新基金發(fā)行熱度不減 贖舊買新現(xiàn)象顯著

    9月以來，新基金發(fā)行市場熱度不減，已成立新基金118只，發(fā)行份額超1600億份。與此同時(shí)，老基金面臨較大的贖回壓力，公募基金仍處于存量博弈狀態(tài)。

    基金發(fā)行熱度不減

    9月以來，市場先抑后揚(yáng)，基金發(fā)行保持較高熱度，已成立118只，募資約1662億元。中加優(yōu)悅一年定開、永贏長遠(yuǎn)價(jià)值A(chǔ)發(fā)行規(guī)模在80億元左右。

    此外，目前有102只基金正在發(fā)行、67只基金待發(fā)。

    滬上一位中型基金公司產(chǎn)品部負(fù)責(zé)人表示，下半年以來，市場震蕩加劇，新基金發(fā)行冷熱不均。長期來看，權(quán)益資產(chǎn)仍是性價(jià)比較高的資產(chǎn)，仍有很多具有高增長潛力的板塊或公司。同時(shí)，居民可投資資產(chǎn)仍在保持穩(wěn)定增長，權(quán)益資產(chǎn)有望成為吸引居民新增財(cái)富配置的重要方向，未來權(quán)益資產(chǎn)有可能逐步取代房產(chǎn)成為居民資產(chǎn)配置的重要邊際增量。

    新基金發(fā)行熱度不減，與此同時(shí)，老基金面臨較大贖回壓力，“贖舊買新”現(xiàn)象仍然顯著，不少年內(nèi)發(fā)行的次新基金規(guī)?？s水嚴(yán)重。數(shù)據(jù)顯示，今年1月成立的九泰久元量化基金，成立規(guī)模為2.07億元，截至二季度末，規(guī)模下降至1434萬元，縮水約九成。3月成立的金鷹責(zé)任投資基金成立時(shí)規(guī)模為2.93億元，二季度末的規(guī)模已不足5000萬元。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，一季度成立的次新權(quán)益基金（偏股混合+主動股票型）中，有12只的規(guī)模相比成立時(shí)縮水超過40%。一些去年四季度成立的權(quán)益類基金也遭遇相同問題，上半年規(guī)模下降超過40%的主動權(quán)益基金超過30只。

    今年以來，市場風(fēng)格與過去兩年明顯不同，此前收益可觀的基金面臨贖回壓力。根據(jù)券商研報(bào)數(shù)據(jù)，5至7月，基金發(fā)行份額約5145億份，贖回約4000億份，整體看，公募基本處于存量博弈狀態(tài)。

    一位中型基金公司市場部負(fù)責(zé)人表示，基金產(chǎn)品銷量和客戶數(shù)量、投資額、周轉(zhuǎn)率等因素相關(guān)。銀行和券商的客戶經(jīng)理為提高績效多拿獎金，會積極通過各種手段做多銷量。今年市場整體震蕩幅度較大，板塊輪動明顯，進(jìn)場的投資者數(shù)量和投入的金額都不如去年。銷售機(jī)構(gòu)只能通過在周轉(zhuǎn)率上做文章來提升基金銷量。而且，“買了再賣，賣了再買”是大部分投資者習(xí)慣的投資心態(tài)，“贖舊買新”式的營銷比較容易推進(jìn)。除了渠道的因素，很多基金公司都對基金轉(zhuǎn)換設(shè)置了優(yōu)惠，也在一定程度上刺激了“贖舊買新”的發(fā)生。

    “一些客戶經(jīng)理為了沖業(yè)績，引導(dǎo)客戶‘贖舊買新’，結(jié)果是客戶很難賺到錢。這樣做，不符合財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的邏輯，更不用提價(jià)值投資了。”上述市場部負(fù)責(zé)人提醒投資者，在資產(chǎn)行情沒有出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、基金產(chǎn)品本身仍然值得信任的情況下，不妨嘗試適當(dāng)延長持有時(shí)間，樹立長期投資的理念，以獲取一個(gè)長期的基金理財(cái)收益。