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新年以來A股股權(quán)融資超1700億元 科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板仍是企業(yè)IPO募資主陣地

2023-02-13 00:32  來源:證券日報(bào) 

    本報(bào)記者 邢萌 田鵬

    隨著全面注冊制改革啟動,資本市場直接融資特別是股權(quán)融資功能將充分發(fā)揮其風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享機(jī)制的獨(dú)特作用,促進(jìn)資本和產(chǎn)業(yè)緊密融合的同時(shí),也為中國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升增添著積極的正能量。

    從股權(quán)融資方面來看,東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示,以發(fā)行日為基準(zhǔn),截至2月12日,開年以來A股市場共有19家新股累計(jì)發(fā)行募資216.45億元,上市公司再融資(含增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債)規(guī)模達(dá)1516.66億元,二者合計(jì)達(dá)1733.11億元。

    聯(lián)儲證券投資銀行部業(yè)務(wù)總監(jiān)王林峰在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示,全面注冊制改革啟動后,資本市場的包容性及市場化程度大幅提高,更有利于促進(jìn)直接融資比重進(jìn)一步提升,資本市場也會更切實(shí)地賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。新年以來A股市場在短時(shí)間內(nèi),保持著較高的融資規(guī)模,可喜可賀。

    資本加速向科創(chuàng)領(lǐng)域集聚

    北交所企業(yè)募資活躍

    結(jié)合往年數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),資本正加速向科技創(chuàng)新領(lǐng)域匯聚,創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板依然是企業(yè)首發(fā)募資的主陣地。北交所募資作用日漸凸顯。

    數(shù)據(jù)顯示,融資規(guī)模方面,截至2月12日,年內(nèi)創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板合計(jì)募資148.94億元,占比近七成,達(dá)68.81%。具體來看,5家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)募資規(guī)模105.97億元,4家科創(chuàng)板企業(yè)募資規(guī)模42.97億元。對比往年數(shù)據(jù),2021年至2022年,創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板同期募資金額占A股市場總規(guī)模的比重分別為62.24%和51.89%。

    與此同時(shí),北交所作為深入探索資本市場有效服務(wù)中小企業(yè)和科技創(chuàng)新的重要補(bǔ)充場所,為中小企業(yè)解決融資難題提供了更多選擇。數(shù)據(jù)顯示,截至目前,年內(nèi)北交所共有7家企業(yè)發(fā)行,募資總額達(dá)9.58億元,相較于2022年同期的3家企業(yè)募資2.48億元,不論是企業(yè)數(shù)量還是募資金額均呈現(xiàn)顯著增長。

    北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南對《證券日報(bào)》記者表示,北交所“上新”提速,助力創(chuàng)新型中小企業(yè)解決“上市難、融資難、融資貴”,讓更多優(yōu)質(zhì)新三板企業(yè)順暢高效地發(fā)展,加速聚集一批數(shù)量豐富、結(jié)構(gòu)多元的高質(zhì)量上市公司群體,加快了北交所高質(zhì)量擴(kuò)容,推進(jìn)了北交所健康快速發(fā)展,進(jìn)而打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的一流交易所。

    隨著全面注冊制改革的啟動,主板市場也有望煥發(fā)新活力,隨著發(fā)行上市條件更加包容,發(fā)行定價(jià)和交易制度也有積極變化,更多業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌企業(yè)將登陸A股。

    “全面注冊制啟動后,上市發(fā)行的節(jié)奏整體可控,并不會帶來IPO數(shù)量的劇增。”華鑫證券首席策略分析師嚴(yán)凱文對《證券日報(bào)》記者表示,主板實(shí)行注冊制改革,并不意味著放松對上市公司質(zhì)量的要求,反而審核把關(guān)會更加嚴(yán)格,注冊制改革的本質(zhì)是把選擇權(quán)交給市場,強(qiáng)化市場約束和法治約束。

    制造業(yè)成再融資主力軍

    股權(quán)融資潛力有待釋放

    年內(nèi)A股市場再融資火熱,且多發(fā)生于制造業(yè),交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè),電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)等行業(yè)。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示,截至2月12日,A股上市公司再融資規(guī)模達(dá)1516.66億元,同比明顯上升。其中,定向增發(fā)募資規(guī)模1462.81億元,占比達(dá)96%;可轉(zhuǎn)債、配股募資規(guī)模分別為35.31億元和18.54億元。

    “通常而言,定增市場升溫與二級市場表現(xiàn)具有較強(qiáng)相關(guān)性。”嚴(yán)凱文表示,受益于春季行情,年初以來二級市場表現(xiàn)較好,為定增市場升溫提供了基礎(chǔ)。同時(shí),經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇確定性不斷增強(qiáng),隨著開工旺季來臨,目前的去庫存周期大概率將轉(zhuǎn)為補(bǔ)庫周期,或?qū)佣ㄔ鍪袌龀掷m(xù)火熱。

    從行業(yè)角度來看,按照證監(jiān)會一級行業(yè)(2012)劃分,制造業(yè),交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)及電力、熱力、燃?xì)?、水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)等三大行業(yè)再融資金額分別為563.72億元、306.50億元和211.45億元,合計(jì)達(dá)1081.67億元,占再融資總額的71.32%。

    市場人士表示,制造業(yè)領(lǐng)域再融資較為活躍,體現(xiàn)出該領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇活力逐漸增加,行業(yè)內(nèi)可借助募集資金彌補(bǔ)因疫情影響而形成的發(fā)展缺口,提高企業(yè)自身創(chuàng)新力和競爭力,進(jìn)而確保經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步企穩(wěn)回升。

    業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,隨著注冊制改革全面鋪開,將進(jìn)一步健全多層次資本市場建設(shè),有利于加速釋放股權(quán)融資潛力,提高直接融資比重。

    “在國內(nèi)外復(fù)雜嚴(yán)峻環(huán)境下,我國資本市場穩(wěn)定發(fā)揮融資功能,并實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)收斂總體可控,成果實(shí)屬難得。”中國人民大學(xué)重陽金融研究院副研究員陳治衡對《證券日報(bào)》記者表示,全面注冊制下,有利于形成公平公正的上市機(jī)會,讓更多優(yōu)質(zhì)的企業(yè)上市,讓投資者獲得更準(zhǔn)確的信息,挖掘真正有價(jià)值的公司,更好發(fā)揮資本市場的價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能。

    周運(yùn)南建議,全面注冊制下,可以通過優(yōu)化上市標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)化信披質(zhì)量、提高審核效率、縮短再融資流程,并充分發(fā)揮多層次資本市場錯(cuò)位發(fā)展、功能互補(bǔ)、互聯(lián)互通的機(jī)制效能,讓更多的潛質(zhì)企業(yè)能登上資本市場的舞臺,增強(qiáng)企業(yè)直接融資能力和效率,助力優(yōu)質(zhì)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,加速釋放股權(quán)融資潛力,提高直接融資比重。

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