看好A股長期投資價值 合資理財公司悄然加倉

    合資理財公司正成為A股市場的重要參與者。最新數(shù)據(jù)顯示，首批合資理財公司——匯華理財、貝萊德建信理財和施羅德交銀理財正在不斷升級產(chǎn)品和配置策略。3家理財公司一致看好A股未來機會。

    9月1日，貝萊德建信理財在致貝盈A股新機遇1期投資者的信中稱，A股整體估值水平較低，具有中長期配置價值。

    貝萊德建信理財表示，相信在宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)和修復的催化下，企業(yè)基本面和市場情緒也會逐步回暖，A股市場未來上升空間充裕。

    據(jù)了解，貝萊德建信理財上半年發(fā)行了3只產(chǎn)品，其中有2只是權益產(chǎn)品——貝盈A股1期和貝盈A股2期，另一只為貝安心2032養(yǎng)老理財產(chǎn)品1期。從資產(chǎn)配置看，貝萊德建信理財主要配置了權益類資產(chǎn)，占比91.25%。從2只權益產(chǎn)品的配置思路看，其指數(shù)化配置思路清晰。在股票部分運用成熟的系統(tǒng)化投資方法，從宏觀政策、股票基本面和投資者情緒三方面挖掘投資信號，追求長期超額收益，力爭為產(chǎn)品增厚收益。

    今年上半年，匯華理財資產(chǎn)配置規(guī)模始終維持在千億元附近，成為合資理財公司領跑者。剛剛披露的半年報數(shù)據(jù)顯示，匯華理財權益?zhèn)}位已經(jīng)升至歷史高點。從穿透后資產(chǎn)配置看，其權益資產(chǎn)配置高達61億元，占持倉資產(chǎn)的6.2%，無論數(shù)量還是占比均刷新了其成立以來的新高。

    從產(chǎn)品看，匯華理財匯澤靈活配置開放混合產(chǎn)品表現(xiàn)出色，今年7月初一度收復今年以來“失地”。從其重倉股票看，寧德時代、創(chuàng)維數(shù)字、比亞迪、貴州茅臺、隆基股份和金力永磁位列其中。此外，該產(chǎn)品還重倉了浦發(fā)轉(zhuǎn)債、上銀轉(zhuǎn)債和中信轉(zhuǎn)債。

    該公司投資經(jīng)理董偉煒表示，A股整體估值泡沫較小，未來仍是居民資產(chǎn)配置和外資增配的方向。三季度A股市場或總體呈現(xiàn)震蕩格局，波動可能加大，但結(jié)構性機會仍然大有可為。

    與其他兩家合資理財公司風格不同，施羅德交銀理財側(cè)重多元化資產(chǎn)配置，追求風險調(diào)整后的穩(wěn)定回報。

    施羅德交銀理財半年報顯示，今年上半年管理資產(chǎn)規(guī)模達到43.5億元，多款產(chǎn)品開始布局，債券、股票等都是其重點布局對象。

    從資產(chǎn)配置看，施羅德交銀理財通過持有資產(chǎn)管理產(chǎn)品方式重點布局債市和股市。其中，得源多資產(chǎn)穩(wěn)健1年封閉式是施羅德交銀理財?shù)闹髁Ξa(chǎn)品，規(guī)模逾15億元。該產(chǎn)品通過量化配置模型，采用目標風險策略決定大類資產(chǎn)的基準配置比例。該產(chǎn)品固收部分主要直接投資于中高等級信用債，同時適度運用信用挖掘策略，通過深度分析尋找性價比較高的投資標的。同時，該產(chǎn)品通過核心及衛(wèi)星基金形式，參與多市場權益投資。

    該產(chǎn)品在下半年展望中表示，二季度以來市場情緒得到有效修復，下半年，市場或更加關注數(shù)據(jù)層面的信息。在維持價值和成長均衡配置的基礎上，關注周期、消費（包括醫(yī)藥）、成長等行業(yè)及主題。