創(chuàng)業(yè)板改革壓實中介機構(gòu)責(zé)任 加大問責(zé)力度和范圍

    本報記者 包興安

    為配合新證券法的實施和創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制，進(jìn)一步規(guī)范證券發(fā)行上市保薦工作，近日，證監(jiān)會對《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《保薦辦法》）進(jìn)行了修訂，在壓實中介機構(gòu)責(zé)任方面，做出了多方面的制度安排，其中擴大懲戒對象范圍，將保薦機構(gòu)全體項目人員、各級責(zé)任人員均納入違規(guī)懲戒范圍。

    中介機構(gòu)是資本市場的“看門人”，隨著注冊制改革的深入推進(jìn)，證券發(fā)行的市場化程度持續(xù)提高，中介機構(gòu)的把關(guān)責(zé)任越來越重要。去年以來，多名保薦代表人被懲戒。據(jù)了解，證監(jiān)會、上交所近日集中公布多份行政監(jiān)管措施決定書，12名保薦代表人因科創(chuàng)板IPO項目問題被采取監(jiān)管措施。

    早在去年7月4日，證監(jiān)會對中金公司及其保薦企業(yè)交控科技出具警示函。在這次處罰中，中金公司作為保薦機構(gòu)，未經(jīng)上交所同意，擅自改動發(fā)行人注冊申請文件，因而受到證監(jiān)會的行政處罰。同樣去年7月16日，中信證券及兩名相關(guān)保薦代表人因擅改招股書被罰，中信證券被責(zé)令對公司內(nèi)控制度存在的問題進(jìn)行整改。

    證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《保薦辦法》實施以來，對規(guī)范證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)、提高中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)水平和上市公司質(zhì)量發(fā)揮了重要作用。但隨著法律環(huán)境和市場環(huán)境的變化，在注冊制下對中介機構(gòu)的專業(yè)能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量也提出了更高要求。

    與新證券法銜接，《保薦辦法》調(diào)整保薦業(yè)務(wù)程序相關(guān)條款。明確證券交易所對保薦業(yè)務(wù)的自律監(jiān)管職責(zé)，要求保薦機構(gòu)配合交易所審核，相應(yīng)調(diào)整上市保薦等安排。同時調(diào)整保薦代表人資格管理。取消保薦代表人事前資格準(zhǔn)入，強化事中事后監(jiān)管，相應(yīng)將暫停、撤銷保薦代表人資格等監(jiān)管措施調(diào)整為“認(rèn)定為不適當(dāng)人選”。

    “注冊制的一大內(nèi)核就是促進(jìn)信息披露責(zé)任承擔(dān)向中介和發(fā)行人轉(zhuǎn)移，取消保薦代表人事前資格準(zhǔn)入是為了配合發(fā)行注冊制改革。”中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林對《證券日報》記者表示，取消資格準(zhǔn)入后，保薦人資格將不再受機構(gòu)、個人的限制，這意味著比起保薦代表人資格，未來保薦代表人的知識結(jié)構(gòu)和專業(yè)能力將更重要。其目的在于加強中介機構(gòu)責(zé)任，促進(jìn)保薦機構(gòu)更加全面、專業(yè)地履行自身職責(zé)。

    巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴對《證券日報》記者表示，取消保薦代表人事前資格準(zhǔn)入，主要是為了強化保薦代表人的職責(zé)，尤其是注冊制深入推進(jìn)下，發(fā)行市場的專業(yè)化要求更高，質(zhì)量把關(guān)更嚴(yán)，保薦代表人的責(zé)任也會越來越大，強化事中事后，也有利于保薦工作持續(xù)發(fā)展，在相關(guān)責(zé)任要求下，推動行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

    證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，將按照修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》要求，持續(xù)加大對保薦業(yè)務(wù)的監(jiān)管執(zhí)法力度，督促市場各方歸位盡責(zé)，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。