打通融資堵點(diǎn)深圳期貨業(yè)為中小微?！皟r(jià)”護(hù)航

    中小微企業(yè)被稱(chēng)為經(jīng)濟(jì)“毛細(xì)血管”，是擴(kuò)大就業(yè)、改善民生、促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要力量。

    2021年11月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加大對(duì)中小企業(yè)紓困幫扶力度的通知》，進(jìn)一步提出推動(dòng)期貨公司為中小企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，助力中小企業(yè)運(yùn)用期貨套期保值工具應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

    近年來(lái)，深圳證監(jiān)局也積極發(fā)揮監(jiān)管引領(lǐng)作用，推動(dòng)轄內(nèi)期貨公司不斷探索創(chuàng)新，聚焦中小微企業(yè)融資難、融資貴以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等痛點(diǎn)、難點(diǎn)，打通堵點(diǎn)，累計(jì)服務(wù)超過(guò)3000家中小微企業(yè)，期貨服務(wù)中小微企業(yè)的質(zhì)效持續(xù)提升。

    雪中送炭

    分擔(dān)資金周轉(zhuǎn)壓力

    對(duì)中小微企業(yè)而言，訂單量爆發(fā)式增長(zhǎng)是喜也是憂——喜的是經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，憂的是資金周轉(zhuǎn)壓力巨大。針對(duì)這一問(wèn)題，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司以供應(yīng)鏈原材料代采服務(wù)、基差貿(mào)易為抓手，有效滿足企業(yè)臨時(shí)資金需求。

    數(shù)據(jù)顯示，深圳期貨公司及其風(fēng)險(xiǎn)管理子公司2021年通過(guò)倉(cāng)單業(yè)務(wù)（含代采購(gòu)）累計(jì)為200余家中小微企業(yè)提供資金支持近50億元；與中小微企業(yè)開(kāi)展基差貿(mào)易額超過(guò)320億元，全部貿(mào)易客戶中超七成為中小微企業(yè)。

    例如，中信期貨旗下風(fēng)險(xiǎn)管理子公司中信寰球商貿(mào)采用預(yù)付款代采購(gòu)業(yè)務(wù)模式嵌入鋼材產(chǎn)銷(xiāo)供應(yīng)鏈條，同時(shí)與上游鋼廠和下游客戶簽訂合同，由上游鋼廠組織生產(chǎn)分批發(fā)貨，下游客戶依據(jù)經(jīng)營(yíng)需求分批打款提貨。

    僅在2021年，中信寰球商貿(mào)就與重慶、河北、上海等地區(qū)的優(yōu)質(zhì)鋼廠展開(kāi)合作，為下游累計(jì)采購(gòu)熱卷板超過(guò)10萬(wàn)噸，合同規(guī)模近7億元。通過(guò)代采購(gòu)模式，鋼材產(chǎn)業(yè)鏈下游中小企業(yè)預(yù)付資金等痛點(diǎn)得到有效解決，存量資金使用效率提升，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策自主性增強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶采銷(xiāo)渠道更加穩(wěn)定。

    2021年年初，平安期貨旗下風(fēng)險(xiǎn)管理子公司平安商貿(mào)為上海某中小鋁錠貿(mào)易商制定“倉(cāng)單約定購(gòu)回+期貨點(diǎn)價(jià)”服務(wù)方案，幫助企業(yè)建立并盤(pán)活庫(kù)存以實(shí)現(xiàn)融資，極大地緩解了企業(yè)資金緊缺困難。

    精準(zhǔn)施治

    定制低成本套保方案

    “保險(xiǎn)+期貨”的成熟模式已連續(xù)6年被寫(xiě)入中央一號(hào)文件，并以其易操作、低成本、受益面廣等特點(diǎn)，被農(nóng)企農(nóng)戶廣泛接受，成為期貨助農(nóng)的有力抓手。在此背景下，深圳期貨公司及風(fēng)險(xiǎn)管理子公司強(qiáng)化“一企一策”定制服務(wù)，使用期權(quán)“價(jià)格保險(xiǎn)”等個(gè)性化衍生品工具，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)低成本套保。

    2021年以來(lái)，隨著產(chǎn)蛋雞存欄緩慢恢復(fù)，雞蛋供應(yīng)量增加。為防范后市雞蛋價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，招商期貨、金瑞期貨旗下風(fēng)險(xiǎn)管理子公司招證資本、金瑞資本采用亞式看跌期權(quán)，分別為2家蛋雞養(yǎng)殖企業(yè)進(jìn)行雞蛋庫(kù)存保值，累計(jì)為近3500噸雞蛋提供超過(guò)3200萬(wàn)元保障，合計(jì)實(shí)現(xiàn)價(jià)差賠付近150萬(wàn)元。項(xiàng)目不僅幫助企業(yè)減少超過(guò)60%的預(yù)期損失，還讓養(yǎng)殖農(nóng)戶額外嘗到了價(jià)格保護(hù)的甜頭。

    深圳證監(jiān)局指出，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模增加及服務(wù)方式不斷創(chuàng)新，期貨公司及其風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的服務(wù)廣度、深度日益拓寬和加深，逐漸由過(guò)去的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”服務(wù)個(gè)別企業(yè)，過(guò)渡到深入產(chǎn)業(yè)鏈精細(xì)化服務(wù)，“由點(diǎn)及面”助力產(chǎn)業(yè)鏈固鏈、補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈。

    針對(duì)深圳大量珠寶加工中小微企業(yè)面臨的規(guī)模小、資源有限、供貨渠道不穩(wěn)定的發(fā)展難題，五礦期貨旗下風(fēng)險(xiǎn)管理子公司五礦產(chǎn)業(yè)金融延伸服務(wù)鏈條，創(chuàng)新遠(yuǎn)期定價(jià)方式、授信評(píng)估體系、靈活點(diǎn)價(jià)提貨等服務(wù)，持續(xù)提供穩(wěn)定價(jià)優(yōu)的貨源，服務(wù)深圳珠寶加工中小微企業(yè)的數(shù)量從2016年的1家穩(wěn)步增長(zhǎng)至2021年的75家，累計(jì)銷(xiāo)量125噸，銷(xiāo)售額約6.6億元。

    數(shù)據(jù)顯示，2021年，深圳期貨公司及風(fēng)險(xiǎn)管理子公司通過(guò)場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)累計(jì)服務(wù)企業(yè)近300家，其中中小微客戶134家，占比高達(dá)45%，累計(jì)為384億元大宗商品保“價(jià)”護(hù)航；通過(guò)“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目服務(wù)中小微企業(yè)63家，實(shí)現(xiàn)賠付金額1311萬(wàn)元；為120家企業(yè)提供外匯風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，其中15家為中小微企業(yè)，同比增長(zhǎng)50%。

    授人以漁

    強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

    只有持之以恒地健身強(qiáng)體，提高自主發(fā)展、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，才能真正壯大、行穩(wěn)致遠(yuǎn)。深圳證監(jiān)局介紹，除了簡(jiǎn)單的“授人以魚(yú)”幫扶中小微企業(yè)，期貨公司更授之以漁，引導(dǎo)企業(yè)不斷增強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

    據(jù)悉，從期現(xiàn)貨業(yè)務(wù)流程到內(nèi)控管理制度，從風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)到人員系統(tǒng)培訓(xùn)，深圳期貨公司發(fā)揮“外腦”作用幫助企業(yè)搭建起自己的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，引導(dǎo)企業(yè)科學(xué)調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃和發(fā)展方向，增強(qiáng)內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力。

    比如，五礦產(chǎn)業(yè)金融指導(dǎo)一家從事原材料貿(mào)易的企業(yè)擇機(jī)通過(guò)期權(quán)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理方案，降低成本上升壓力的同時(shí)，也保留了基于價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)收益的可能。2021年，該企業(yè)累計(jì)進(jìn)行6次場(chǎng)外期權(quán)交易，期權(quán)工具“定心丸”的作用也令其從容應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)狀況顯著改善，逐步實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

    經(jīng)統(tǒng)計(jì)，深圳期貨公司2021年共指導(dǎo)533家次企業(yè)構(gòu)建系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，其中289家為中小微企業(yè)，同比增長(zhǎng)75%；圍繞企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和內(nèi)控管理等主題，深圳期貨公司為中小微企業(yè)提供培訓(xùn)活動(dòng)406場(chǎng)，累計(jì)直接服務(wù)企業(yè)3363家次，有力提升企業(yè)自主風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

    2021年以來(lái)，深圳期貨公司累計(jì)服務(wù)中小微企業(yè)3278家次，越來(lái)越多的中小微企業(yè)利用期貨市場(chǎng)管理風(fēng)險(xiǎn)，累計(jì)套保規(guī)模高達(dá)5784億元，同比增長(zhǎng)42%，大幅高于全市場(chǎng)套保規(guī)模增速。

    服務(wù)好數(shù)以?xún)|計(jì)的中小微企業(yè)是“國(guó)之大者”，期貨行業(yè)具有天然優(yōu)勢(shì)，亦義不容辭。深圳證監(jiān)局表示，“未來(lái)將繼續(xù)加大力度，引導(dǎo)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)貢獻(xiàn)期貨智慧，持續(xù)提升服務(wù)的深度、廣度、精度和溫度，為中小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展保‘價(jià)’護(hù)航。”