9月6日券商晨會研報匯編

    【中國銀河】

    有色金屬行業(yè)2018年半年報回顧：業(yè)績增速回落但凸顯韌性，緊抓板塊結構性機會

    我們建議投資者關注受環(huán)保影響造成原料鋁土礦供應緊張，以及國外供應頻出狀況，驅(qū)使氧化鋁價格上漲的氧化鋁板塊，推薦氧化鋁自給率高的中國鋁業(yè)、云鋁股份、神火股份。此外，在下游即將進入旺季后，已充分調(diào)整的鈷價與鈷行業(yè)標的或?qū)⒂瓉矸磸椥星?，建議關注華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、盛屯礦業(yè)。

    房地產(chǎn)：成交逆勢上揚，“金九”初見端倪

    我們?nèi)匀豢春玫凸乐档凝堫^房企，主推保利地產(chǎn)、新城控股。

    8月中國電影月報：國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容驅(qū)動高票房，暑期檔再創(chuàng)新記錄

    建議關注重點布局三線以下城市影院建設的【橫店影視】及內(nèi)容行業(yè)龍頭【光線傳媒】、【華誼兄弟】等。

    電力行業(yè)中報總結—火電業(yè)績持續(xù)向好四季度或?qū)⒚媾R較大壓力

    建議關注業(yè)績改善空間大且安全邊際較高的火電公司，以及來水向好助推盈利提升的水電公司。建議關注全國性布局的華能國際、華電國際及區(qū)域性龍頭福能股份、粵電力A、皖能電力等。持續(xù)推薦水電龍頭長江電力。公司作為全球最大的水電上市公司，資源稟賦優(yōu)異，分紅比例高，現(xiàn)金流價值凸顯。建議關注國投電力、川投能源、黔源電力等。

    【安信證券】

    電新：2018中報總結：企業(yè)分化，聚焦龍頭

    新能源車下半年關注三大投資主線：1）集中化，重點推薦：寧德時代、億緯鋰能；2）高鎳化，重點推薦：杉杉股份、當升科技、新宙邦。3）全球化，重點推薦：璞泰來、宏發(fā)股份、新宙邦、三花智控、旭升股份、星源材質(zhì)等。風電板塊邊際改善顯著，行業(yè)迎來三重底，未來增長確定性程度高，我們維持重點推薦。首推設備龍頭公司金風科技、天順風能等，同時建議重點關注顯著受益于棄風率改善的大唐新能源、華能新能源、龍源電力等港股運營商。在工控領域，我們認為需求穩(wěn)增+進口替代，是工業(yè)自動化企業(yè)高增長原動力，重點推薦平臺型公司匯川技術和麥格米特。電力設備領域，配電網(wǎng)建設大潮即將到來，重點推薦國電南瑞、正泰電器和良信電器。

    新三板：全市場物業(yè)行業(yè)2018中報解析：概覽物業(yè)三市場，發(fā)掘三板五金花

    新三板優(yōu)質(zhì)物業(yè)企業(yè)有保利物業(yè)（871893.OC）、美的物業(yè)（839955.OC）、第一物業(yè)（837498.OC）、開元物業(yè)（831971.OC）、一卡通（834858.OC）。

    交運：2018快遞中報點評：龍頭快遞公司市占率持續(xù)提升，現(xiàn)金流將成為核心競爭要素

    現(xiàn)金流將成為未來快遞市場核心競爭要素，重點關注現(xiàn)金充裕，現(xiàn)金生成能力較強的公司順豐控股、韻達股份、圓通速遞及申通快遞。

    【興業(yè)證券】

    化工：行業(yè)延續(xù)景氣向上，在建工程有所回升，盈利及現(xiàn)金流大幅改善

    重點關注公司：萬華化學、華魯恒升、揚農(nóng)化工、桐昆股份、中國巨石、中國石化、榮盛石化、恒逸石化、金正大、新洋豐、金禾實業(yè)、新和成、金發(fā)科技、玲瓏輪胎、國瓷材料、三棵樹、雅克科技、天賜材料、巨化股份、萬潤股份、海利得、中化國際、聯(lián)化科技、魯西化工、飛凱材料等。

    建材：景氣結構性延續(xù)，細分板塊機會良多

    水泥：持續(xù)看好景氣基礎穩(wěn)固、需求確定性高、盈利持續(xù)性強的南方地區(qū)水泥企業(yè)，重點推薦海螺水泥、華新水泥和萬年青。

    消費建材：推薦精裝房龍頭帝歐家居，零售市場重點看好偉星新材。

    其他：推薦受益下游行業(yè)復蘇疊加巖棉和環(huán)保、光熱等新領域拓展的魯陽節(jié)能。