOF。2021年首季,32只FOF型產品的平均收益率為0.53%,其中有23只產品收益率為正,占比為71.88%,業(yè)績表現搶眼。

    對于券商FOF型產品的配置情況,上述券商資管部投資總經理向《證券日報》記者表示:“當前,市場板塊輪動變化比較快,我們由之前傾向主題基金博取超額收益的思路,調整為較多倉位配置優(yōu)秀全行業(yè)基金為主的策略,底層標的目前除了布局之前看好的消費、醫(yī)藥、科技等板塊外,還持有了一些順周期板塊。”

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