9月13日券商晨會(huì)研報(bào)匯編

    【興業(yè)證券】

    電新：重點(diǎn)推薦：（1）降成本、提技術(shù)背景下，行業(yè)加速洗牌，市場(chǎng)份額進(jìn)一步向龍頭集中；（2）主流供應(yīng)鏈龍頭牢牢鎖定整車端主流車企與主流車型，跟隨放量有保障的環(huán)節(jié)：動(dòng)力電池（寧德時(shí)代、億緯鋰能）；鋰電材料（創(chuàng)新股份、杉杉股份、新宙邦）；軟包新方向（新綸科技）；電機(jī)電控細(xì)分龍頭（匯川技術(shù)）。

    港股：目前風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商板塊已經(jīng)回調(diào)至歷史低位以下，估值吸引力高。我們推薦每年有穩(wěn)定風(fēng)電裝機(jī)，并同時(shí)運(yùn)營(yíng)天然氣分銷業(yè)務(wù)的新天綠色能源（956.HK）；同時(shí)建議關(guān)注受限電改善利好的標(biāo)的：龍?jiān)措娏Γ?16.HK）和華電福新（816.HK）；以及裝機(jī)區(qū)位優(yōu)異，估值回到歷史底部的華能新能源（958.HK）。

    【安信證券】

    交運(yùn)：盡管快遞行業(yè)增速進(jìn)入換擋期，但受益于網(wǎng)購(gòu)的持續(xù)高速增長(zhǎng)，我們預(yù)計(jì)未來(lái)五年快遞行業(yè)仍將保持較快增長(zhǎng)，18年重點(diǎn)關(guān)注需求端的變化，如拼多多的崛起一方面帶來(lái)新的增量需求，另一方面有利于減少通達(dá)快遞公司對(duì)于淘系的過(guò)度依賴；標(biāo)的上我們重點(diǎn)推薦韻達(dá)股份，長(zhǎng)期看好順豐控股，關(guān)注份額逐步回升的圓通速遞與申通快遞。

    其他：1）農(nóng)村人居環(huán)境整治再獲政策支持治污市場(chǎng)將擴(kuò)圍

    博世科、龍馬環(huán)衛(wèi)、國(guó)禎環(huán)保

    2）中俄合作注入新動(dòng)力考慮啟動(dòng)千億美元聯(lián)合項(xiàng)目

    萬(wàn)和電氣、安利股份

    3）8月新能源汽車銷量大幅改善行業(yè)旺季即將到來(lái)

    當(dāng)升科技、寒銳鈷業(yè)

    4）港珠澳大橋通車等待東風(fēng)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)加速

    華夏幸福、達(dá)安股份、廣日股份、珠江實(shí)業(yè)

    5）北斗系統(tǒng)國(guó)際化應(yīng)用取得新突破千億市場(chǎng)受關(guān)注

    合眾思?jí)?、振芯科技、海格通?/p>

    6）兩利好催熱通信板塊吸金逾億三大反彈基礎(chǔ)助5G迎機(jī)會(huì)

    中際旭創(chuàng)、立昂技術(shù)、縱橫通信、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)

    【中泰證券】

    軍工：重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)軍工白馬（中航沈飛、中航機(jī)電、中直股份、中航光電、中航飛機(jī)、航天發(fā)展、中航電子、航天電器），同時(shí)建議關(guān)注湘電股份、海格通信，改革線關(guān)注杰賽科技、國(guó)睿科技、四創(chuàng)電子，民參軍關(guān)注康達(dá)新材、泰豪科技、東土科技。

    券商：我們認(rèn)為，金融去杠桿持續(xù)推進(jìn)，券商行業(yè)處于轉(zhuǎn)型期，龍頭占據(jù)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，評(píng)級(jí)+場(chǎng)外期權(quán)創(chuàng)新資格落地，行業(yè)業(yè)務(wù)集中度有望進(jìn)一步提升，市場(chǎng)底部存在向上空間，關(guān)注龍頭中長(zhǎng)期機(jī)遇。目前行業(yè)處于估值低位，整體估值1.10*2018EPB，建議持續(xù)關(guān)注中信、華泰、招商等。

    【華泰證券】

    機(jī)械：1）立足于市場(chǎng)橫向拓展，從非標(biāo)領(lǐng)域向標(biāo)準(zhǔn)化領(lǐng)域滲透，關(guān)注新松機(jī)器人、拓斯達(dá)；2）立足于核心技術(shù)突破，強(qiáng)化成本和供應(yīng)鏈把控，關(guān)注埃斯頓、匯川技術(shù)；3）中長(zhǎng)期來(lái)看，全產(chǎn)業(yè)鏈布局或是國(guó)產(chǎn)品牌的共同目標(biāo)。

    汽車：我們認(rèn)為若韓系車企供應(yīng)體系進(jìn)一步開放，對(duì)中國(guó)本土優(yōu)勢(shì)零部件企業(yè)或是機(jī)遇，可關(guān)注華域汽車、福耀玻璃、星宇股份和拓普集團(tuán)等優(yōu)秀自主零部件企業(yè)。

    金融：我們認(rèn)為未來(lái)銀行發(fā)展需關(guān)注以量補(bǔ)價(jià)的策略，尤其看好中小銀行資產(chǎn)擴(kuò)張對(duì)業(yè)績(jī)修復(fù)的彈性。預(yù)計(jì)未來(lái)資產(chǎn)增速將進(jìn)入上升通道，銀行利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)力從息差向規(guī)模過(guò)渡，基本面穩(wěn)健，估值有支撐。優(yōu)先把握資本充足、輕資本戰(zhàn)略路線明確的標(biāo)的。推薦招行、光大、上海、平安。