QDII全球最新布局揭曉 越南主題基金規(guī)模大增19倍

    截至第三季度末，合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）基金對全球35個國家和地區(qū)進行布局，共涉及33個國家。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，港股持續(xù)引領(lǐng)QDII的投資布局，而在外國投資上，美國、越南、德國、韓國是QDII在國別資產(chǎn)配置上最集中的對象。

    美越德韓

    成QDII投資集中地

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至第三季度末，QDII基金最新規(guī)模為2232.61億元，相較于今年第二季度末有較大幅度增長，目前QDII共在全球35個國家和地區(qū)進行股票投資，其中，中國香港、美國、中國內(nèi)地、越南，市值占比分別為50.69%、32.59%、12.13%、2.22%。

    四強之外的一些發(fā)達國家和地區(qū)，在QDII基金國別資產(chǎn)配置中的占比，與前四強有較大的懸殊。排名第五的中國臺灣股票市場，在QDII基金投資市值占比中僅為0.42%，排名第六的德國市值占比為0.37%、排名第七的韓國市值占比則為0.27%，上述中國臺灣市場、德國、韓國市場，市值占比相加之和，尚不足越南市場的一半。

    不過，上述信息也意味著，若排除QDII中的中國各地區(qū)，美國、越南、德國、韓國實際上是中國QDII基金在全球投資最為集中的四個地區(qū)。這也與大眾的印象形成巨大差別——作為全球主要經(jīng)濟體、人口十三億的印度股票市場，在中國QDII基金投資市值占比中僅約0.17%，而另一全球主要經(jīng)濟體日本，在QDII的市值占比中僅約0.11%。

    中國QDII基金在國別資產(chǎn)配置中，顯著提高了東盟市場的投資比例，除越南市場的投資比例大幅超過印度、日本，并進入全球配置四強外，QDII在東盟市場的另一經(jīng)濟體印尼、新加坡市場的布局也較大，幾乎已經(jīng)與對日本市場的投資持平。截至第三季度末，QDII基金持有印尼市場股票市值約為1.35億元，而對日本市場的持股市值為1.9億元。截至目前，持有印尼股票的主要是上投摩根亞太優(yōu)勢基金，印尼市場在該基金的資產(chǎn)配置中占比約為4.28%。

    此外，有六個國家在中國QDII基金市值占比中幾乎可以忽略不計，分別是巴西、葡萄牙、馬來西亞、土耳其、波蘭和智利，QDII基金對上述六國的投資全部低于100萬元，其中，QDII對智利的投資僅為15萬元。

    港股引領(lǐng)QDII產(chǎn)品

    若從產(chǎn)品數(shù)量角度看，中國香港、美國、中國內(nèi)地和法國則成為QDII產(chǎn)品最為集中的四大地區(qū)。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，共有91只QDII產(chǎn)品涉足香港市場，82只產(chǎn)品涉足美股市場，涉足中國A股的QDII產(chǎn)品數(shù)量為27只，涉足法國市場的QDII產(chǎn)品為16只。此外，涉及英國、日本、中國臺灣、德國、荷蘭股票市場的QDII產(chǎn)品數(shù)量也較多。

    以法國市場為例，有華夏、交銀、匯添富、廣發(fā)、華安、嘉實、易方達、工銀瑞信、富國、上投摩根、浦銀安盛等11家基金公司旗下QDII產(chǎn)品涉足該國市場。截至今年三季度末，上述QDII合計持有的法國股票市值約為3.98億元。

    一些持股市值幾乎可以忽略不計的國家，也分布著多只QDII產(chǎn)品。盡管中國QDII基金在愛爾蘭市場持有市值目前僅為153萬元，但布局該國的QDII產(chǎn)品數(shù)量卻有兩家基金公司，分別是上投摩根歐洲動力基金以及嘉實全球房地產(chǎn)基金。

    越南QDII

    規(guī)模增長最顯著

    值得一提的是，今年業(yè)績表現(xiàn)最佳的QDII十強基金，幾乎清一色為油氣基金類，其中，表現(xiàn)最佳的非油氣類QDII基金當屬天弘越南股票基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，作為國內(nèi)唯一一只專門投資越南市場的主題基金，截至目前該基金年內(nèi)收益為38.21%。

    除天弘越南股票基金外，十強QDII基金的規(guī)模大多出現(xiàn)不同程度的份額贖回。相比之下，天弘越南股票基金在第三季度的規(guī)模增長較為顯著，目前該基金總規(guī)模約42億元，在短短兩年時間資產(chǎn)規(guī)模增長超過19倍。

    天弘越南股票基金的基金經(jīng)理胡超在三季報中表示，基金經(jīng)理三季度小幅調(diào)降了越南銀行板塊的比例，主要考慮包括：受疫情影響，下半年銀行壞賬率或?qū)⑴噬?，商業(yè)銀行受央行窗口指導(dǎo)降低貸款利率，以及當前銀行板塊的估值整體處于高位。同時，該QDII基金加大了對于上游原材料板塊的配置比例，這是由于在越南國內(nèi)需求放緩的同時，全球資源品價格上漲對于越南原材料出口的拉動較為強勁。

    此外，天弘越南股票基金還加大了對于消費板塊的配置比例，胡超預(yù)計疫情后消費復(fù)蘇有望帶動消費板塊的估值及業(yè)績修復(fù)，持續(xù)偏好具有明確壟斷力的行業(yè)龍頭，或者具備成為行業(yè)龍頭潛力的個股。

    胡超認為，越南市場預(yù)計2021年全年經(jīng)濟增速在2%-3%，這意味四季度要實現(xiàn)6%以上的經(jīng)濟增長，這依然是個不小的挑戰(zhàn)。資本市場已經(jīng)逐步消化疫情暴發(fā)初期的恐慌情緒，并且回歸到基本面投資的框架中。目前越南主要股指的估值水平均有所回落，市場流動性仍然處于歷史上較為充裕的水平，通脹水平整體可控，當?shù)貍€人投資者的開戶數(shù)繼續(xù)保持快速增長，越南市場有望繼續(xù)帶來較好的回報。