新證券法實(shí)施以來(lái)首批——“1+3”家上市公司被立案調(diào)查，“不單單是蹭熱點(diǎn)違規(guī)那么簡(jiǎn)單!”

    當(dāng)新證券法巧遇“3·15”，會(huì)擦出怎樣的金融監(jiān)管火花？答案似乎并不難猜！

    3月15日晚間，3家上市公司同時(shí)披露，因涉嫌誤導(dǎo)性陳述等信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的消息，瞬間刷屏朋友圈。

    在新證券法實(shí)施半個(gè)月以來(lái)，上述3家可以算得上是較早適用新證券法被立案調(diào)查的公司。之前，僅3月13日，某上市公司副總經(jīng)理收到證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查通知書(shū)。

    據(jù)悉，上述3家公司在收到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查通知書(shū)之前，均因“蹭蹭特斯拉、新冠肺炎防治熱點(diǎn)”被交易所下發(fā)關(guān)注函。

    實(shí)際上，因蹭熱點(diǎn)導(dǎo)致股價(jià)短期大漲的公司，基本都收到了交易所的關(guān)注函，包括通過(guò)投資者互動(dòng)平臺(tái)和微信公眾號(hào)。

    圖片來(lái)源：公司公告截圖

    但是，業(yè)內(nèi)人士告訴小編，這些公司被立案調(diào)查，應(yīng)該不僅僅是蹭熱點(diǎn)這么簡(jiǎn)單，應(yīng)該是有性質(zhì)更加嚴(yán)重的問(wèn)題。如果蹭熱點(diǎn)，一般都是交易所下發(fā)問(wèn)詢函或監(jiān)管函。

    德恒上海律師事務(wù)所合伙人陳波表示：

    在證券法中，信披違規(guī)分為虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏三大類，與真實(shí)、準(zhǔn)確、完整這三大信披要求大致對(duì)應(yīng)。之前的監(jiān)管實(shí)踐中，涉及真實(shí)性（虛假記載）、完整性（重大遺漏）的比較多，因?yàn)檎婕俸陀袩o(wú)的問(wèn)題，相對(duì)好判斷，準(zhǔn)確與否的問(wèn)題，判斷難度相對(duì)較高。

    據(jù)小編梳理，新證券法實(shí)施以前，多家上市公司因“誤導(dǎo)性陳述”，領(lǐng)到證監(jiān)會(huì)“頂格處罰”的罰單，上市公司被處以60萬(wàn)元罰款，直接負(fù)責(zé)人被處以30萬(wàn)元。

    圖片來(lái)源：證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站

    陳波表示，時(shí)下監(jiān)管層以涉嫌“誤導(dǎo)性陳述”為由，集中調(diào)查多家上市公司，可以理解為監(jiān)管層加大了對(duì)信息披露準(zhǔn)確性的監(jiān)管力度。

    但是，此時(shí)非彼時(shí)。

    新證券法對(duì)上市公司信披違規(guī)的處罰力度，大幅提升。對(duì)上市公司的最高罰款升級(jí)到1000萬(wàn)元，對(duì)直接負(fù)責(zé)人罰款升級(jí)到500萬(wàn)元。

    圖為新舊證券法對(duì)信披違規(guī)的處罰變動(dòng)

    此外，由于新證券法對(duì)證券集體訴訟做了新的規(guī)定，信息披露違規(guī)的民事賠償風(fēng)險(xiǎn)也大大增加了。

    新證券法規(guī)定，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)受五十名以上投資者委托，可以作為代表人參加訴訟，并為經(jīng)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)確認(rèn)的權(quán)利人依照前款規(guī)定向人民法院登記，但投資者明確表示不愿意參加該訴訟的除外。

    此外，已經(jīng)有上市公司及中介機(jī)構(gòu)，因虛假陳述被投資者告上法庭索賠。

    上述業(yè)內(nèi)人士表示，以后上市公司要重視合規(guī)和信披，不僅僅是董秘，上市公司控股股東和實(shí)控人也要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，強(qiáng)化合規(guī)意識(shí)，這樣才能保障公司信披合規(guī)準(zhǔn)確。

    陳波表示，上市公司要尊重投資者、敬畏規(guī)則。“在知曉信息披露的正確做法、了解錯(cuò)誤做法的嚴(yán)重后果之后，上市公司應(yīng)該主動(dòng)提高信息披露水平，提高公司質(zhì)量。”