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中信證券放棄華夏基金10%股權(quán)優(yōu)先購買權(quán) 業(yè)內(nèi):或出于三大原因

2022-06-29 10:24  來源:證券日報網(wǎng) 

    本報記者 周尚伃

    公募基金股權(quán)究竟香不香?

    今年以來,兩種截然不同的做法出現(xiàn):部分券商持續(xù)增持公募基金公司股權(quán),以打造特色資管業(yè)務(wù)體系;而有部分券商則是放棄優(yōu)先購買權(quán)或終止增持股權(quán)。

    6月28日晚間,中信證券發(fā)布公告稱,公司收到天津海鵬的來函,擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓其所持有華夏基金10%的股權(quán)(以下簡稱“標的股權(quán)”),擬交易對價為4.9億美元(約合人民幣32.64億元)。同時,中信證券表示,“據(jù)悉,該等對價系天津海鵬與意向受讓方自行協(xié)商確定。”

    而中信證券作為華夏基金股東,享有標的股權(quán)的優(yōu)先購買權(quán)。不過,經(jīng)中信證券董事會審議,決定放棄標的股權(quán)的優(yōu)先購買權(quán),有效期為經(jīng)公司董事會批準同意之日起一年。

截取自:中信證券公告

    同時,中信證券也表示,同意華夏基金按照內(nèi)部管理程序協(xié)助天津海鵬辦理后續(xù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓及工商變更手續(xù)。

    當(dāng)前,中信證券持有華夏基金62.2%的股權(quán),是其控股股東;同時,華夏基金第二、三大股東分別是POWER CORPORATION OF CANADA、MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION,持股比例均為13.9%;而天津海鵬則是華夏基金第四大股東,持股10%。最近三年,華夏基金的業(yè)績也是相當(dāng)優(yōu)異,2019年至2021年,其凈利潤分別為12.01億元、15.98億元、23.12億元。截至2021年12月31日,華夏基金的總資產(chǎn)為162.95億元。2022年一季度,華夏基金實現(xiàn)凈利潤為4.95億元。

截取自:中信證券公告

    而對于放棄標的股權(quán)優(yōu)先購買權(quán)的原因,中信證券稱“經(jīng)綜合考慮”,并表示暫不考慮增持華夏基金股權(quán)。

    難道,公募基金股權(quán)不香了?

    “中信證券放棄標的股權(quán)優(yōu)先購買權(quán)或有三大原因。”有業(yè)內(nèi)人士在接受《證券日報》記者采訪時表示,“第一,中信證券已經(jīng)持有華夏基金62.2%的股權(quán),可以控制公司,實際上并沒有必要再持續(xù)增持股權(quán);第二,本次擬交易對價超過32億元人民幣,或是出于對價格因素的考慮;第三,也是最可能的原因,該筆交易或已經(jīng)談好了下家,并且下家的入股或?qū)⑴c中信證券實現(xiàn)雙贏,至此,中信證券放棄優(yōu)先購買權(quán)也是順水推舟而已。”

    此外,若按華夏基金10%股權(quán)擬交易對價為4.9億美元來計算,華夏基金的估值則為49億美元,約合人民幣326.4億元。同時,中信證券已經(jīng)擬出資不超30億元設(shè)立全資資管子公司,并有意向申請公募牌照,相關(guān)事項還在審批中。

    實際上,在中信證券之前,中原證券也放棄了增持旗下公募基金。早在2021年6月份,中原證券與合煦智遠及其股東簽署了《投資合作意向協(xié)議書》,中原證券有意向以增資等方式成為合煦智遠的控股股東,擬持有合煦智遠50%以上的股權(quán)。轉(zhuǎn)眼到了2022年5月份,中原證券則決定終止上述協(xié)議,原因是自該協(xié)議簽署以來,中原證券積極與協(xié)議方溝通磋商,并對合煦智遠開展了盡職調(diào)查、審計評估等工作。由于外部因素發(fā)生變化,公司經(jīng)審慎考慮并與協(xié)議方協(xié)商一致,決定終止本協(xié)議。不過,中原證券也表示將繼續(xù)圍繞既定戰(zhàn)略,研究探尋市場機會,推動公募基金業(yè)務(wù)發(fā)展。

    今年以來,政策也在不斷助力公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,提出積極培育專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu),壯大公募基金管理人隊伍,調(diào)整優(yōu)化公募基金牌照制度,并適度放寬了公募持牌數(shù)量限制。此后,不少券商均已自身開始籌備設(shè)立資管子公司并申請公募基金牌照。

    不過,與中信證券、中原證券不同的是,同屬于頭部券商的國泰君安,正在一步步增持華安基金股權(quán),而國泰君安的全資子公司國泰君安資管也已經(jīng)取得了公募基金牌照。5月24日晚間,國泰君安公告擬以非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓上海工投所持有的華安基金8%股權(quán),若交易完成后公司持有華安基金的股權(quán)比例將增加至51%,華安基金將成為公司控股子公司。此前,中信建投則增持中信建投基金股權(quán)至100%。

    不過,雖然放棄優(yōu)先購買權(quán),中信證券也表示,公司擬放棄標的股權(quán)的優(yōu)先購買權(quán),不影響公司對華夏基金的持股比例及對華夏基金的實際控制,不會對公司的經(jīng)營產(chǎn)生實質(zhì)性影響,不存在損害公司和其他股東合法權(quán)益的情形,符合公司及股東的整體利益。

(編輯 上官夢露)

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