投行各顯神通 引北交所源頭活水

    多位投行人士近日向上海證券報記者透露，被北交所制度優(yōu)勢吸引，不少中小企業(yè)改變原先想法，希望在新三板掛牌；而投行對部分IPO儲備項目也轉(zhuǎn)變了思路，能掛新三板的就先掛新三板，即“應(yīng)掛盡掛，能上先上”。有投行人士估計，考慮到擬掛牌企業(yè)需要經(jīng)歷規(guī)范整改，以及股份制改造，預(yù)計明年年中大量優(yōu)質(zhì)公司會落地新三板。

    據(jù)了解，券商既是新三板公司的主辦券商、做市商，在公司申請精選層時又擔任保薦機構(gòu)。北交所設(shè)立為券商帶來了全新的業(yè)務(wù)機遇，各家券商相關(guān)部門積極行動，尤其是投行部門四處網(wǎng)羅優(yōu)質(zhì)項目。這些優(yōu)質(zhì)項目進入新三板，不僅能助力券商開展各項業(yè)務(wù)，也將為北交所帶來源源不斷的新鮮血液。

    不同于頭部券商投行重點聚焦于A股IPO市場，不少中小券商在新三板的推薦掛牌、儲備項目、服務(wù)能力等方面更占據(jù)優(yōu)勢。Choice數(shù)據(jù)顯示，目前共有97家主辦券商為超7000家新三板企業(yè)提供推薦掛牌服務(wù)，其中22家券商推薦掛牌家數(shù)超100家。服務(wù)數(shù)量排名前五的主辦券商是開源證券、申萬宏源、東吳證券、中泰證券和國融證券。

    現(xiàn)在，相當多的券商在競爭新三板項目，以期乘北交所東風，實現(xiàn)投行業(yè)務(wù)跨越式發(fā)展。開源證券創(chuàng)新投行部負責人孫劍屾告訴記者，公司在新三板耕耘多年，服務(wù)了很多新三板企業(yè)，了解中小企業(yè)需求和痛點，更懂得改制掛牌需要解決的共性問題。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，開源證券為605家新三板企業(yè)提供了推薦掛牌服務(wù)。為了承攬北交所上市項目，開源證券一直在加大力度招聘投行人員，并著力提升新三板公司的質(zhì)量控制和內(nèi)控水平，以適應(yīng)北交所體系和框架下的IPO保薦要求。此外，據(jù)孫劍屾介紹，開源證券正在盡力尋找源頭活水，動員更多企業(yè)來新三板掛牌。

    中金公司以承攬IPO項目規(guī)模大著稱，此前在新三板的主辦項目并不多，但他們這次不想放棄北交所機會。有知情人士透露，最近中金公司聯(lián)合多地相關(guān)部門，動員當?shù)仄髽I(yè)到新三板掛牌，以期彎道超車，儲備更多北交所資源。

    財通證券動員保薦業(yè)務(wù)團隊也在積極備戰(zhàn)北交所。該公司投行業(yè)務(wù)部負責人沈杰告訴記者，財通證券最近在杭州開了一個由董事長親自站臺的北交所上市動員會，還邀請了當?shù)乇O(jiān)管部門人士參加。目前公司在制定內(nèi)部激勵措施，鼓勵發(fā)展北交所業(yè)務(wù)，包括：新增將精選層/北交所業(yè)務(wù)納入單獨考核；增加激勵機制，提高精選層保薦項目提成比例；加強分公司與總公司聯(lián)動，以獲取更多北交所項目等。

    沈杰透露，北交所制度優(yōu)勢明顯，企業(yè)掛牌新三板積極性大增。深圳兩家最近被評為專精特新“小巨人”的企業(yè)，年利潤在3000萬至4000萬元之間，原來準備過兩年申報A股上市，現(xiàn)在決定明年先在新三板掛牌，后年沖刺北交所。

    不過沈杰提醒企業(yè)，目標為北交所的公司，一定要參照上市要求先規(guī)范再股改掛牌，切勿為圖快而倉促掛牌，以免給后續(xù)申請上市帶來嚴重的后遺癥。