證券基金機(jī)構(gòu)被敲警鐘 穿透式監(jiān)管威力顯現(xiàn)

    安寧

    在穿透式監(jiān)管和全鏈條問(wèn)責(zé)監(jiān)管方式下，資本市場(chǎng)的違法違規(guī)行為必然是無(wú)處遁形。

    近日，證監(jiān)會(huì)對(duì)海通證券、海通資管在開(kāi)展投資顧問(wèn)、私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過(guò)程中未審慎經(jīng)營(yíng)、未有效控制和防范風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)控管理缺失等違規(guī)行為下發(fā)行政監(jiān)管措施事先告知書。

    “保持對(duì)違法違規(guī)行為的高壓態(tài)勢(shì)，加大執(zhí)法問(wèn)責(zé)力度，實(shí)施穿透式監(jiān)管和全鏈條問(wèn)責(zé)，重點(diǎn)突出對(duì)合規(guī)風(fēng)控體系和公司治理的檢查執(zhí)法，堅(jiān)持有案必查、罰必雙罰、落實(shí)經(jīng)濟(jì)罰，讓違規(guī)機(jī)構(gòu)和人員付出沉重代價(jià)。”——證監(jiān)會(huì)再次重申了對(duì)違法違規(guī)行為嚴(yán)監(jiān)管的堅(jiān)定態(tài)度。

    筆者認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)對(duì)海通證券和相關(guān)人員的監(jiān)管措施也給更多的證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)敲響了警鐘。作為資本市場(chǎng)重要的專業(yè)機(jī)構(gòu)，不遵守合規(guī)底線，違背勤勉盡職原則，不僅擾亂了市場(chǎng)秩序，也破壞了行業(yè)生態(tài)，而證監(jiān)會(huì)對(duì)這種違法違規(guī)行為的高壓態(tài)勢(shì)，也是對(duì)資本市場(chǎng)“零容忍”方針的貫徹落地，不管是機(jī)構(gòu)還是個(gè)人都不要心存僥幸，在穿透式監(jiān)管和全鏈條問(wèn)責(zé)機(jī)制下，任何違法違規(guī)行為都難逃監(jiān)管“法眼”。

    證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)涵蓋發(fā)行承銷、投資交易、資產(chǎn)管理、投資顧問(wèn)等，在連接投融資兩端、發(fā)揮資產(chǎn)定價(jià)和穩(wěn)定市場(chǎng)功能，助力資本市場(chǎng)深化改革以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面都發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

    但目前仍有少部分機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)意識(shí)不強(qiáng)、內(nèi)控松散、合規(guī)風(fēng)控意識(shí)淡薄，行業(yè)內(nèi)仍存在“買方業(yè)務(wù)賣方化”“合規(guī)風(fēng)控形式化”“長(zhǎng)期投資短期化”等不良傾向，這些都阻礙了行業(yè)良性生態(tài)的建設(shè)，也擾亂了市場(chǎng)的正常秩序。

    “資本市場(chǎng)是一個(gè)復(fù)雜的生態(tài)系統(tǒng)。生態(tài)好了，大家才會(huì)對(duì)這個(gè)市場(chǎng)有信任有信心，資源配置、財(cái)富管理、提高直接融資比重等功能才能有效發(fā)揮。”近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿公開(kāi)表示，監(jiān)管就是要?jiǎng)?chuàng)造良好生態(tài)，維護(hù)公開(kāi)公平公正的市場(chǎng)環(huán)境，讓各方都愿意來(lái)、留得住。

    因此，作為資本市場(chǎng)生態(tài)系統(tǒng)中最重要的一部分，證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)理應(yīng)堅(jiān)守初心、提高認(rèn)識(shí)，切實(shí)履行合規(guī)風(fēng)控主體責(zé)任，堅(jiān)守勤勉盡責(zé)底線，提高專業(yè)服務(wù)水平，自覺(jué)維護(hù)市場(chǎng)秩序。

    在資本市場(chǎng)全面深化改革，特別是注冊(cè)制持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)的背景下，對(duì)證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)也提出了更高要求，不僅需要證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)健全與其自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，提升機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制精細(xì)化能力，勤勉審慎開(kāi)展業(yè)務(wù)，而且要不斷完善與注冊(cè)制相適應(yīng)的責(zé)任體系，重塑和強(qiáng)化證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在培育發(fā)行主體、詢價(jià)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資者適當(dāng)性管理等環(huán)節(jié)的責(zé)任。

    在新發(fā)展格局下，證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要繼續(xù)深化行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，同時(shí)，要壓實(shí)行業(yè)機(jī)構(gòu)的合規(guī)風(fēng)控主體責(zé)任，強(qiáng)調(diào)主動(dòng)合規(guī)、實(shí)質(zhì)合規(guī)意識(shí)，督促行業(yè)形成自我約束機(jī)制。

    筆者認(rèn)為，今年是“十四五”的開(kāi)局之年，也是資本市場(chǎng)全面深化改革的關(guān)鍵一年，證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)既迎來(lái)了巨大的發(fā)展機(jī)遇，也面臨著更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)，在此過(guò)程中，機(jī)構(gòu)觸犯任何違法違規(guī)的行為不僅會(huì)受到嚴(yán)厲懲罰，也將成為阻礙自身發(fā)展的絆腳石，所以，證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要想做大、做強(qiáng)，首先要愛(ài)護(hù)自己的“羽毛”，呵護(hù)自己的品牌。