券商年內(nèi)發(fā)債4389億元 同比下降30.5%

    本報記者 周尚伃

    今年以來，券商融資“補血”需求不減，不過在股權(quán)融資規(guī)模不斷升溫的同時，發(fā)債融資規(guī)模卻略有下降。券商年內(nèi)通過發(fā)行證券公司債、證券公司次級債、短期融資券三種渠道已合計募資4388.65億元，同比下降30.5%。

    今年以來，券商共發(fā)行證券公司債、證券公司次級債合計2944.65億元，同比下降28.35%。有9家券商證券公司債發(fā)行額均超過100億元。其中，申萬宏源證券、招商證券、國泰君安等3家券商發(fā)行證券公司債（包含次級債）均超200億元。

    證券公司債依舊是券商最主要的融資途徑之一，今年以來仍有多家券商拋出大額度公司債，但相較去年同期已呈現(xiàn)明顯減少的趨勢。從已發(fā)行情況來看，券商共發(fā)行109只證券公司債，發(fā)行總額達2061.8億元（占總發(fā)債規(guī)模的46.98%），票面利率在1.88%至5.3%之間。證券公司次級債方面，券商已發(fā)行41只，合計發(fā)行總額882.85億元（占總發(fā)債規(guī)模的20.12%），包括6家頭部券商發(fā)行的永續(xù)次級債；自券商獲準(zhǔn)公開發(fā)行次級債券后，不少券商公開發(fā)行次級債的意愿強烈，年內(nèi)券商所有次級債全部為公開發(fā)行，票面利率在2.9%至6%之間。

    短期融資券具備發(fā)行門檻低、周期短、能快速補充公司運營資金等特點，近年來已逐步成為券商補充流動性的主要渠道之一。今年以來，券商共發(fā)行82只短期融資券，合計發(fā)行總額為1444億元（占總發(fā)債規(guī)模的32.9%），同比下降34.51%。

    年內(nèi)券商發(fā)債規(guī)模緣何下降？中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明在接受《證券日報》記者采訪時表示，“2013年至2021年，券商持續(xù)處于債券凈融資的狀態(tài)，經(jīng)過持續(xù)多年的資本補充，目前券商行業(yè)的資本實力已經(jīng)得到充分的提升。今年以來，券商發(fā)債規(guī)模同比有所降低，一定程度上是因為配股等股權(quán)融資渠道有所升溫，形成了一定的替代效應(yīng)。”

    的確，雖然債券融資規(guī)模有所下降，但券商的股權(quán)融資正在不斷升溫。今年以來，券商龍頭中信證券A股配股成功實施，募資總額高達223.96億元；隨后東方證券、財通證券募資總額分別為127.15億元、71.72億元；也就是說，已有3家券商年內(nèi)實施配股合計募資422.83億元。同時，興業(yè)證券配股申請獲證監(jiān)會審核通過，募資規(guī)模擬不超140億元。

    在定增方面，今年以來，國金證券的定增事項已落地，募資總額為58.17億元。長城證券、中原證券、國海證券3家定增事項還在進程中，合計擬募資額不超239.64億元。除了定增、配股，中國銀河已通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資78億元，浙商證券70億元的可轉(zhuǎn)債也已獲證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行。至此，券商年內(nèi)有望通過再融資募資超1000億元，其中已合計募資559億元，還有不超449.64億元募資“在路上”。