7月起一批新規(guī)將落地實(shí)施，對(duì)市場(chǎng)有何影響？

    本報(bào)記者 徐一鳴

    7月起，一批“財(cái)經(jīng)”新規(guī)將正式實(shí)施，涉及退市、證券市場(chǎng)禁入、銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)許可證管理等市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)話題，這些新規(guī)對(duì)市場(chǎng)以及投資有何影響呢？

    銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)許可證管理辦法

    銀保監(jiān)會(huì)此前消息，為規(guī)范統(tǒng)一銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)許可證管理規(guī)則，進(jìn)一步強(qiáng)化銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)許可證管理要求，銀保監(jiān)會(huì)制定了《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)許可證管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），自2021年7月1日起施行。

    《辦法》共二十二條，主要內(nèi)容包括：一是將銀保監(jiān)會(huì)向銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)頒發(fā)的許可證整合為金融許可證、保險(xiǎn)許可證和保險(xiǎn)中介許可證三類，明確各類許可證的適用對(duì)象。二是統(tǒng)一許可證記載內(nèi)容。許可證載明下列內(nèi)容：機(jī)構(gòu)名稱、業(yè)務(wù)范圍、批準(zhǔn)日期、機(jī)構(gòu)住所、頒發(fā)許可證日期、發(fā)證機(jī)關(guān)。三是優(yōu)化統(tǒng)一銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)新領(lǐng)、換領(lǐng)、繳回許可證相關(guān)管理規(guī)定及時(shí)限要求。四是明確銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)許可證管理職責(zé)及要求。五是對(duì)存在未按規(guī)定使用或管理許可證相關(guān)情形的，明確依照有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行處罰。

    專家觀點(diǎn)：

    川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，《辦法》的出臺(tái)，對(duì)于行業(yè)規(guī)范進(jìn)行了深度統(tǒng)一，清晰劃定了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，在此背景下，有助于提升監(jiān)管效率，同時(shí)也能夠更有效地控制好金融風(fēng)險(xiǎn)。

    證券市場(chǎng)禁入新規(guī)

    證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布修訂后的《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），進(jìn)一步明確市場(chǎng)禁入類型、交易類禁入適用規(guī)則以及市場(chǎng)禁入對(duì)象和適用情形?！兑?guī)定》自2021年7月19日起施行。

    此次修訂的主要內(nèi)容包括：一是進(jìn)一步明確市場(chǎng)禁入類型，將證券市場(chǎng)禁入措施分為“身份類禁入”和“交易類禁入”兩類；二是進(jìn)一步明確交易類禁入適用規(guī)則，明確禁止交易的持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)不超過(guò)5年；三是進(jìn)一步明確市場(chǎng)禁入對(duì)象和適用情形，完善了禁入對(duì)象的涵蓋范圍，明確將信息披露嚴(yán)重違法造成惡劣影響的情況列入終身禁入市場(chǎng)情形。

    近年來(lái)，證券市場(chǎng)禁入的執(zhí)法力度顯著增強(qiáng)，覆蓋的違法行為類型更為全面，執(zhí)法程序更加透明規(guī)范，市場(chǎng)禁入新規(guī)的實(shí)施體現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為“零容忍”的要求，違法違規(guī)行為成本進(jìn)一步提高，有利于構(gòu)建良好秩序的資本市場(chǎng)。

    專家觀點(diǎn)：

    陳靂認(rèn)為，證券市場(chǎng)禁入新規(guī)的實(shí)施，有利于剔除擾亂市場(chǎng)秩序的“害群之馬”，進(jìn)而達(dá)到凈化投資環(huán)境的作用，同時(shí)也保障中小投資者利益，倡導(dǎo)正確的價(jià)值投資理念，形成良性循環(huán)，推動(dòng)證券市場(chǎng)的繁榮發(fā)展。

    銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)方案

    中國(guó)人民銀行此前印發(fā)《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)方案》，（以下簡(jiǎn)稱《方案》）。明確綠色金融業(yè)務(wù)是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展的各項(xiàng)符合綠色金融標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)規(guī)定的業(yè)務(wù)，包括但不限于綠色貸款、綠色證券、綠色股權(quán)投資、綠色租賃、綠色信托、綠色理財(cái)?shù)?。同時(shí)，綠色金融評(píng)價(jià)指標(biāo)包括定量和定性兩類，其評(píng)價(jià)結(jié)果將納入央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)等中國(guó)人民銀行政策和審慎管理工具?！斗桨浮穼⒂?月1日起正式施行。

    《方案》在2018年7月份出臺(tái)的《關(guān)于開展銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的通知》基礎(chǔ)上進(jìn)一步優(yōu)化綠色金融激勵(lì)約束機(jī)制。最大的突破是擴(kuò)大了評(píng)價(jià)范圍，從綠色貸款延伸到多種金融產(chǎn)品，如上述提到的綠色證券、綠色股權(quán)投資、綠色租賃、綠色信托、綠色理財(cái)?shù)取?/p>

    在“雙碳”目標(biāo)背景下，《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)方案》的實(shí)施，進(jìn)一步打開企業(yè)的發(fā)展空間，產(chǎn)生良性循環(huán)作用。

    專家觀點(diǎn)：

    中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、教授盤和林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，未來(lái)貼近綠色產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，將獲得更加廣泛的金融支持，在融資渠道中獲得一定的優(yōu)勢(shì)，更加有利于企業(yè)的發(fā)展壯大，金融機(jī)構(gòu)未來(lái)也會(huì)對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的企業(yè)給予更多的傾向性支持。

    經(jīng)濟(jì)觀察者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)人士陳濤對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，綠色金融是未來(lái)金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，也是人民銀行等監(jiān)管部門大力推進(jìn)的重點(diǎn)方向，是在我國(guó)“雙碳”目標(biāo)下，金融系統(tǒng)必然的選擇?！斗桨浮分械亩亢投ㄐ灾笜?biāo)均有明確的界定，兼顧了綠色金融的量和速以及創(chuàng)新情況。

    針對(duì)綠色金融評(píng)價(jià)指標(biāo)定量和定性，盤和林理解為：光有定性標(biāo)準(zhǔn)不足以鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向綠色產(chǎn)業(yè)傾斜，所以制定了定量標(biāo)準(zhǔn)，從形式上看定量指標(biāo)更有剛性，比如綠色金融業(yè)務(wù)總額占比，會(huì)促使金融機(jī)構(gòu)積極挖掘綠色產(chǎn)業(yè)的客戶。這是對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)有力支持，為了確保政策落地成效。

    A股退市新規(guī)正式實(shí)施

    “3億元市值退市”新規(guī)7月1日起正式實(shí)施，在明確原有股票面值低于“一元”面值退市指標(biāo)以外，還新增了連續(xù)20個(gè)交易日市值低于3億元的“市值退市”指標(biāo)。

    記者通過(guò)梳理，截至7月1日收盤，包括退市富控在內(nèi)的3家上市公司處于退市整理期，且市值小于3億元。此外，有9家上市公司市值低于10億元。

    業(yè)界表示，“市值退市”是面值退市的必要補(bǔ)充。能夠防止有關(guān)公司通過(guò)并股等方式，將價(jià)格低的股票，通過(guò)減少股數(shù)變成價(jià)格高的股票。

    專家觀點(diǎn)：

    盤和林認(rèn)為，上市公司應(yīng)該牢牢把握主業(yè)，堅(jiān)持經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向，不應(yīng)該僅僅聚焦于資本市場(chǎng)，從而本末倒置。3億元“市值退市”指標(biāo)并不會(huì)導(dǎo)致大量上市公司退市，但現(xiàn)階段殼公司則有這種風(fēng)險(xiǎn)。隨著注冊(cè)制的推進(jìn)，殼公司的價(jià)值正在逐步消失。所以既沒(méi)有主營(yíng)業(yè)務(wù)，也沒(méi)有殼價(jià)值的殼公司將成為“市值退市”的主力軍。

（編輯 孫倩）