券商資管加速布局公募賽道 如何打造差異化優(yōu)勢？

    新年伊始，券商資管業(yè)務(wù)有新動向。繼中信證券資管子公司獲批成立后，招商資管遞交的公募基金管理人資格審批材料也被證監(jiān)會接收，券商資管公募化轉(zhuǎn)型持續(xù)加速。在業(yè)內(nèi)人士看來，在銀行理財(cái)、券商資管、保險(xiǎn)信托等各類資管機(jī)構(gòu)紛紛踏入公募賽道的背景下，券商資管開展公募業(yè)務(wù)，須以差異化的產(chǎn)品特色、過硬的投資業(yè)績及優(yōu)質(zhì)的渠道服務(wù)打入市場，發(fā)揮自有渠道的天然優(yōu)勢。

    中信、招商謀求公募牌照

    近日，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，招商資管遞交的公募基金管理人資格審批材料已被接收。

    公開資料顯示，招商資管于2015年4月成立，前身是招商證券資產(chǎn)管理總部，是國內(nèi)最早獲得受托資產(chǎn)管理、創(chuàng)新試點(diǎn)、QDII資格的券商資管之一，業(yè)務(wù)實(shí)力長期居于行業(yè)第一梯隊(duì)。目前，招商證券已參股博時基金、招商基金，若上述審批順利完成，招商證券將直接或間接擁有3張公募基金牌照。

    前段時間，證監(jiān)會核準(zhǔn)中信證券設(shè)立資管子公司，即中信證券資產(chǎn)管理有限公司（下稱“中信資管”），從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及境外證券投資管理業(yè)務(wù)。中信資管成立后，有望繼續(xù)申請公募基金業(yè)務(wù)牌照、養(yǎng)老金業(yè)務(wù)牌照等相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)。

    中信證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理劉曼表示，看好養(yǎng)老投資在資管領(lǐng)域的發(fā)展前景。中信證券是國內(nèi)唯一一家同時具有保險(xiǎn)資金受托管理、企業(yè)年金、全國社?；鹁硟?nèi)委托和地方基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資管理人資格的券商資管機(jī)構(gòu)。公司未來在資管業(yè)務(wù)上將大力發(fā)展社保及基本養(yǎng)老、企業(yè)年金、職業(yè)年金等養(yǎng)老業(yè)務(wù)，在嚴(yán)格的投資限制下，實(shí)行專業(yè)化管理，實(shí)現(xiàn)受托資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

    業(yè)內(nèi)人士表示，券商相繼設(shè)立資管子公司，往往是為了申請公募基金牌照，從事養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。

    券商資管如何“后發(fā)制人”

    近年來，券商資管公募化轉(zhuǎn)型不斷加速。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前券商資管子公司已達(dá)25家。中金公司、中信建投、東興證券等券商也在積極推進(jìn)設(shè)立資管子公司。已獲公募牌照的券商資管機(jī)構(gòu)達(dá)14家。

    隨著資管新規(guī)的穩(wěn)步實(shí)施，銀行理財(cái)、券商資管、保險(xiǎn)信托等各類資管機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)軍公募賽道，資管產(chǎn)品向公募化轉(zhuǎn)型成為各家資管機(jī)構(gòu)的發(fā)力方向。

    在此背景下，券商資管如何突出重圍？財(cái)通資管董事長馬曉立認(rèn)為，券商資管開展公募業(yè)務(wù)，優(yōu)勢在于券商內(nèi)部的協(xié)同聯(lián)動資源。一方面，券商資管自有渠道天然具備優(yōu)勢，其“第一桶金”絕大多數(shù)來自證券營業(yè)部。隨著券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的推進(jìn)以及基金投顧業(yè)務(wù)的逐步成熟，券商要求券商資管強(qiáng)化優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供給、發(fā)揮資產(chǎn)配置能力，為財(cái)富客戶提供一攬子產(chǎn)品與服務(wù)解決方案，實(shí)現(xiàn)從“資產(chǎn)管理”向“財(cái)富管理”的進(jìn)階。另一方面，券商資管與投行之間的聯(lián)系愈發(fā)緊密，投行善于挖掘資產(chǎn)，券商資管善于篩選資產(chǎn)、匹配資產(chǎn)端和資金端的需求，二者可以碰撞出許多火花。

    “與公募基金相比，券商資管屬于市場‘新兵’。面臨激烈的市場競爭，券商資管須以差異化的產(chǎn)品特色、過硬的投資業(yè)績及優(yōu)質(zhì)的渠道服務(wù)打入市場，這對券商資管的投研、產(chǎn)品、市場及運(yùn)營團(tuán)隊(duì)提出了更高要求，要一步步積累，用實(shí)力說話，在時間沉淀下贏得渠道及客戶的信賴。”國信資管人士表示。