香港傳統(tǒng)券商問計(jì)金融科技破窘境 內(nèi)地IT機(jī)會來了

    面對疫情沖擊和互聯(lián)網(wǎng)券商競爭，年內(nèi)香港已有16家券商宣告停止?fàn)I業(yè)，接近2021年全年的17家

    編者按：截至5月末，香港正在營運(yùn)的交易所參與者合計(jì)共有627家，處于非營業(yè)狀態(tài)的則多達(dá)72家，創(chuàng)下近年來新高。是什么原因?qū)е孪愀廴坛霈F(xiàn)了“結(jié)業(yè)潮”？面對較大的經(jīng)營壓力，當(dāng)?shù)刈C券業(yè)協(xié)會和政府官員不約而同“問計(jì)”金融科技，但又該如何切入呢？目前看問題不少，長遠(yuǎn)看任重道遠(yuǎn)。

    受疫情和市況影響，香港券商展業(yè)艱難。數(shù)據(jù)顯示，非營業(yè)狀態(tài)的聯(lián)交所參與者家數(shù)處于近五年來高位水平，更有同行陸續(xù)退出。

    一直靠街鋪獲客的香港傳統(tǒng)券商正面臨較大的經(jīng)營壓力，當(dāng)?shù)刈C券業(yè)協(xié)會和政府官員曾有建言，金融科技可協(xié)助提升效率、降低運(yùn)營成本，或是行業(yè)轉(zhuǎn)型出路之一。

    無論是加大科技投入，還是面向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，對香港本土傳統(tǒng)券商而言皆非易事。窘境在于，一是人力和資金需持續(xù)大力投入，二是IT人才需求較大但招聘較難，三是互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營理念不足。

    值得注意的是，近年來，來自內(nèi)地的IT供應(yīng)商和互聯(lián)網(wǎng)團(tuán)隊(duì)切入香港證券業(yè)市場，發(fā)揮了作用。考慮到內(nèi)地在技術(shù)研發(fā)和互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)維方面擁有豐富經(jīng)驗(yàn)，他們將通過各自優(yōu)勢和專長，解決行業(yè)降成本、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等需求，希望通過金融科技方案減緩“結(jié)業(yè)潮”的蔓延。

    唯有重拾同舟之情，才能重振香港證券業(yè)繁榮信心，續(xù)寫?yīng){子山精神故事。

    結(jié)業(yè)潮下金融科技比拼

    今年以來，香港證券業(yè)日子并不好過。根據(jù)證券時(shí)報(bào)記者對聯(lián)交所公告進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)，今年已有16家證券公司宣告停止?fàn)I業(yè)，接近2021年全年數(shù)據(jù)（17家）。

    總體來看，正常營運(yùn)的券商數(shù)量出現(xiàn)下滑。截至5月末，香港正在營運(yùn)的交易所參與者合計(jì)共有627家，回落至2017年的水平（622家）；處于非營業(yè)狀態(tài)的則多達(dá)72家，創(chuàng)下近年來新高，2020年、2021年非營業(yè)券商分別為64家、65家。

    業(yè)內(nèi)人士指出，疫情導(dǎo)致經(jīng)營環(huán)境惡化是原因之一，更長久且持續(xù)的影響是來自互聯(lián)網(wǎng)券商的競爭。

    一家大型券商人士向證券時(shí)報(bào)記者表示，內(nèi)地互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在過去數(shù)十年高速發(fā)展，無論在硬件和軟件方面，相關(guān)技術(shù)和研究都走在世界前列。“當(dāng)具有豐富互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)進(jìn)入香港證券市場，他們將給本土市場帶來降維打擊。正是由于IT持續(xù)投入，造成運(yùn)營成本和人力成本的降低，所以這類券商有條件提供‘低傭’及良好的用戶體驗(yàn)。”

    隨著疫情持續(xù)對香港社會經(jīng)濟(jì)帶來較大影響，上述大型券商人士認(rèn)為，對本土券商而言，無論從抗風(fēng)險(xiǎn)角度，還是提高自身競爭力而言，“科技”都是重要工具，那些仍然靠人手處理落盤及交收的傳統(tǒng)券商，劣勢凸顯。

    圍繞金融科技的投入，香港各界自疫情以來一直有探討。早在2020年，香港特區(qū)政府財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長許正宇在“致香港中小券商界同仁的一封信”中稱，金融科技是值得重點(diǎn)探索的范疇，可以在未來協(xié)助提升證券業(yè)務(wù)的效率，同時(shí)降低營運(yùn)成本。他指出，疫情為金融業(yè)應(yīng)用科技帶來很多實(shí)踐機(jī)會，包括遠(yuǎn)程開戶、智能投資顧問、監(jiān)管科技、網(wǎng)絡(luò)安全及跨平臺通信軟件等，都值得業(yè)界關(guān)注并考慮應(yīng)用。

    香港一家小型券商分析師向證券時(shí)報(bào)記者表示，每家證券公司的經(jīng)營方針不一樣，所以對科技投入的重視也會不同，“現(xiàn)在越來越多客戶使用互聯(lián)網(wǎng)下單，我相信未來一定要用科技輔助業(yè)務(wù)發(fā)展，這是大勢所趨。”

    國泰君安國際相關(guān)人士表示，2021年國泰君安國際設(shè)立金融科技（Fin-tech）業(yè)務(wù)發(fā)展部，提升集團(tuán)整體的技術(shù)創(chuàng)新、數(shù)據(jù)治理與分析能力，賦能包括財(cái)富管理在內(nèi)的核心業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，年內(nèi)相關(guān)投入按年上升21%至1.33億港元。該人士表示，接下來會加大對人力、資金、技術(shù)資源等全方位投入，將數(shù)字化轉(zhuǎn)型與金融科技應(yīng)用提升到一個(gè)新高度。

    本土券商轉(zhuǎn)型遇“港囧”

    但要看到的是，IT投入并非易事，需要持續(xù)的經(jīng)驗(yàn)積累及資本投入，其效果也不意味著立竿見影，這對于現(xiàn)階段才開始考慮加大科技投入的香港中小傳統(tǒng)券商而言，實(shí)在是不折不扣的“港囧”。

    香港證券業(yè)協(xié)會2022年資本市場問卷調(diào)查結(jié)果顯示，40%的會員機(jī)構(gòu)認(rèn)為成本升幅最大的是資訊科技的投入。據(jù)了解，本土傳統(tǒng)券商網(wǎng)上業(yè)務(wù)相對落后，有券商嘗試互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，但設(shè)備、人力、運(yùn)營投入非常大，另外行業(yè)也有不少同行競爭。

    談及香港證券業(yè)IT現(xiàn)狀，長橋首席運(yùn)營官、聯(lián)合創(chuàng)始人胡國文接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，“香港證券業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施一直處于尚待革新的狀態(tài)。”他解釋，由于金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)或云計(jì)算技術(shù)行業(yè)之間的門檻比較高，一方面互聯(lián)網(wǎng)IT人員很難跨入金融行業(yè)，另一方面金融行業(yè)的技術(shù)迭代不及互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域迅速，尤其在產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及相應(yīng)的功能研發(fā)上，所以香港券商行業(yè)的數(shù)字化實(shí)力整體較支付等其他金融領(lǐng)域來說，仍存在提升的空間。

    而香港當(dāng)?shù)豂T供應(yīng)商解決券商的需求有限。據(jù)了解，香港證券業(yè)IT供應(yīng)商主要分成幾大類，比如柜臺供應(yīng)商、資訊數(shù)據(jù)供應(yīng)商、交易前段系統(tǒng)服務(wù)商等。大型券商核心系統(tǒng)大多采用第三方，也有的會自研系統(tǒng)。中小型券商IT能力弱，預(yù)算有限，一般使用上游通道商系統(tǒng)或通過軟件采購模式拼裝使用。券商采購當(dāng)?shù)豂T供應(yīng)商會面臨成本高、系統(tǒng)繁冗陳舊、用戶體驗(yàn)差等問題。

    前述大型券商人士談到，本土IT供應(yīng)商主要是做標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，難以提供更多定制化內(nèi)容。

    胡國文表示，目前香港證券業(yè)IT供應(yīng)商不在少數(shù)，但一家證券公司基于不同業(yè)務(wù)需求會采購不同的第三方技術(shù)，一旦券商要做業(yè)務(wù)創(chuàng)新，就需要協(xié)同各個(gè)IT供應(yīng)商，需要花去大量時(shí)間成本和溝通成本。此外，現(xiàn)有的交易及行情數(shù)字化解決方案，也并不足以賦能本地傳統(tǒng)券商來與香港市場現(xiàn)正流行的幾家頭部互聯(lián)網(wǎng)券商競爭獲客和運(yùn)營。

    此外，香港本土傳統(tǒng)券商能否轉(zhuǎn)變理念，提高對金融科技的重視，亦是重要問題?？偛课挥趦?nèi)地的券商IT系統(tǒng)供應(yīng)商令克軟件總經(jīng)理黃磊接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)也表示，整體來看，香港本土券商相對于中資、外資及互聯(lián)網(wǎng)券商來說，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的積極性不高、IT投入預(yù)算低、創(chuàng)新進(jìn)展慢。

    他談到，小型券商因?yàn)轭A(yù)算及經(jīng)營理念的原因，不愿意投入資金去開發(fā)上線一整套的終端交易等線上系統(tǒng)，甚至開戶仍是線下模式。另外一部分的中型券商則處于觀望，一是對外來業(yè)務(wù)的不確定性很難讓管理層作出決定，二是這部分香港券商還沒有發(fā)現(xiàn)大環(huán)境的改變，所以維持現(xiàn)狀。

    另有受訪人士提到，IT人才是關(guān)鍵要素。有業(yè)內(nèi)人士指出，近年來在疫情影響下，香港各行各業(yè)提高線上服務(wù)能力，這意味著IT人才招聘需求大增，市場供不應(yīng)求。而這些IT人才薪酬較高，傳統(tǒng)中小型券商在薪酬方面并無太大優(yōu)勢。

    內(nèi)地經(jīng)驗(yàn)“出海”賦能

    盡管掣肘較多，但受訪人士普遍對香港證券業(yè)提升金融科技能力倍感信心，認(rèn)為作為國際金融中心，香港的金融科技發(fā)展空間很大，這里面既有香港證券市場的開放度和現(xiàn)階段各券商數(shù)字化程度等因素，也有市場倒逼的因素。

    更重要的是，內(nèi)地IT供應(yīng)商持續(xù)進(jìn)入該市場，有了更多經(jīng)驗(yàn)可以分享。黃磊表示，相比香港本土IT供應(yīng)商，內(nèi)地金融科技公司具有多重優(yōu)勢，比如國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)人才儲備多；具有豐富的數(shù)字化轉(zhuǎn)型落地經(jīng)驗(yàn)；服務(wù)意識和服務(wù)水平較高。

    在胡國文看來，當(dāng)下香港證券業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，正是互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)人員切入合作的好時(shí)機(jī)。他談到，長橋團(tuán)隊(duì)中有不少從業(yè)人員具有在阿里巴巴、字節(jié)跳動等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的供職經(jīng)歷，對云計(jì)算、互聯(lián)網(wǎng)的打法有更深的認(rèn)識，“我們過來后發(fā)現(xiàn)可以賦能這個(gè)行業(yè)，給這個(gè)行業(yè)帶來更多發(fā)展空間。”

    近期，長橋在現(xiàn)有的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)之外，推出了一站式互聯(lián)網(wǎng)證券交易云服務(wù)解決方案，是香港首個(gè)基于云原生架構(gòu)所推出的全托管、SaaS化的解決方案。該方案集成銀行、股票、期權(quán)、基金等多類業(yè)務(wù)通道服務(wù)，以及KYC/AML等數(shù)字合規(guī)服務(wù)，覆蓋從APP、證券交易，到客戶關(guān)系管理、智能營銷，以及合規(guī)風(fēng)控、清結(jié)算等前、中、后臺券商全系統(tǒng)類服務(wù)，并支持行情報(bào)價(jià)、資訊及分析等數(shù)據(jù)類服務(wù)。

    胡國文從“降本”角度向證券時(shí)報(bào)記者解釋，大部分香港傳統(tǒng)券商的機(jī)房主要是放在他們自己的辦公室，需要高額成本運(yùn)維機(jī)房。在抵御能力上，基礎(chǔ)設(shè)施及人力資源均未滿足保障需求。

    “所以我們第一個(gè)出發(fā)點(diǎn)就是讓本地機(jī)房‘上云端’。一是具有更穩(wěn)定、更安全的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，二是IT運(yùn)維成本大幅降低。比如有一些券商，我們可以幫他們節(jié)省大概80%的成本。在目前的疫情環(huán)境下，降低成本是這類傳統(tǒng)券商的重要訴求。”胡國文說。

    互聯(lián)網(wǎng)思維亟待重塑

    IT基礎(chǔ)設(shè)施只是一方面，在具備互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗(yàn)的從業(yè)人員眼中，香港本土傳統(tǒng)券商還缺少互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營思維，數(shù)據(jù)管理意識薄弱。

    在采訪中，胡國文向證券時(shí)報(bào)記者指出，香港大部分傳統(tǒng)券商對于互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營打法的感知尚欠缺，比如用更低成本做好用戶運(yùn)營，“畢竟‘用戶運(yùn)營’是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的概念，涉及用戶畫像、用戶行為分析，以及券商基于用戶數(shù)據(jù)后匹配給用戶相應(yīng)的信息。”

    在他看來，長橋不只協(xié)助降低成本，還可以幫助合作券商增加效益。他向證券時(shí)報(bào)記者分析，相較IT而言，香港傳統(tǒng)券商的強(qiáng)項(xiàng)在金融創(chuàng)新能力上，而在市場層面的用戶運(yùn)營及服務(wù)，是這個(gè)行業(yè)原本所缺少的。

    “長橋希望從柜臺到中后臺以及APP端提供一站式解決方案，來幫助傳統(tǒng)券商在縮短研發(fā)周期之外，解決其運(yùn)營客戶的需求，提供數(shù)據(jù)管理工具，讓券商能夠直觀地挖掘到處理客戶留存以及新增的方式。同時(shí)，也希望把互聯(lián)網(wǎng)式的實(shí)際案例經(jīng)驗(yàn)分享給合作券商，比如如何以低成本有效獲客，如何場景化運(yùn)營，如何引導(dǎo)用戶提升投資認(rèn)知，讓合作券商能夠獲得行業(yè)比較領(lǐng)先的APP體驗(yàn)與互聯(lián)網(wǎng)券商體驗(yàn)。”胡國文說。

    據(jù)胡國文介紹，從長橋接觸的合作券商意向來看，無論是中小型券商，還是大型中資券商，它們對于數(shù)據(jù)的運(yùn)營需求比較高，希望通過對運(yùn)營數(shù)據(jù)的管理來更好地了解客戶，從而在互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營方面實(shí)現(xiàn)快速成長。胡國文告訴證券時(shí)報(bào)記者，有客戶在接入長橋系統(tǒng)后，基于全新的交易體驗(yàn)和各類增值服務(wù)，客戶流失大幅減少，同時(shí)在遭遇近一年多的客戶流失后又出現(xiàn)了難得的用戶新增，這對于合作券商而言是很值得高興的事情。

    令克軟件證券業(yè)務(wù)線總監(jiān)吳曉夜談到，以令克為例，在向港美股券商提供服務(wù)時(shí)，也能對其運(yùn)營賦能，在滿足便捷交易的基礎(chǔ)上，整合營銷工具、智能投顧、智能選股等，并通過運(yùn)營中臺的大數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，給予運(yùn)營分析支持，以便給投資者提供更精準(zhǔn)、匹配的服務(wù)。