1165只私募基金發(fā)出凈值預(yù)警 近七成跌破止損線

    本報(bào)記者 王寧

    部分證券類私募管理人未能經(jīng)住年初A股市場下跌的考驗(yàn)。私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月19日，有1165只私募基金累計(jì)凈值低于預(yù)警線（0.8元）。其中，有786只凈值在止損線（0.7元）以下，占比67.47%。在這些觸發(fā)預(yù)警的逾千只私募基金中，不乏百億元級(jí)私募旗下的相關(guān)產(chǎn)品，這類私募巨頭旗下合計(jì)有288只產(chǎn)品已觸發(fā)預(yù)警，其中有65只產(chǎn)品凈值低于止損線。

    多位私募人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，一季度以來，A股市場投資情緒明顯遇冷，全球疫情持續(xù)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)外溢、美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期強(qiáng)烈導(dǎo)致債券收益率和市場利率出現(xiàn)倒掛等原因，都是導(dǎo)致權(quán)益市場估值下降的主要因素。同時(shí)也要看到，目前A股市場整體估值已處低位，二季度將是很好的布局良機(jī)，估值與業(yè)績確定性較好的行業(yè)值得看好。

    預(yù)警私募產(chǎn)品

    股票多頭策略占比超八成

    今年以來，A股市場波動(dòng)較大，證券類私募基金凈值備受影響。私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月19日，有1165只私募基金產(chǎn)品累計(jì)凈值低于0.8元。其中，股票多頭策略產(chǎn)品達(dá)962只，占比82.58%。在這逾千只私募產(chǎn)品中，有786只產(chǎn)品累計(jì)凈值低于0.7元。其中，股票多頭策略產(chǎn)品達(dá)654只，占比83.21%。

    鉅融資產(chǎn)投資總監(jiān)王雷向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，今年以來，A股市場表現(xiàn)欠佳，從一級(jí)行業(yè)分類來看，僅銀行、地產(chǎn)、煤炭三個(gè)行業(yè)的股價(jià)表現(xiàn)整體實(shí)現(xiàn)正收益，其余行業(yè)年內(nèi)均有所下跌。今年A股市場表現(xiàn)疲軟，主要有三方面原因：一是受疫情影響，居民購房能力與投資信心均不足；二是地緣政治風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)外溢，加劇全球能源供應(yīng)緊張局面，油氣、煤炭等能源價(jià)格飆升，滯脹預(yù)期濃厚；三是美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期強(qiáng)烈，導(dǎo)致美國債券收益率和市場利率出現(xiàn)倒掛，利率上行過快將拖累經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)。

    銓景基金研究總監(jiān)李振暉告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，今年以來A股市場各主要指數(shù)深度回調(diào)，市場情緒降至冰點(diǎn)。但國內(nèi)穩(wěn)增長政策不斷發(fā)力，加上海外經(jīng)濟(jì)不斷復(fù)蘇，預(yù)計(jì)二季度A股市場或迎來向上拐點(diǎn)，看好高端制造、電力運(yùn)營與工程等業(yè)績確定性增長的板塊。

    記者還了解到，由于A股市場波動(dòng)劇烈，證券類私募基金凈值整體受到不同程度的影響，部分百億元級(jí)私募頻繁調(diào)整倉位，甚至有老牌私募管理人已將倉位降至一成，待市場回暖后全力出擊。

    百億元級(jí)私募旗下

    65只產(chǎn)品跌破止損線

    私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)還顯示，截至4月19日，百億元級(jí)私募旗下共有288只基金（包含傘形和分級(jí)在內(nèi)）累計(jì)凈值低于0.8元預(yù)警線，其中有65只基金累計(jì)凈值低于0.7元止損線。

    記者梳理后發(fā)現(xiàn)，這些旗下產(chǎn)品凈值“破位”的百億元級(jí)私募中，涉及多家老牌私募，具體管理人有凱豐投資、星闊投資、林園投資、華軟新動(dòng)力、通怡投資、泰潤海吉、正圓投資、趣時(shí)資產(chǎn)等，投資方向涉及宏觀對(duì)沖、FOF、量化策略等。

    奶酪基金基金經(jīng)理莊宏東向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，目前A股市場整體估值已回到歷史低位，進(jìn)一步下跌空間比較有限，二季度會(huì)是較好的布局機(jī)會(huì)，尤其是低估的績優(yōu)股投資性價(jià)比較高，可重點(diǎn)關(guān)注生物醫(yī)藥和大消費(fèi)板塊。大消費(fèi)領(lǐng)域中的食品飲料和家電板塊可持續(xù)跟蹤。食品飲料具備剛需屬性，業(yè)績確定性高，現(xiàn)金流穩(wěn)定，目前估值已比較合理，處于階段性低位，后續(xù)會(huì)保持重點(diǎn)跟蹤。高端白酒的需求傳導(dǎo)路徑尚未發(fā)生變化，只是周期被拉長，目前的下跌剛好讓投資者有足夠的時(shí)間和更便宜的價(jià)格去買入。

    王雷預(yù)計(jì)，二季度經(jīng)濟(jì)走勢(shì)仍將偏弱，但A股市場正處估值洼地，可為投資提供更厚的安全墊，容錯(cuò)能力更高。目前比較關(guān)注估值與業(yè)績確定性更好的行業(yè)，比如建筑建材、醫(yī)藥、銀行等；另外，低估值消費(fèi)品中的食品飲料、家電板塊也會(huì)有較好表現(xiàn)。