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鋼鐵板塊指數(shù)月內(nèi)漲近12%,鋼企半年報整體飄紅,機構(gòu)稱鋼價仍存隱憂

2021-08-30 18:58  來源:證券日報網(wǎng) 姚堯

    本報記者 姚堯

    今日(8月30日),申萬鋼鐵板塊指數(shù)上漲2.24%,跑贏上證指數(shù)(漲幅0.17%)。具體到個股方面,包括廣大特材(11.30%)、久立特材(7.99%)、永興材料(7.89%)、寶鋼股份(5.93%)在內(nèi)的4只個股漲幅均超過5%;此外,撫順特鋼(4.17%)、太鋼不銹(4.13%)、甬金股份(4.11%)等6只個股上漲幅度也超過2%。本月以來,截至8月30日,鋼鐵板塊指數(shù)期間已累計上漲11.91%,大幅跑贏上證指數(shù)(漲幅3.85%)。

    信普資產(chǎn)投資總監(jiān)毛君岳告訴《證券日報》記者:“隨著經(jīng)濟數(shù)據(jù)的回落,市場預(yù)計鋼鐵板塊將隨之回落,但受惠于供給側(cè)改革的約束,鋼企對供給和價格的把控力度明顯增強,使得鋼鐵板塊近期表現(xiàn)較好。”

    “近期,鐵礦走弱,鋼價堅挺,鋼廠利潤端走強。”富榮基金研究部總經(jīng)理郎騁成對記者說:“鐵礦石目前港口發(fā)運及到港均呈上升趨勢,鋼企限產(chǎn)需求仍舊較弱,港口庫存或持續(xù)累庫,考慮到高爐限產(chǎn)仍將延續(xù),鐵礦石價格或延續(xù)弱勢;相比于鐵礦石的大跌,鋼價近期表現(xiàn)相對堅挺,主要由于加工費的回升和原料端焦炭的強勢,這兩個都是由各自的供應(yīng)收縮驅(qū)動。加工費和噸毛利的回升,從側(cè)面反映主動限產(chǎn)的力度超過了需求收縮的幅度。”

    消息面上,行業(yè)利好不斷。一方面,中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會、中國廢鋼鐵應(yīng)用協(xié)會日前表示,到2025年,我國廢鋼比將達到30%,國產(chǎn)鐵礦保障率將達到25%。據(jù)此測算,“十四五”末鐵礦石對外依存度將大幅下降15個百分點左右,進口鐵礦石價格將回歸80美元/噸左右波動。另一方面,中鋼協(xié)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,上半年,全國重點鋼鐵企業(yè)營業(yè)收入34594億元,同比增長51.5%;利潤總額2268億元,同比增長2.2倍;銷售利潤率6.56%,同比上升3.47個百分點。

    從上市公司業(yè)績角度看,鋼鐵板塊上半年業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異,對股價形成了支撐。同花順數(shù)據(jù)顯示,截至8月30日,鋼鐵板塊已有35家公司披露了2021年半年度報告,其中超八成企業(yè)上半年凈利潤實現(xiàn)同比增長。具體而言,包括包鋼股份(3188.14%)、酒鋼宏興(2447.82%)、重慶鋼鐵(2122.44%)、八一鋼鐵(1740.59%)在內(nèi)的4家公司上半年凈利潤均實現(xiàn)同比增長超1000%;包括鞍鋼股份(936.604%)、本鋼板材(767.414%)、太鋼不銹(702.504%)、首鋼股份(556.254%)、山東鋼鐵(508.694%)等在內(nèi)的16只個股上半年凈利潤同比增長率也超過100%。

    再看資金層面,同花順數(shù)據(jù)顯示,大單資金正積極搶籌部分鋼鐵板塊個股。8月30日,該板塊共有12只個股呈現(xiàn)大單資金凈買入狀態(tài),大單資金凈買入額達到3.13億元,其中撫順特鋼的大單資金凈買入額最大,達到11067.55萬元。

    值得一提的是,最近30日內(nèi),有24只鋼鐵板塊個股獲機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級。其中,撫順特鋼和中信特鋼均獲得9次看好評級;久立特材、廣大特材、永興材料和南鋼股份分別獲得了8次、7次、6次和5次看好評級;新鋼股份和三鋼閩光均獲得了4次看好評級。

    對于鋼鐵板塊的投資機會,郎騁成認為,“目前,鋼材成交量抬升,庫存去化。從高頻數(shù)據(jù)看,限產(chǎn)的持續(xù)推進疊加需求的邊際好轉(zhuǎn)使得廠庫、社庫雙雙去化,表觀消費量回升,下半年減產(chǎn)的力度是博弈的關(guān)鍵點,且下游需求淡季處于尾期,旺季復(fù)蘇值得期待。”

    “鋼價的隱憂在于,高毛利并非完全由限產(chǎn)驅(qū)動,限產(chǎn)預(yù)期帶來的投機需求也是利潤的重要推手。要警惕投機需求起伏及真實需求低迷帶來的波動。”郎騁成表示,“針對當前行業(yè)基本面,我們更看好具備成長屬性的新材料細分板塊,此類企業(yè)具有加工工藝技術(shù)壁壘,在享有一定溢價能力的同時,也能享受到鋼價高位震蕩帶來的毛利率提升。”

    表:8月30日,鋼鐵板塊漲幅超2%個股一覽

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    制表:姚堯

(編輯 崔漫 上官夢露 策劃 張穎)

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