證監(jiān)會修訂股票期權(quán)交易管理辦法 擬將跨市場操縱行為納入操縱市場范疇

    證監(jiān)會網(wǎng)站12月30日的消息顯示，證監(jiān)會對《股票期權(quán)交易試點管理辦法》（下稱《期權(quán)辦法》）作了配套修訂，形成《股票期權(quán)交易管理辦法（征求意見稿）》（下稱《管理辦法》），現(xiàn)向社會公開征求意見。

    《管理辦法》把跨市場操縱行為納入操縱市場范疇，并明確禁止編造、傳播有關(guān)股票期權(quán)交易的虛假信息或者誤導(dǎo)性信息擾亂市場秩序。同時，根據(jù)《管理辦法》，證券交易所應(yīng)當(dāng)建立健全程序化交易報告制度，股票期權(quán)交易實行交易者實際控制關(guān)系報備管理制度。

    據(jù)證監(jiān)會介紹，今年8月，期貨和衍生品法正式施行，全面系統(tǒng)規(guī)定了期貨市場和衍生品市場各項基礎(chǔ)制度。自2015年證監(jiān)會開展股票期權(quán)交易試點以來，股票期權(quán)市場規(guī)模穩(wěn)步擴大，總體運行平穩(wěn)有序，規(guī)則體系不斷完善，監(jiān)管經(jīng)驗逐步豐富。本次修訂主要是落實期貨和衍生品法要求，在總結(jié)前期股票期權(quán)試點運行實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，對相關(guān)條款開展適應(yīng)性修訂。

    《管理辦法》修訂了股票期權(quán)業(yè)務(wù)的一般性規(guī)定，增加了期貨和衍生品法作為法律依據(jù)，修改了股票期權(quán)合約品種上市相關(guān)規(guī)定，并明確證券登記結(jié)算機構(gòu)的中央對手方地位，新增“為股票期權(quán)交易提供集中履約保障”的要求。同時，《期權(quán)辦法》名稱修改為《股票期權(quán)交易管理辦法》，調(diào)整了條文中的“試點”表述。

    同時，《管理辦法》還完善了經(jīng)營機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍和交易者分類的規(guī)定，新增“做市業(yè)務(wù)”及“和經(jīng)中國證監(jiān)會核準的其他業(yè)務(wù)”，并明確交易者可以分為普通交易者和專業(yè)交易者，專業(yè)交易者的標準由證監(jiān)會規(guī)定，證券交易所應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定制定股票期權(quán)交易者的具體標準和實施指引。

    《管理辦法》從四個方面完善了風(fēng)險管理制度，并把跨市場操縱行為納入操縱市場范疇，不再單獨列舉，明確禁止編造、傳播有關(guān)股票期權(quán)交易的虛假信息或者誤導(dǎo)性信息擾亂市場秩序。

    一是補充完善證券交易所風(fēng)險管理制度要求。《管理辦法》新增證券交易所建立套期保值管理制度的要求，及經(jīng)營機構(gòu)向證券交易所報告持倉、保證金等情況的要求。

    二是新增程序化交易管理要求。根據(jù)《管理辦法》，證券交易所應(yīng)當(dāng)建立健全程序化交易報告制度，明確報告內(nèi)容、方式、時限等，并根據(jù)程序化交易發(fā)展情況及時予以完善。

    三是新增交易者實際控制關(guān)系報備管理規(guī)定?！豆芾磙k法》要求，證券交易所應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)規(guī)則中明確實際控制關(guān)系賬戶的具體認定情形、認定程序和報備要求等內(nèi)容。

    四是補充規(guī)定了證券交易所在異常情況下可單獨或者會同證券登記結(jié)算機構(gòu)采取緊急措施?！豆芾磙k法》新增調(diào)整交易限額標準、強行平倉兩項緊急措施，并明確異常情況消失后證券交易所應(yīng)當(dāng)及時取消緊急措施。

    此外，《管理辦法》還進行了其他修改，包括：將“基金”修改為“基金份額”，將“交納保證金”的表述修改為“繳納保證金”，將“本辦法自公布之日起施行”修改為“本辦法自X年X月X日起施行。2015年1月9日發(fā)布的《股票期權(quán)交易試點管理辦法》同時廢止”等。