券商“出海淘金”收獲滿滿：3家境外子公司凈利超10億元 中金香港同比增30余倍

    本報記者 周尚伃

    2021年上半年，證券公司業(yè)績維持平穩(wěn)增長態(tài)勢，同時出現(xiàn)不少“搶風(fēng)頭”的子公司，甚至有的券商子公司凈利潤已經(jīng)超過一些上市券商。

    近年來，證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展迎來重要機遇期，子公司的發(fā)展是其中重要一環(huán)。隨著券商海外業(yè)務(wù)迎來爆發(fā)，凈利潤排名前四位的券商全資子公司均為境外全資子公司。其中，中金公司旗下的中金香港上半年凈利潤同比暴增3168.91%。

    海外業(yè)務(wù)爆發(fā)

    頭部券商“走出去”收獲大

    據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，目前已披露2021年半年報的上市券商中（中金公司旗下中金財富、申萬宏源旗下申萬宏源證券不計算在內(nèi)），至少有19家券商全資子公司的凈利潤均超5億元，其中，中金香港、海通國際控股、中信證券國際、海通開元、海通創(chuàng)新等5家頭部券商全資子公司凈利潤均超10億元（前3家為境外全資子公司）。

    5家凈利潤超過10億元的券商全資子公司到底有多強？目前，在37家已披露2021年中報的上市券商中，凈利潤超過10億元的共有17家，也就是說，有20家券商上半年的凈利潤“不如”這些券商子公司。

    隨著中國企業(yè)逐漸加入全球資源配置，券商拓展海外業(yè)務(wù)迎來了契機，上半年券商全資子公司業(yè)績大爆發(fā)，凈利潤排名前四位的公司均為境外全資子公司。中金公司全資子公司中金香港以24.69億港元（約21億元人民幣）的凈利潤暫列第一，同比暴增3168.91%；海通證券旗下海通國際控股實現(xiàn)凈利潤18.47億港元（約15億元人民幣）緊隨其后，同比增長121.46%；中信證券旗下中信證券國際實現(xiàn)凈利潤14.2億元位列第三，同比大增759.9%；國泰君安旗下國泰君安金融控股實現(xiàn)凈利潤9.78億元，同比增長114%。

    同時，華泰證券上半年最賺錢的子公司同樣來自從事海外業(yè)務(wù)的華泰國際，實現(xiàn)凈利潤9.26億元，同比增長244.39%；而招商證券國際扭虧為盈，實現(xiàn)凈利潤8.64億港元（約7.2億元人民幣），去年同期虧損8322萬港元。對此，招商證券表示，上半年，因開展跨境業(yè)務(wù)，招商證券國際投資收益和經(jīng)營業(yè)績大幅增長。

    對于券商上半年海外業(yè)務(wù)業(yè)績表現(xiàn)如此優(yōu)異的原因，川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示：“一是中國整體資本市場國際化和雙向開放力度都在加強，國際業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長；二是從產(chǎn)品端來看，債券發(fā)行、金融衍生品等相關(guān)業(yè)務(wù)有不錯的增量，尤其是一些重點券商，前幾年就加大了海外市場的布局，迎來了收獲期。”

    大力拓展海外業(yè)務(wù)

    做強中國香港子公司

    一般而言，券商開展海外業(yè)務(wù)多是先從中國香港起步，通過收購港資券商或者在中國香港成立子公司來搭建海外業(yè)務(wù)基礎(chǔ)平臺，然后再通過中國香港子公司進行下一步資本運作。

    為進一步發(fā)展海外業(yè)務(wù)，去年至今，券商在不斷增資中國香港子公司，展現(xiàn)出對國際化發(fā)展戰(zhàn)略的布局。據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，已有招商證券、中原證券、東海證券、方正證券、東方證券、光大證券、中泰證券、中國銀河等多家券商對其中國香港子公司計劃增資或完成增資。

    從上半年頭部券商海外業(yè)務(wù)亮點來看，中金公司股票業(yè)務(wù)持續(xù)深耕中國香港等國際金融中心，加大當?shù)亟灰灼脚_建設(shè)，同時發(fā)揮跨境業(yè)務(wù)優(yōu)勢，核心業(yè)務(wù)指標市場領(lǐng)先。在境外，中金香港主經(jīng)紀商業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長，產(chǎn)品種類布局不斷豐富。

    或許是受益中概股回歸和新經(jīng)濟公司持續(xù)赴港上市，券商股權(quán)融資業(yè)務(wù)保持高速增長。中信證券上半年在境外股權(quán)融資方面進一步加強境內(nèi)外一體化管理，繼續(xù)重點布局信息傳媒、消費、醫(yī)療健康等新經(jīng)濟行業(yè)，按照賬簿管理人口徑，公司完成32單境外股權(quán)項目，承銷金額合計60.05億美元，中國香港市場股權(quán)融資業(yè)務(wù)排名中資證券公司第二。海通證券旗下海通國際不斷鞏固在中國香港投行中的領(lǐng)先位置，股權(quán)融資方面，IPO業(yè)務(wù)領(lǐng)先中國香港所有投行，并不斷加強海外市場的項目執(zhí)行能力及品牌影響力。

    對于近年來券商積極“走出去”，一家上市券商宏觀研究員向《證券日報》記者表示：“需要注意的是，監(jiān)管方面要求將國際業(yè)務(wù)收入占比納入券商評級中，從體制方面反推內(nèi)資券商‘走出去’，這需要強實力。”