9月12日券商晨會(huì)研報(bào)匯編

    【中泰證券】

    電新：在全球汽車市場(chǎng)及全球鋰電市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局下，整體產(chǎn)業(yè)鏈從電池及其材料都在向高端化轉(zhuǎn)變，關(guān)注行業(yè)結(jié)構(gòu)性變化。建議從競(jìng)爭(zhēng)格局，盈利能力強(qiáng)的爆款車及全球鋰電巨頭產(chǎn)業(yè)鏈龍頭進(jìn)行配置。短期重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)龍頭：新宙邦、璞泰來(lái)、寧德時(shí)代、新綸科技。長(zhǎng)期重點(diǎn)看好：寧德時(shí)代、璞泰來(lái)、三花智控、新宙邦、天賜材料、華友鈷業(yè)、當(dāng)升科技、杉杉股份、先導(dǎo)智能、新綸科技、星源材質(zhì)、創(chuàng)新股份。

    有色：鋁：考慮到鋁消費(fèi)側(cè)重國(guó)內(nèi)、全球價(jià)格影響力偏強(qiáng)的實(shí)際情況，尤其是9-10月份，傳統(tǒng)旺季疊加新一輪采暖季錯(cuò)峰，供需邊際或大幅改善，需重點(diǎn)關(guān)注。核心標(biāo)的：云鋁股份、中國(guó)鋁業(yè)、神火股份（煤炭組）、露天煤業(yè)（煤炭組）等。錫：核心標(biāo)的：錫業(yè)股份；銅：核心標(biāo)的：紫金礦業(yè)等；鈷：華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)等；鋰：贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等。

    【天風(fēng)證券】

    建筑：我們維持對(duì)裝飾子行業(yè)的“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)，并維持對(duì)于東易日盛、奇信股份、廣田集團(tuán)、全筑股份、金螳螂等裝飾標(biāo)的“買入”評(píng)級(jí)；重點(diǎn)關(guān)注東南網(wǎng)架（鋼結(jié)構(gòu)加工設(shè)備全國(guó)領(lǐng)先、具備裝配式鋼結(jié)構(gòu)建筑系統(tǒng)化集成體系）、精工鋼構(gòu)（鋼結(jié)構(gòu)施工總承包企業(yè)、專利授權(quán)模式或放量）等風(fēng)險(xiǎn)收益比較高的行業(yè)龍頭。

    汽車：我們對(duì)乘用車全年維持小年判斷，3季度數(shù)據(jù)壓力較大，但龍頭份額仍保持?jǐn)U張，在市場(chǎng)預(yù)期過(guò)度悲觀時(shí)選擇價(jià)值龍頭波段配置，仍是穩(wěn)健的投資選擇，推薦上汽集團(tuán)、吉利汽車。新能源汽車方面，重視中高端車市場(chǎng)三年十倍增長(zhǎng)，重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈旭升股份、三花智控（家電覆蓋）、銀輪股份、中鼎股份。

    【中信建投】

    消費(fèi)：御家匯：電商平臺(tái)紅利釋放及跨境購(gòu)受惠第一股；歐普康視：好賽道毋庸置疑，渠道拓展加速，但牌照稀缺性預(yù)計(jì)無(wú)法維持；愛(ài)嬰室：商業(yè)模式本身沒(méi)有稀缺性，看好賽道及外延并購(gòu)協(xié)同性預(yù)期；佩蒂股份&中寵股份：前者專注小確幸業(yè)績(jī)短期確定性非常強(qiáng)，后者國(guó)內(nèi)自主品牌拓展初見(jiàn)成效，但代價(jià)不菲。

    制造業(yè)：億嘉和：在手訂單充沛，短期業(yè)績(jī)確定性非常強(qiáng)，弊病在甲方單一長(zhǎng)期成長(zhǎng)性擾動(dòng)因素多；杰克股份：沒(méi)有爭(zhēng)議的全球中低端縫紉機(jī)龍頭，今年業(yè)績(jī)高增速主要來(lái)自內(nèi)銷，外銷未來(lái)情況存在不確定性；蘋果產(chǎn)業(yè)鏈：田中精機(jī)，東尼電子，潔美科技，這三家都是沒(méi)有爭(zhēng)議的細(xì)分賽道龍頭。

    科技：半導(dǎo)體相關(guān)：揚(yáng)杰科技，圣邦股份，中芯國(guó)際；汽車電子相關(guān)：保隆科技，德賽西威。

    建筑：我們首選部分央企、優(yōu)質(zhì)地方國(guó)企及細(xì)分行業(yè)龍頭民企，推薦四川路橋、中設(shè)集團(tuán)、中國(guó)中冶和上海建工。